Волатильность фондовых рынков во время пандемии и локдаунов обратила внимание инвесторов в сторону хедж-фондов. При высокой рискованности своей деятельности, они смогли доказать, что отдавая деньги в доверительное управление — вкладчик только выиграет и приумножит доходы. Разберемся, что такое хедж-фонд и как в него инвестируют.

Хедж и хеджирование

Любая финансовая организация в понимании инвестора несет ответственность за полученные деньги и максимально «ограждает, защищает» его от потенциальных рисков. Приставка «хедж» подразумевает, что фонд с помощью доступных биржевых инструментов, будет помогать инвестору сохранить и приумножить накопления.

Вкладчики могут инвестировать в источники для создания пассивного дохода, но также интересным будет хедж-фонд. «Хеджирование» предполагает создание и реализацию инвестиционной стратегии. Фонд берет на себя обязательства проводить операции от лица вкладчика, изучать и открывать торговые позиции. Если одна из сделок оказалось убыточной, то вторая должна компенсировать потери и убытки.

Что такое хедж-фонд

Хедж-фонд – инвестиционный фонд задача которого с минимальными рисками и законодательными ограничениями подобрать финансовые инструменты и методы управления для максимального увеличения вклада. По данным Hedge Fund Research в мире насчитывается около 10 тысяч действующих хедж-фондов с общим объемом средств $3-4 трлн.

В список крупнейших хедж-фондов стабильно входят представители США и Великобритании: Bridgewater Associates, Man Group, Och-Ziff Capital Management, Standard Life Investments, Winton Capital Management Ltd. Всех их объединяет солидный срок работы на фондовом рынке и репутация.

Как работают

После внесения денег, трейдеры хедж-фонда формируют из них инвестиционный портфель. Все сделки заключаются согласно утвержденной фондом стратегии. Со своей стороны инвестор обязуется выплачивать комиссию за услуги — обычно это около 2% от вложенной суммы, и за управление — около 20% от полученной трейдерами чистой прибыли.

Во многих развитых странах хедж-фонды входят в список высокорискованных инструментов.

Структура

Стандартная структура, которой придерживаются большинство хедж-фондов, строится на следующих участниках:

• Инвестор.
• Банк, который выступает гарантом сделки, хранения денег инвестора, занимается вопросами отчетности и проверки действий фонда.
• Прайм-брокер в лице еще одного банка, который занимается вопросами управления активами, обслуживает по ряду банковских и брокерских услуг в рамках трейдинга.
• Совет директоров — контролирует внутренние процессы в фонде и отвечает за проведение аудита.
• Управляющий — ответственное лицо за принятые решения хедж-фондом.
• Аудитор — отвечает за бухгалтерскую документацию и финансовую отчетность.
• Консультант по юридическим вопросам.
• Администратор — «универсальный солдат» в структуре фонда, который занимается счетами, отчетами, проводит правовые и финансовые консультации.

В зависимости от налоговых норм в рамках которых работает хеджевый фонд, стратегии управления и схемы работы, структура может усложняться и дополняться ключевыми должностями.

Виды

Согласно классификации МВФ, инвестиционные хедж-фонды делятся по принципу ведущей инвестиционной стратегии и географии ее применения:

Глобальные фонды — наиболее выгодные в плане инвестирования хедж-фонды, деятельность которых не ограничена географическими границами. Их правовой и финансовый набор инструментов позволяет работать в любой точке мира. На первом месте — потенциальная выгодность сделки.

Макрофонды. Инвестиционные инструменты таких фондов ограничены, так как работают в рамках конкретно выбранной страны, политической или экономической зоны.

Фонды относительной стоимости — классический вид хедж-фонда, придерживающийся стратегии «покупай недооцененное, продавай переоцененное». Поле его деятельности ограничено фондовым рынком отдельно взятого государства.

Использование специальных программ и приложений для торговли и инвестирования отражается на появлении новых видов хедж-фондов. Для расширения функциональных и инвестиционных возможностей, иногда происходит совмещение нескольких видов.

Отличие от ПИФ

В обоих случаях вкладами управляют трейдеры, так в чем же разница? Во-первых, у хедж-фондов больше список финансовых инструментов для торгов и заработка. Например, фьючерсы, акции и облигации, драгоценные металлы, валютные пары и прочее. Очевидно, это отражается на потенциальных доходах. Во-вторых, ПИФы не могут открывать позиции на понижение и пользоваться кредитными плечами, в отличии от фондов. В третьих, у фондов больше вариантов для инвестирования, так как их деятельность регулируется по другим законодательным нормам.

Кто может вступить в хедж-фонд

Вступить может только аккредитованный инвестор с большим капиталом. Минимальная ставка входа в офшорный фонд — $100 тыс., в американский фонд — $5 млн. для частных лиц и $25 млн. для компаний. Для вступления в фонды, расположенные в европейских и постсоветских странах, фигурируют более скромные суммы. В среднем годовой доход достигает — 10–20%. Истории о прибыли в 100–400% в год не сказка, но скорее исключение, чем правило.

Согласно данным финансовой компании Preqin — за 2020 год более 44 % вкладчиков хедж-фондов довольны результатом и планируют в 2021 году наращивать объемы инвестирования. Только 28% отметили, что разочарованы доходом и ожидали большего.

Банковский вклад не может предложить большой годовой доход, в отличии от хедж-фонда.

Хедж-фонд в портфеле инвестора

Диверсифицируя накопления, опытные трейдеры рекомендуют использовать возможности хедж-фондов. Есть также взаимные фонды, которые работают немного по другому, но в хедж-фондах опыт и знания специалистов позволят получить прибыль даже на низковолатильном рынке и приумножить вложенные инвестиции. Главное не вестись на рекламные обещания и рейтинги, а детально изучить показатели фонда, его доходность и стабильность годовой прибыли, площадки на которых он работает,

Высокая комиссия не всегда показатель обмана, иногда это оправданная цена за отличную работу и отличные показатели. Кроме того, это защита от рисков и обвалов рынка.