PayPal пока темная лошадка - Новости платежных систем | MMGP
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 434,931 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Обсуждение новостей, связанных с различными платежными системами.
При поддержке
Обмен валют, доставка наличных
Важная информация
Есть опыт работы с криптовалютами? Заведи Крипто-Блог и заработай на нём!
Торгуешь криптовалютой? Оставь свой отзыв о бирже!
Разбираешься в криптовалюте? Прими участие в акции Крипторайтер 2.0 (2-10 поинтов за 1000 символов)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 19:22
Старый 06.11.2015, 17:12
#1
Специалист
 
Имя: Андрей
Пол: Мужской
Возраст: 51
Адрес: Донбасс!
Инвестирую в: HYIP
Регистрация: 15.08.2011
Сообщений: 754
Благодарностей: 290
УГ: 0
КП: 0.073
PayPal пока темная лошадка

PayPal пока темная лошадка


Учитывая жесткое конкурентное будущее PayPal, прогноз сокращения рынка электронных платежей и неоднозначные результаты первой самостоятельной отчетности общая рекомендация по ее акциям — «держать»

После завершения spin-off c eBay Inc. и относительно неудачного дебюта на NASDAQ глобальный оператор онлайн-платежей PayPal опубликовал свою первую независимую квартальную отчетность. Ее результаты, на мой взгляд, не дают основания рассматривать данную компании с точки зрения долгосрочного инвестирования.

На первый взгляд, базовые показатели компании вселяют надежду на длительный стабильный рост. Общий денежный объем совершенных транзакций (Total Payment Volume) в системе PayPal повысился на 19,9%, г/г достигнув $69,738 млрд. TPV развивается с ускорением в течение всего текущего года. Количество активных счетов, по которым проводились операции хотя бы раз в год, увеличилось на 10,2%, достигнув 173 млн. Это ниже показателя предыдущего квартала, но в рамках тренда, без признаков замедления. Число денежных транзакций также растет с ускорением, прибавив в 3-м квартале 25,1% г/г. Среднее количество платежей, приходящееся на один активный счет, поднялось на четыре единицы, до 27 платежей в год, то есть порядка семи платежей в квартал. У меня нет точной статистики по банковскому сектору, но, очевидно, что объем платежей PayPal капля в море ежедневных банковских операций по переводу средств. Впрочем, этот факт можно рассматривать как наличие некоего потенциала у PayPal.




Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.

С ростом у PayPal пока все нормально, проблема в том, что это не выливается в соответствующее повышение доходов. Выручка за квартал поднялась на 14,6% г/г, $2,258 млрд, однако по сравнению с предыдущим кварталом она снизилась на 1,5%, так что динамику этого показателя можно охарактеризовать как нейтрально отрицательную.

Отдельным пунктом идет влияние относительно дорогого доллара на выручку компании. По данным отчетности, квартальный рост выручки без учета курсовой разницы составил 19%. В моем базовом сценарии повышение учетной ставки в США состоится максимум в горизонте шести месяцев, и я считаю, что в этой связи негативное влияние на выручку PayPal будет только усиливаться.

Хорошим результатом квартала можно считать улучшение рентабельности. Операционная маржа компании составила 19,9%, поднявшись на 2% г/г. Чистая маржа выросла до 16,6% с 14,6% годом ранее, преимущественно за счет снижения эффективной налоговой ставки. При этом валовый маржинальный показатель снизился за год с 63,1% до 62,3%. Non-GAAP чистая прибыль составила $377 млн (+30,9% г/г). На мой взгляд, на данном этапе развития компании прибыльность вряд ли может серьезно стимулировать инвестора к покупке: сейчас на первом плане рост.


Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.

Несмотря на то, что PayPal и eBay теперь официально разные компании, их судьбы все еще взаимосвязаны. Значительную долю своих транзакций PayPal осуществляет обслуживая покупки клиентов eBay. При этом конкурентные позиции и результаты eBay нельзя назвать сильными, поэтому для устойчивого улучшения показателей PayPal придется искать дополнительные источники. Малоизвестной стороной PayPal является ее кредитный бизнес, нацеленный на мелких и крупных предпринимателей, являющихся клиентами компании. Как недавно сообщил ее CEO, кредитное подразделение PayPal с 2013 года выдало малому бизнесу более $1 млрд в виде займов. Причем в 90% случаев клиенты после погашения первого кредита берут новые. Стоит сказать, что здесь PayPal далеко не единственный пример. Amazon, обладающий куда большей базой клиентов, предлагает аналогичные программы. Кстати тот же Amazon намерен создать конкуренцию PayPal в его ключевом направлении — онлайн-переводах. Кстати, American Express уже этим летом запустила аналогичный продукт. Ожидание высокой конкуренции на рынке, который, по оценкам, аналитиков в будущем замедлит свое развитие, не лучший сигнал для инвестора.

Сравнение ключевых мультипликаторов PayPal с показателями таких конкурентов, как Visa и MasterCard не указывает на существенный потенциал к росту.


Краткий технический анализ указывает на сильную локальную поддержку на уровне $30 за акцию. Текущий тренд не определен.


График актуализирует котировки при каждом обновлении страницы. Цена на момент написания статьи — $37,90.

Долгосрочная рекомендация по бумагам эмитента — «держать». Инвестировать в акции американских IT-компаний можно через приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.

Источник
O.Andru вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 19:22
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Paypalpartner.com Продам Paypal, куплю Paypal за WM, BTC-E, ЯД, QIWI, CASH в Украине PaypalPartner Обменники валюты 20 21.07.2016 19:45
Рабочая лошадка! alina1 Сайтостроение: общий форум 11 17.12.2014 23:16


Случайные темы
Аватар ElarGroup3
Путин получит автомобиль проекта «Кортеж» в 2018 году
От ElarGroup3 в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар Profit-Guarantee
PonziGame - www.ponzigame.net
От Profit-Guarantee в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар eugene0280
Софт для учета вложений/доходов
От eugene0280 в разделе «Софт»
Аватар ХЫШНИК
орёл/решка (практика)
От ХЫШНИК в разделе «Торговые стратегии»
Аватара нет
Почему Саудовская Аравия не снизит добычу нефти?
От Dmitriy News в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар Prosvetlenniy
Платежные системы - вот где золотая жила! Прибыль PayPal выросла до $2,65 млрд
От Prosvetlenniy в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
.     
Пользователей
434,931
Тем
504,763
Сообщений
12,672,027

mmgp.telegram