В России готовятся ввести новые категории инвесторов, по сути дела речь идет о кардинальном пересмотре правил игры на российском фондовом и срочном рынке. Поскольку до сих пор, категорий было все 2 штуки. Квалифицированные инвесторы это те которые имели доступ к иностранным площадкам через российских брокеров, и все остальные, которые такого доступа не имели. Квалификация достигалась просто, нужно было иметь или 6 миллионов рублей или же иметь соответствующий профильный опыт работы или же образование, как вариант всё вышесказанное одновременно.

При этом надо помнить про особенность российского рынка, основную массу клиентов составляют люди с депозитом в 100 тысяч рублей или около того, то есть им до статуса квалифицированного инвестора также далеко как и от села Большой Содом до Нью-Йорка. Теперь же всего категорий будет четыре: Особо защищаемый неквалифицированный инвестор, Простой неквалифицированный инвестор, Простой квалифицированный инвестор, Профессиональный инвестор.
Особенность категорий заключается в том, что они присваиваются брокером до начала совершения им сделок, причем одной заявки от инвестора будет недостаточно для этого. Поэтому "нарисовать" себе нужный статус не получится.

Итак начнем с особо защищаемого неквалифицируемого инвестора. Его больше всех потрепало жизнью, покупать он может ценные бумаги из первого и второго уровней листинга, за исключением коммерческих облигаций, инвестиционные паи фондов (если нет ограничения на обращение таких паёв), валюту, драгметаллы. И на этом всё. Все остальные инструменты не более чем на 50 тысяч рублей, что меньше 1000 долларов, и сразу отсекает фьючерсы, опционы и так далее. Да можно конечно найти дешевые варианты, так сказать народные, но лимит в 50 тысяч рублей на год в любом случае останется. Можно ли торговать имея возможность открыть 10-20 сделок за год? Сомневаюсь. Ах да еще нюанс, в эту категорию попадут все у кого депозит 400 тысяч рублей и меньше. Брокеры конечно пытались пободаться с ЦБ с целью снижения этой планки до 100-150 тысяч, чтобы основная целевая аудитория не пострадала, но где брокеры а где ЦБ? Потому и остались 400 тысяч рублей.

Перейдем теперь к простому неквалифицированному инвестору. Казалось бы всё хорошо и человек прорвался через заградительную меру в лице минимального депозита, и вышел на оперативный простор. И перед ним открывается мир свободных инвестиций, так вот всё совсем не так. Фьючерсы и опционы формально доступны, а фактически нет. Потому что каждый такой инструмент должен будет проходить тестирование на предмет соответствия каждому конкретному случаю. То есть хочет клиент купить какую-то необычную акцию или облигацию, он пишет заявление на тестирование, потом это тестирование проходит, и потом только может совершить сделку. Если речь идет о облигациях даже одного эмитента но с разной датой погашения то заявление писать придется каждый раз, как и проходить тестирование. Поскольку речь идет о нормативах ЦБ, то теоретически за недостаточно рьяное соблюдение правил брокера могут и наказать, поэтому ему будет проще ввести такие тарифы, которые отобьют всякое желание у инвестора таким вот инвестированием заниматься. Как оно будет выглядеть на практике я не знаю, но пока это выглядит как ужас ужас.

Отдельно стоит упомянуть тот факт, что категория это не навсегда и как только инвестор перестает удовлетворять её требованиям он сразу в ней понижается. Вчера опционы были, доступны а сегодня уже нет, вчера фьючерсы были, а сегодня нет и так далее. В общем торговля обещает быть очень и очень интересной. Если кто не понимает специфику, представьте что у Вас на Форексе количество торгуемых инструментов меняется вместе с кредитным плечом, в том числе и во время плановой просадки, а для совершения сделки необходимо писать заявление и проходить тестирование.

Простой квалифицированный инвестор это в нашей группе совершенно особый зверь. Если раньше, стать квалифицированным было достаточно просто. Необходимо было лишь иметь депозит в 6 миллионов рублей. То теперь необходимо совершать сделки не реже чем 10 раз за квартал минимум раз в месяц, при этом оборот должен составлять не менее 6 миллионов рублей. Рантье, например, даже с депозитом в 100 миллионов рублей в статус квалифицированных не попадет, плюс к тому статус то надо подтверждать регулярно. Вот уехал трейдер допустим в отпуск на месяц, имеет право в конце концов. Возвращается всё приплыли надо теперь на каждый опцион и фьючерс писать заявление. В общем весело. Но это еще не всё. Также депозит трейдера должен составлять не менее 12 миллионов рублей, а годовой доход не менее 4 миллионов рублей, это в дополнение к обороту. То есть фактически требования еще более тяжелые.

Статус же профессионального инвестора я думаю не светит большинству читателей, ибо нужно иметь капитал в 300 миллионов рублей, и доход не менее 10 миллионов рублей в год последние 3 года.

Ну и наконец переходим к выводам. Жить станет грустнее, жить станет тяжелее. Потому что пряников не завезли, зато кнутов завели аж несколько видов, на выбор каждому. Самое печальное в ситуации, что российский рынок и раньше был такой манипулятивный и полудохлый, а теперь всё будет еще хуже если мелочь уберут с большинства направлений.

Автор: Alister Zhabael

Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru