Жизнь в пузыре: куда заведет дешевое сырье - Новости в мире финансов и инвестиций | MMGP
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 434,313 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Обсуждение новостей, связанных с финансами и инвестициями.
При поддержке
Важная информация
Есть опыт работы с криптовалютами? Заведи Крипто-Блог и заработай на нём!
Торгуешь криптовалютой? Оставь свой отзыв о бирже!
Разбираешься в криптовалюте? Прими участие в акции Крипторайтер 2.0 (2-10 поинтов за 1000 символов)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 18:02
Старый 05.10.2015, 22:07
#1
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Другое
Регистрация: 15.02.2015
Сообщений: 52
Благодарностей: 11
УГ: 0
КП: 0.000
Жизнь в пузыре: куда заведет дешевое сырье

Цена сырья долгие годы превышала затраты на его производство, и это подстегивало формирование пузыря на рынке. Лопнул ли он сегодня?
Акции крупнейшего в мире сырьевого трейдера Glencore в сентябре 2015 года обвалились на 40%, а за год котировки компании и вовсе рухнули в четыре раза. Это не только вызвало панику на рынках, но и поставило вопрос о надежности огромных долгов, обеспеченных контрактами на поставку сырья. Возможный крах Glencore — из-за стремящихся вниз сырьевых цен и переоценки качества задолженности — может лишь ускорить падение стоимости ресурсов. А дальше как снежный ком — спад в сырьевых экономиках, их дешевеющие по отношению к доллару валюты, снижение уровня жизни.


Есть устойчивое мнение, что цены на основные классы активов в мире уже близки к минимумам. В США и фондовые индексы, и цены облигаций еще довольно высоки, но акции в большинстве других стран сырье, драгметаллы, суверенные облигации (кроме Еврозоны) уже пережили глубокие коррекции и, на первый взгляд, выглядят как готовые к новому росту. В США прогнозируют рост S&P500, в Китае — завершение сдутия фондового пузыря, а на просевшем больше других рынке Бразилии ожидается ралли после продолжения расследования финансирования выборной кампании президента Дилмы Русефф, не любимой инвесторами. Для подорванного санкциями финансового рынка России рост цен на нефть стал бы новостью, которая перевесит и украинский фактор, и снижение ВВП в 2015 году.

Инвесторы, впрочем, видят у нас не только самый низкий в мире показатель Р/Е (капитализация/прибыль), но и политические риски.
Имеется и альтернативное видение ситуации — мир только вступает в настоящий «медвежий» тренд: скоро еще глубже упадут рынки от китайского до бразильского, и даже в США акции могут подешеветь на 30-40% в ближайшие пару лет (не стоит забывать про сезон президентских выборов в условиях политической неопределенности). И в пользу этой версии есть аргументы: 1) из-за дальнейшего снижения китайского спроса цены на сырье дойдут до новых минимумов; 2) в 2016 году процентные ставки будет вынуждена поднимать не только ФРС, но и ЕЦБ, т. к. финансировать растущие дефициты бюджетов неэффективных экономик Еврозоны при нулевых ставках трудно (рост ставок ударит по ценам на сырье); 3) формировавшийся с 2000 года ценовой пузырь в сырье еще не сдулся, и, по опыту предыдущих пузырей, индекс цен на сырье должен коррелировать с индексом потребительских цен CPI [Consumer Price Index], который в своем падении опережает сырье.
В последние годы возрастающий спрос (особенно азиатский) на сырье стимулировал развитие низкоэффективных проектов с высокими издержками — например, добычи офшорной и сланцевой нефти. Фактически цена сырья значительно превышала экономически обоснованные затраты на его производство. Это, в свою очередь, подстегивало формирование пузыря. За 100 лет в мире сформировалось три сырьевых пузыря, и процесс ликвидации третьего еще продолжается.
Важный аргумент оптимистов, не считающих падение сырьевых цен угрозой для мировой экономики, таков: в США и Европе размеры новой экономики — IT, чистая энергетика и др. — настолько превышают масштабы сырьевого бизнеса, что сокращение последнего не нанесет ущерба ВВП развитых стран. Но нельзя забывать, что развитые страны экспортируют товары, технологии и капитал в довольно ощутимых объемах в те же сырьевые регионы. И живущая за счет сырьевого экспорта значительная часть мировой экономики (страны Персидского залива, Австралия, Латинская Америка, Россия, часть Африки — всего до полутора миллиардов человек) при продолжительном падении цен будет меньше потреблять и импортировать из США и ЕС.

В этой связи уже наблюдается не только сдутие пузырей в сырье и акциях развитых стран, но и формирование антипузырей там, где товары и активы перепроданы. Сегодня такими примерами могут быть акции в странах, потерявших экспортные доходы (Россия, Бразилия, Китай, ЮАР), недвижимость (Испания, страны Балтии), некоторые виды сырья, цены на которые близки к минимальным производственным издержкам (железная руда, уголь, драгметаллы, сланцевая нефть). Причем, антипузыри еще не закончили формирование, т. к. даже при текущих ценах на любое сырье (кроме, может быть, угля и железной руды) никто из производителей не закрывается.
Следовательно, есть резерв сдутия как у главных сырьевых активов (нефть, газ, медь), так и акций их производителей. Glencore, похоже, первый симптом (а может, и «черный лебедь» для рынка). Расчеты отраслевых экспертов показывают, что для достижения точек разворота в пузырях и антипузырях сырьевой индекс (и нефть Brent) должны снизиться в 2016 году еще на 40%. Тогда придет время покупать активы, включая сырьевые. Это может занять как весь будущий год (до появления определенности по новой политике США после выборов), так и намного большее время, если в КНР развернется долгосрочный процесс сокращения устаревших производств и снижения энергоемкости продукции.
Источник
AlexVan вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 18:02
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Фьючерсы на соевое сырье Speculant Фьючерсы, опционы, векселя и облигации 35 10.02.2017 18:28
Производители продуктов начали экономить на сырье и упаковке Ratatara Новости в мире финансов и инвестиций 0 20.07.2015 09:44
Россияне сокращают расходы, покупая все самое дешевое Shurupov Новости в мире финансов и инвестиций 0 30.03.2015 13:36
Отечественное сырье для производства попкорна Dmitriy News Новости в мире финансов и инвестиций 1 25.02.2015 07:01
Cамое дешевое в мире решение сервера запасных копий ( Backup ) AndriusLT Web Хостинг 11 12.06.2013 18:05


Случайные темы
Аватара нет
Претезия к компании MMCIS от paypalrussia [ Решена ]
От paypalrussia в разделе «Архив: Претензии к компаниям»
Аватар OPLOTT
Тиньков обозвал Илона Маска жуликом и авантюристом
От OPLOTT в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар sepejka125
indextop10.com - получай деньги просто за регу
От sepejka125 в разделе «Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар bizneser
Мировые инвестиции в нефтегазовую отрасль сократятся минимум на 20-25% — Moody's
От bizneser в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватар ~XG~
Moody's повысило рейтинги Приватбанка, Ощадбанка, Укрэксимбанка, Пивденный
От ~XG~ в разделе «Новости в банковской сфере и страховании»
Аватар visokP
Xgolding - xgolding.com
От visokP в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
.     
Пользователей
434,313
Тем
503,808
Сообщений
12,648,318

mmgp.telegram