Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 394,295 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Обсуждаем привлечение инвестиций в стартапы. Подраздел "Список инвесторов" - для объявлений инвесторов, а остальные подразделы для поиска инвесторов в интернет-проекты (коллективные инвестиции в интернете).
При поддержке
ИНВЕСТКОНФЕРЕНЦИЯ 2016 - 3-5 декабря 2016, МОСКВА-СИТИ
Важная информация
Стартовала бессрочная акция "Оплата за сообщения".
Уважаемый гость, стартовал новый этап конкурса "Путь к успеху" ($500) подробнее...
Открылся магазин MMGP
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 04:07
Старый 13.05.2016, 09:50
#1
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Процесс оценки зрелых компаний достаточно прост, хотя и несколько субъективен. При определении стоимости компании инвесторы опираются на такие показатели, как рыночная капитализация и мультипликатор продаж. Оценка стоимости стартапов на ранней стадии происходит совсем по-другому. Итак, вы выбрали на одной из площадок приглянувшийся стартап. Как оценить - сколько он стоит?
В двух словах процесс сводится к количественной оценке базового финансового критерия: «соотношения риска и доходности». В стартап-терминологии – это соотношение показателей «сцепления с рынком» и «объема рынка».

Первое, на что нужно обратить внимание – есть ли у стартапера активы: собственное программное обеспечение, продукт, поступление денежных средств, патенты, клиенты/пользователи, партнерские отношения. Данный список поможет вам провести сравнительную оценку с другими стартапами, организованными подобным образом. Следующим пунктом будет определение ключевых показателей эффективности: темпы роста пользователей (в месяц / в неделю), показатель эффективности по клиентам, количество рефералов, ежедневная статистика. Далее следует оценка команды: хорошая команда может пройти долгий путь развития, прежде чем станет высококлассной командой профессионалов, другими словами, наличие опыта и способностей высоко ценится инвесторами.Какой опыт у членов команды? Что было ими совместно создано в прошлом? Был ли опыт запуска и управления стартап-компанией? Есть ли среди них эксперты в определенной области знаний? Был ли успешным выход из стартапа? Работали ли они в престижной компании или учились в элитной школе? Все вышеперечисленные факторы суммируются по определенной шкале, где каждому фактору придается определенный денежный эквивалент. Размер эквивалента зависит от оценки рынка, на котором будет работать стартап.

Риски, связанные со стартапом, делятся на 12 категорий:
управленческие риски
риски на разных стадиях развития бизнеса
политические риски, связанные с законодательством
производственные риски
риски, связанные с продажами и маркетингом
риски, связанные с финансированием/привлечением капитала
конкурентные риски
технологические риски
судебные риски
международные риски
репутационные риски
риски, связанные с потенциально прибыльным выходом из стартапа.
Оценка каждого риска производится по выбранной вами шкале.

Осталось просуммировать показатели доходности и вычесть показатели риска. Приблизительная стоимость стартапа - у вас в кармане!

Теперь вы имеете представление о том, как рассчитывается стоимость стартапов, и почему это важно. В конце концов, оценить стоимость стартапа – творческая работа. И не всегда оценка укладывается в сухие цифры. Тем не менее, лучше предварительно подготовиться, прежде чем стать инвестором. Вы будете иметь дополнительные преимущества, чтобы ваши инвестиции не пропали даром.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Сказали спасибо
2 раз(а):
Старый 17.05.2016, 20:06
#2
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Интересный пример доинвестиционной и постинвестиционной стоимости стартапа на основе данных Facebook:

Цитата:
Facebook принес огромному количеству людей большие деньги, в том числе и инвесторам стартапов на ранней стадии. Давайте рассмотрим одну из первых инвестиций в качестве примера того, насколько важна оценка для компаний, достигших небывалого успеха.

В мае 2004 года Facebook начал показ рекламных объявлений с целью получения дохода. В том же году они достигли выручки в 382 000 долларов и привлекли дополнительно 500 000 долларов от компании Peter Thiel & co. при предварительной оценке стоимости компании, равной $4,5 миллионам.

На основании фактических данных Питер Тиль вкладывал денежные средства 12 раз в год. Вполне вероятно, что используемое в то время значение целевого мультипликатора для структурирования инвестиций было выше, чем показатели фактической кривой роста.

Инвестирование $500 тысяч принесло ему 10% долю в Facebook при пересчете на акции в то время (формой инвестиций была конвертируемая нота, нежели обычная акция). В 2012 году во время проведения IPOFacebook инвестиция Тиля уже оценивалась почти в $1 700 000 000.

Сделав несложные математические подсчеты, можно увидеть, что каждый процентный пункт доли, предоставленной Тилю в собственность в конце 2004 года, в итоге оказался на сумму около $170 миллионов по IPO. Доинвестиционная стоимость была несколько выше, а процент владения Тиля (общая доля) был чуть ниже. Его общий объем выручки сократился до девятизначного числа.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 27.05.2016, 17:02
#3
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

А вот интересный пример не вовремя монетезированного стартапа:

Цитата:
Самым большим провалом, по оценкам авторов материала, можно считать историю онлайн-ритейлера Fab.com. Компания привлекла $336 млн инвестиций, на пике оценивалась в $1 млрд, но в итоге её купила ирландская PCH International всего за $15 млн.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 30.05.2016, 20:43
#4
Мастер
 
Имя: SVETLANA
Пол: Женский
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 05.07.2013
Сообщений: 4,272
Благодарностей: 4,196
КП: 0.615

награды Волшебный горшочек 
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Цитата:
Сообщение от Влад555 Посмотреть сообщение
А вот интересный пример не вовремя монетезированного стартапа:

Цитата:
Самым большим провалом, по оценкам авторов материала, можно считать историю онлайн-ритейлера Fab.com. Компания привлекла $336 млн инвестиций, на пике оценивалась в $1 млрд, но в итоге её купила ирландская PCH International всего за $15 млн.
__________________
А что было с привлеченными инвест.?
lannna вне форума  
Старый 31.05.2016, 12:26
#5
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

lannna, $1,75 млн финансирования от четырёх венчурных фондов, первый значительный раунд в $8 млн от 16 инвесторов, следующий ранд в $40 млн. В середине лета 2012 они привлекли еще $105 млн.Интересно еще кое-что — несмотря на очевидное падение, летом 2013 года Fab.com привлек $150 млн на развитие при оценке $1 млрд. Всего за три года существования компании было привлечено $336 млн от 35 инвесторов, включая таких авторитетных, как Andreessen Horowitz, Pinnacle Ventures, Menlo Ventures.

Источник
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 06.06.2016, 10:57
#6
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Нашел интересный материал по оценке стоимости стартапа от инвестора Луиса Виллалобос.

Некоторые переговоры по вопросам инвестиций на ранней стадии стартапа напоминают игру в техасский покер. Каждый игрок стремится попридержать информацию и убедить своих оппонентов в том, что его начальные карты лучше, чем они есть на самом деле. Однако переговоры по оценке стоимости компаний – это не карточная игра.
В отличие от покера, целью переговоров по оценке инновационных проектов и для инвесторов, и для предпринимателей должен стать максимально открытый обмен информацией, доступной обеим сторонам. Это совместная деятельность по достижению общей цели – созданию успешных компаний.

Материал полностью
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 10.06.2016, 08:35
#7
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 26.04.2015
Сообщений: 587
Благодарностей: 282
КП: 0.816
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Я бы еще выделил один риск и назвал бы "школо-риск".
Это когда тебе в личку пишет явный школо свеже рег, и пытается втюрить, чаще всего древний паблик, стараясь использовать умные слова. Иногда даже диву даешься, насколько люди наивны и глупы, что бы не понять, что их мега школо план будет раскрыт в два счета.
__________________

"Первое правило бизнеса — защищайте свои инвестиции" — "Этикет Банкира", 1775 г.
MoneyPiton вне форума  
Старый 13.06.2016, 09:31
#8
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

MoneyPiton, не совсем, наверное, понял, о чем вы) т.е. к вам за деньгами обращается некто, предлагая некий свой стартап? а вы по неким внешним признакам сразу определяете, что это кидалово? так?)
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 03.07.2016, 11:31
#9
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Метод Беркуса.

Дэйв Беркус – активный инвестор (бизнес-ангел), занимающийся предпринимательством всю свою жизнь, разработал способ оценки стартапов ранней стадии:

Если существует:

Добавить к стоимости компании:

1. Разумная идея (основная стоимость, связанные с продуктом риски)

$1 – 2 миллиона

2. Прототип (снижение технологических рисков)

$1 – 2 миллиона

3. Команда управления качеством (снижение риска исполнения)

$1 – 2 миллиона

4. Стратегические отношения (снижение рыночного и конкурентного рисков)

$1 – 2 миллиона

5. Внедрение продукта или начало продаж (сокращение финансовых или производственных рисков)

$1 – 2 миллиона

Если стартап еще не имеет дохода, то пятый пункт не применяется.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 15.07.2016, 12:14
#10
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Есть какие-либо еще методы оценки стартапа до момента его выхода на рынок? Пишите, буду признателен.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 08.09.2016, 18:25
#11
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Форекс
Регистрация: 03.09.2016
Сообщений: 67
Благодарностей: 5
КП: 0.000
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Цитата:
Сообщение от MoneyPiton Посмотреть сообщение
ногда даже диву даешься, насколько люди наивны и глупы, что бы не понять, что их мега школо план будет раскрыт в два счета.
я считаю раз таким занимаются значит есть выхлоп, иначе какой резон?
Mark Holiday вне форума  
Старый 29.09.2016, 17:59
#12
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: HYIP
Регистрация: 03.09.2016
Сообщений: 106
Благодарностей: 23
КП: 0.155
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Необходимо ориентироваться или этот стартап нужен людям или нет.
__________________

Обменник ExMoney.me
Oleg5307 вне форума  
Старый 17.10.2016, 14:56
#13
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Цитата:
Сообщение от Oleg5307 Посмотреть сообщение
Необходимо ориентироваться или этот стартап нужен людям или нет.
Потребности людей не стоят на месте, потому данный критерий не очень точен.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 24.10.2016, 19:30
#14
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 24.10.2016
Сообщений: 57
Благодарностей: 3
КП: 0.024
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

можно пробовать рассчитать стоимость стартапа
KAWA вне форума  
Старый 02.11.2016, 14:36
#15
Специалист
 
Имя: Влад
Пол: Мужской
Инвестирую в: Стартапы
Регистрация: 22.12.2015
Сообщений: 1,948
Благодарностей: 680
КП: 0.280
Автор темы Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

Еще интересное мнение об оценке стартапа инвесторами:

Продукты могут и должны генерировать прибыль с первого дня, будь то B2B или потребительская идея. Очевидно, что внутри этой категории есть множество вертикалей, которые рассматривают совершенно по-разному — от e-commerce до B2B, SaaS и маркетплейсов. Какие конкретные вещи ищут инвесторы сильно зависят от конкретных вертикалей и бизнес-моделей, а это тема для множества постов. Но, есть одна общая черта для всех стартапов этой категории вне зависимости от вертикали — большинство инвесторов хотят видеть стартапы, которые монетизируются с момента запуска.

Опыт команды в этой категории имеет значение, но не настолько, как в первых двух. Начать здесь бизнес может любой. Работа команды и показатели привлечения пользователей, готовых платить за продукт, значительно важнее резюме основателей.

Причина, по которой я описала эти категории, в том, что для предпринимателя может быть достаточно сложно понять, чего необходимо достичь, чтобы получить финансирование. С одной стороны, вы можете наблюдать как ваши друзья с fintech-проектом привлекают деньги, когда у них нет платящих пользователей. С другой, если вы работаете в категории e-commerce, вам будет необходимо достичь объема в $1 млн проданных товаров, чтобы получить то же внимание инвестора.
__________________

Не верьте всему, что вам говорят.
Влад555 вне форума  
Старый 06.11.2016, 17:22
#16
Заблокированный
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Интернет-биржи
Регистрация: 04.11.2016
Сообщений: 63
Благодарностей: 2
КП: 0.000
Re: Вам понравился стартап. А сколько же он стоит?

ну тут многое зависит от продукта который они производят и здесь есть значительные риски в инвестировании, но и прибыль может быть хорошим
Баннер: {{ slide.title }}
JonasOS вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 04:07
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Сколько стоит 1 символ? Анастасия Суслина Копирайтинг 65 02.12.2016 19:45
Сколько стоит Ваш сайт? HPZveR Сайтостроение: общий форум 40 22.09.2015 11:20
Сколько стоит видеоролик? CLASSIK Другая работа/сервис 8 10.05.2012 22:58


Случайные темы
Аватар mokin35
Просроченные долги россиян по ипотеке достигли 54 млрд рублей
От mokin35 в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар nlobp
НИБ - nib-samara.ru
От nlobp в разделе «Банки России»
Аватар lannna
Китай вновь девальвировал юань
От lannna в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар pilot10
"Русский стандарт" начал выпуск карт UnionPay
От pilot10 в разделе «Новости в банковской сфере и страховании»
Аватар Алена Соколова
В Китае пройдёт крупный блокчейн-хакатон
От Алена Соколова в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
.     
Пользователей
394,295
Тем
440,992
Сообщений
10,686,087