Сегодня я хотел бы поговорить о Бихеиворитской теории. Название теории пошло от английского слова behavior, что означает поведение. В Соединенных Штатах эта теория очень популярна, ее даже когда-то описывал господин Сорес.



В этой теории говорится о том, что результаты рынка, это результат мышления инвесторов. Другими словами, все, что не происходит на рынках, это результат того, что созрело в головах инвесторов.

Это не результат рациональной и холодной оценки инвесторами компаний, их уровень развития, или, например, уровня нефтедобычи, то есть каких-то реальных факторов. Это результат мнения инвесторов и ожидания инвесторов по поводу этих компаний, или товаров.

Поэтому можно утверждать, что происходящие на рынке процессы, это следствие психологии инвесторов. Так что, если вы хотите работать на рынке, вам придется считаться с этим настроением толпы, предугадывать это настроение.

Приведу живой пример

Конец мая 2013 года, статистика по американскому рынку показывает, что рынок положительнорастущий. В целом можно утверждать, что самочувствие у американской экономики прекрасное.

Господин Бернанке, он же глава Федеральной Резервной Системы США, заявляет, что все отлично, но мягко намекает, что будет сокращена программа количественного смягчения.

Людям свойственно паниковать, такое поведение было и у инвесторов. Они не обратили внимания на показатели здоровой экономики, вместо этого они обратили внимание на слова Бернанке о сокращении программы.

Инвесторы решили, что если сократить финансирование американской экономики, то это очень негативно скажется на ее состоянии. Полагаясь на свои убеждения, они начали выводить деньги со своих инвестиций. Результатом стал обвалившийся рынок.

На самом деле Бернанке хотел сказать, что экономика чувствует себя хорошо и нужно потихоньку сокращать финансирование, потому что нет уже в этом надобности.

Если размышлять логически, то можно увидеть тенденцию роста экономики без денежных вливаний и продолжать держать свои деньги в акциях, облигациях и так далее. Как видно на практике, психология толпы выбрала другой путь, возможно тогда и были здравомыслящие инвесторы, но они уже ничего не могли поделать.

Возвратимся к Бернанке. Через месяц он заявляет, что количественное смягчение точно будет, рынки валятся снова, страдает экономика. После этого он говорит, что поспешил с заявлением о количественном смягчении, и они обдумывают этот вопрос.

Теперь все ждут очередного заявления о количественном смягчении. Судьба рынка будет зависеть от этих слов. Участники из основной массы толпы не смотрят на фундаментальные показатели экономики, от этого страдают все инвесторы.

Вывод

Инвестору нужно работать не только с фундаментальными данными, но и с психологией толпы. Нужно считаться с действием большинства. Также нужно предугадывать, как инвесторы по всему миру будут реагировать на то, или иное событие.

P.S. А вы, когда инвестируете, считаетесь с действием толпы? Или вы не заморачиваетесь по этому поводу? Свои ответы пишите внизу в обсуждениях.

------------------------
Автор: RichShelest
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru