HYIP на государственном уровне - Псевдоинвестиции: общий форум | MMGP
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 435,220 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Обсуждение темы HYIP/Autosurf. Спрашивайте. Всегда поможем, всегда ответим!
Реклама строго запрещена.
При поддержке
Важная информация
Есть опыт работы с криптовалютами? Заведи Крипто-Блог и заработай на нём!
Торгуешь криптовалютой? Оставь свой отзыв о бирже!
Разбираешься в криптовалюте? Прими участие в акции Крипторайтер 2.0 (2-10 поинтов за 1000 символов)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 00:51
Старый 12.06.2009, 01:10
#1
Администратор
 
Пол: Мужской
Регистрация: 07.10.2007
Сообщений: 184,964
Благодарностей: 111
УГ: 10
подарки
награды За особые заслуги 
HYIP на государственном уровне

Цитата:
Мировой капитал. Справка для информационных целей.

ИСТОРИЯ



Годы окончания Второй Мировой войны, бульшая часть Европы, Соединенное Королевство, северная Африка, Балтия, Россия, и Азия разорены. Миллионы людей остались без крова и без средств к существованию. Как сможет мир возместить ущерб, причиненный самой разрушительной войной в истории? Где взять деньги для строительства в таком гигантском масштабе?


В июле 1944 года на конференции 130 экономистов и политиков западного мира, состоявшейся в Бреттон-Вуде, штат Нью-Гэмпшир, обсуждались предложения, выдвинутые главным её архитектором Джоном Мейнардом Кейнсом, автором труда “Экономические последствия мира ”, написанного в 1920 году. Кейнса и его предложения поддержал и одобрил Гарри Декстер Уайт, Министр финансов Соединенных Штатов. Суть предложений Кейнса заключалась в двух основных принципах:


- Первое, Союзники должны восстановить страны Оси, не эксплуатировать их, как это было сделано после Первой Мировой войны. - Второе, необходимо создать новую систему международных денежных отношений и расчетов, руководимую сильной международной банковской системой и единую мировую валюту, не привязанную к золотому стандарту.


Основными соглашениями, достигнутыми к 1947 году в рамках Бреттон-Вудской конвенции, были следующие:


1. Доллар Соединенных Штатов заменил Фунт стерлингов в качества средства международных расчетов и мировой резервной валюты, тем не менее:
2. Доллар США по-прежнему был привязан к золотому стандарту и поддерживался золотом при соотношении 35 долларов за унцию, т.е. на уровне, существовавшем перед Второй Мировой войной.
3. Бреттон-Вудская конвенция привела к созданию Плана Маршалла, Банка реконструкции и развития (Всемирного банка), Международного валютного фонда (МВФ) и Банка международных расчетов (БМР).


К 1961 году планы, принятые в рамках Бреттон-Вудской конвенции 1947 года выполнялись успешнее, чем ожидалось, в то же время доллары США были в дефиците, поскольку страна столкнулась с уменьшающимся поступлением золота для поддержки дополнительных долларов. Выход заключался в возвращении в мировой торговый оборот циркулирующего количества долларов, что позволяло решить проблему, не печатая больше долларов. Требовалась система по возвращению долларов в оборот через частный банковский сектор. Нужную систему нашли в стародавней схеме финансирования импорта и экспорта. Эта система зависит от расширения использования крупнейшими банками финансовых средств, поддержанных не золотом, а их собственной добросовестностью и репутацией. Предоставление кредита поддерживается банковскими долговыми обязательствами различных типов, включая аккредитивы, банковскими акцептами, переводными векселями и гарантиями.


Законы, правила и процедуры, предусмотренные Международной торговой палатой, Париж, Франция, как уже установленные и признанные международной практикой для финансирования через форфейтинг, были приняты для этих банковских долговых обязательств и их применения. Международный банковский сектор получил стимулы для выпуска аккредитивов, банковских гарантий и долговых обязательств банка большой стоимости, с доходностью, превышающей доходность казначейских сертификатов США. Это должно было компенсировать возросшие издержки банкам-эмитентам вследствие высокой доходности, характеризовавшей банковские долговые обязательства. Банковские правила в соответствующих странах были изменены таким образом, чтобы стимулировалось и/или разрешалось следующее:


a. Уменьшенные резервные требования через оффшорные операции.
b. Поддержка Центральными банками, Всемирным банком, Международным валютным фондом и Банком международных расчетов.
c. Внебалансовая отчетность соответствующих банков.
d. Инструменты, имеющие легальную категорию “pari passu”(на том же уровне), такую же как средства вкладчика.
e. Банкам, получающим средства своих вкладчиков, разрешается "левередж", т.е. использование этих средств в операциях с соответствующим центральным банком страны домициля таким образом, чтобы получить эквивалент из федеральных фондов с гораздо меньшими издержками.
f. Когда эти средства от левереджа смешиваются со всеми другими поступившими средствами, общий уровень расходов банка-эмитента, связанных с получением финансирования, существенно уменьшается, что приводит к увеличению доходности, призванной привлечь инвесторов, располагающих значительными средствами для вкладов.


Правила Банка международных расчетов (БМР) запрещают банкам покупать друг у друга вновь выпущенные инструменты непосредственно на первичном рынке. В то же время банкам разрешается покупать и владеть финансовыми обязательствами другого банка, если они приобретаются на вторичном рынке. Следовательно, банки-эмитенты должны привлекать в качестве клиентов третьих лиц для осуществления подобных операций. Эти правила создали инвестиционные возможности, которыми мы сейчас пользуемся в виде банковских кредитных инструментов.


Совет управляющих Федеральной резервной системы официально признает категорию первоклассных банков, обычно это 100 крупнейших в мире банков, которым разрешено вести операции с этими инструментами, и которые получили название банки-заявители. Критерии для попадания в список ФРС включают хорошие показатели по обычным банковским коэффициентам, а также принадлежность к странам, в которых ФРС хочет вести активную политику. Очевидно, что самое большое поступление международных долларов США направлено в Европу, этим и объясняется преобладание европейских банков в списке ФРС. Затем крупные банки-эмитенты получали другие прибыли, помимо рециклирования и распределения средств. Банковские кредитные инструменты предоставляли банкирам средства для решения других серьезных банковских проблем, таких как процентный риск и выполнение резервных требований.


В 1971 году объем мировой торговли окончательно превысил количество долларов США, используемых как средство обмена, была превышена возможность США поддерживать свою валюту золотом. Администрация Никсона разрешило плавание доллара на мировых рынках, без привязки к золоту, но привязав доллар к признанию и доверию к активам Соединенных Штатов. Стоимость доллара теперь оказалась в руках валютных рынков. Никсон передал банковские кредитные инструменты как при администрации Кеннеди, во взаимодействии с Международным валютным фондом и Банком международных расчетов для работы рука об руку с центральными банками западных стран с тем, чтобы избежать обвала стоимости доллара. Руководители этой системы преследовали следующие цели:


a. Выпускаемые банковские долговые обязательства должны были выводить доллары США из частного сектора и обменивать их на гарантии.
b. С получением доступа к долларам банки-эмитенты могли ввести их обратно в мировую экономику в виде ссуд. Этот процесс увеличивал денежную массу в обращении.
c. Поочередно банки-эмитенты могли покупать казначейские сертификаты США у ФРС, тем самым изымая доллары, обращающиеся на мировом рынке и возвращая их обратно в США, либо продавать казначейские сертификаты ФРС и увеличивать денежную массу.


Банковские долговые обязательства стали для Правительства США инструментом для контроля текущего количества долларов по отношению к другим валютам и для содействия поддержанию стоимости доллара. По этой причине, страх перед “галопирующей” инфляцией может быть ограничен путем контроля за количеством долларов США, обращающихся на мировом рынке в любой данный момент. В настоящее время ФРС нацеливается на доллары, находящиеся в оффшорах и в иностранных банках-нерезидентах США, для подобного "рециклирования".


В настоящее время программы операций с банковскими кредитными документами всё больше используются не только для поддержки огромного спроса на доллары США, в частности, через МВФ и Всемирный банк, но также и различных стран, которым администрация Клинтона обязалась помогать. С этим связана политика США, направленная на "вестернизацию бывшего СССР” и на поддержку других стран, таких как Гаити, Босния, Сомали и Кувейт.


Эти программы использования банковских кредитных документов, разработанные при администрации Кеннеди, по-прежнему очень эффективны для содействия рециркулированию и распределению долларов при удовлетворении спроса мирового торгового оборота. Еще более важным является то, что через Федеральный Резервный банк, Правительство США использует эти программы для того, чтобы контролировать доллар и его стоимость на мировом рынке. Подводя итог, следует сказать, что использование этих банковских кредитных документов обеспечивают немедленную ликвидность и надежность.


Глобализация и дерегуляция банковской отрасли и финансовых рынков вызвало усиление конкуренции со стороны финансовых фирм, страховых компаний и пенсионных фондов. В ответ банки диверсифицировали и расширили спектр банковской деятельности. Возросшее использование некоторых банковских кредитных инструментов является одним из важнейших шагов в этом направлении из-за огромного роста капиталовложений, который оно позволяет обеспечить крупным банкам без обременения их балансов.
Продолжение следует...
Баннер: {{ slide.title }}

Последний раз редактировалось Delta; 12.06.2009 в 02:14.
Иннокентий Безвариантов вне форума  
Сказали спасибо 8 раз(а):
ArhivariusA (12.06.2009), Breez (20.06.2009), burjui (23.08.2009), cyxob (24.06.2009), Intelligent being (15.06.2009), J.M. (12.06.2009), pollightman (05.06.2010), Tezran (08.04.2013)
Старый 12.06.2009, 02:10
#2
Профессионал
 
Имя: Ксения
Пол: Женский
Адрес: Изумрудная Страна
Инвестирую в: В паи форумa ММGP.ru
Регистрация: 03.05.2007
Сообщений: 1,067
Благодарностей: 953
УГ: 0
КП: 0.000
Ответ: Мировой капитал. Справка для информационных целей.

На блоге эту информацию выкладываю частями, а на форум - всю целиком решила. Просто очень интересно. По крайней мере мне.

Цитата:
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ

Этот бизнес является в настоящее время одним из наиболее конфиденциальных видов деятельности крупных международных банков. Причины для этой секретности нетрудно понять. Банки выпускают частные долговые обязательства крупным инвесторам (как правило, в диапазоне от 100 до 500 миллионов долларов) с процентом выше рыночной ставки для увеличения своего оборотного капитала. Банки отказываются раскрывать существование этого “оптового денежного рынка” из-за опасения, что их крупные розничные покупатели будут стараться выторговать себе более высокие ставки процентов по вкладам. Кроме того, эмиссия этих бумаг представляет для банков реальное обязательство, однако оно не отражается в его балансе, т.е. речь идет о "внебалансовой отчетности“. Поэтому банки обеспокоены тем, что разглашение масштабов этих заимствований может отрицательно отразиться на общественном восприятии их финансового состояния, платежеспособности и добросовестности в отношении вкладчиков.

Покупка и продажа банковских кредитных инструментов, по аналогии с многими готовыми изделиями, подразумевает наличие цепочки производителей, оптовиков, розничных торговцев и покупателей, как уже упоминалось прежде. В этом случае “производителем” является банк, выпускающий новую бумагу. Оптовик - это “режущий дом”, который держит “опцион” по покупке новой бумаги у банка по сильно заниженной ставке. Этот опцион обычно получают в обмен на обязательство держателя опциона купить фиксированное количество новых бумаг в определенный период времени. Как уже упоминалось, типовое обязательство составит от 100 до 500 миллионов американских долларов в неделю.

Очевидно, что держатель опциона не может продолжать делать такого рода покупки без значительного оборотного капитала, а также без рынка по перепродаже с быстрой реализацией бумаги, которую он покупает. Одним из способов, которым держатель опциона может увеличить имеющийся оборотный капитал, является получение инвестиций от крупных инвесторов через программу торговли банковскими кредитными инструментами. Инвестор предоставляет держателю опциона (называемого теперь трейдером-менеджером) ограниченную доверенность на использование средств инвестора в качестве обеспечения только для покупки и продажи новой ценной бумаги. Процедура предусматривает выдачу поручения на покупку со счета инвестора банку-эмитенту, в ответ на которое банк-эмитент выписывает счет на новый кредитный инструмент, с дисконтом, по конкретной цене. После того, как банк инвестора установит подлинность и акцептует счет-фактуру, кредитный инструмент обменивается на денежные средства и помещается на счет инвестора. Вся сделка полностью совершается по принципу "банк с банком" без какого-либо участия в её осуществлении со стороны инвестора. Во многих случаях один и тот же банк используется как для выпуска ценной бумаги, так и для помещения средств инвестора.

После того, как новая бумага выпущена, она должна быть быстро перепродана в полном объеме. Это достигается путем предварительной запродажи ценных бумаг крупным инвесторам, стремящимся получать долговременную постоянную прибыль; в частности, страховым компаниям, пенсионным фондам, крупным корпорациям, трестам, структурам управления и состоятельным частным лицам. Эти инвесторы могут держать бумагу до наступления срока или перепродать её на вторичном рынке, когда она “созреет”. Обычно трейдер-менеджер заключает соглашения с крупными финансовыми фирмами относительно реализации ценной бумаги этим розничным покупателям. Именно такая предварительная продажа ценных бумаг фактически устраняет всякий рыночный риск по этим сделкам.

Последовательность шагов при размещении бумаг (инвестировании) можно описать следующим образом:

1. Инвестор подтверждает наличие средств для покупки банковских кредитных инструментов (доказательство наличия средств).

2. Банк выпускает новую бумагу.

3. Держатель опциона/поручения покупает бумагу на свои средства, или трейдер-менеджер приобретает бумагу на средства инвестора на счете программы операций с ценными бумагами.

4. Фирма по торговле ценными бумагами заключает договор о покупке бумаги для перепродажи или договаривается о её продаже непосредственно крупным розничным (институциональным) инвесторам на вторичном рынке.

Система размещения работает, потому что является привлекательной в финансовом плане для каждого звена в цепочке. При этом требуется, чтобы цена продажи бумаги на каждом последующем уровне была выше, чем на предыдущем, и всё же оставалась привлекательной для каждого покупателя по сравнению с конкурирующими видами инвестиций. Это можно проиллюстрировать следующим примером:

Новая бумага, с дисконтом, продается банком-эмитентом держателям опциона за 80% номинальной стоимости. Держатель опциона перепродает бумагу институциональному инвестору (учреждению-вкладчику) за 94-95% номинальной стоимости. Маржа в 14-15 пунктов делится между держателем опциона, банком, осуществляющим сделку и инвестором. После этого институциональный инвестор держит ценную бумагу до наступления срока и получает разницу между покупной ценой и номинальной стоимостью, а также выплату ежегодных 7,5 процентов.

В этом примере выпустивший бумагу банк получает быстрый приток поступлений в связи с кредитованием с более высоким левереджем при очень низких расходах. Поскольку он “покупает” средства очень большими блоками, накладные расходы оказываются чрезвычайно низкими по сравнению с получением розничных депозитов и банк имеет возможность увеличить свой капитал в короткий срок для поддержки особо прибыльных видов операций.

КАК БАНКИ ИСПОЛЬЗУЮТ МУЛЬТИПЛИКАТОР ПРИ ВЫПУСКЕ БУМАГ MTN (СРЕДНЕСРОЧНЫХ ВЕКСЕЛЕЙ).

Возьмем гипотетический пример с банком, у которого есть возможность предоставить в качестве ссуды 9 миллиардов долларов на крупный проект, с малой степенью риска, по созданию промышленной инфраструктуры. Банк решает мобилизовать дополнительный капитал в 1 миллиард долларов посредством эмиссии своих собственных банковских кредитных инструментов (среднесрочных векселей), а затем взять в своем центральном банке ссуду, в восемь раз превышающую названную сумму, чтобы получить 9 миллиардов долларов, требуемые для займа. Ниже приведены необходимые этапы:

Выпуск 125 по 10 миллионов долл. (номинальной стоимости), на 10 лет, бумага MTN 7.5% по цене 80% номинальной стоимости дает: 1,000,000,000 долл.

Заем у Центрального банка (8 - коэффициент мультипликатор) 8,000,000,000 долл. Итого средств для ссуды 9,000,000,000 долл.

Расходы на банковские проценты, выплачиваемые банком держателям 125 ssss 10 лет, 7.5% банковские обязательства 7.5% X 10миллионов X 125 X 10 лет 937,500,000 долл.

Проценты, выплачиваемые банком Центральному банку за ссуду под 3% X 8 миллиардов X 10 лет 2,400,000,000 долл.

Итого расходы на выплату процентов за 10 лет- 3,337,500,000 долл.

Доход банка от уплачиваемых банку заемщиком в течение 10 лет процентов от 9 миллиардов долл. по 7% - 6,300,000,000 долл.

Итого расходы на выплату процентов - 3,337,500,000 долл.

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА ЗА ДЕСЯТЬ ЛЕТ - 2,962,500,000 долл.

Хорошо видно, что левередж, обеспечиваемый центральными банками, позволяет проводить рядовым банкам весьма выгодные долгосрочные ссудные операции. Использованные в этом примере банковские кредитные инструменты являются инструментами, реализуемые на вторичном рынке. В приведенном выше примере инвестор получит долю в 3-4% разницы между ценой продажи при выпуске и ценой перепродажи банковских кредитных инструментов. Полная прибыль инвестора зависит от трех элементов. Они включают количество раз, которое капитал инвестора может обернуться за данный период времени, т.е. число сделок в год, величина “разницы” или прибыль от сделки и наличие или отсутствие левереджа. Частота сделок зависит от типа соглашений, заключенных трейдером-менеджером для перепродажи выпущенной бумаги. С учетом большого числа международных банковских дней, программы торговли, как правило, предусматривают от одной до четырех сделок в неделю в течение 40 недель в год. Если предположить, что каждую неделю происходит две сделки, а каждая сделка дает инвестору один процент, то доход инвестора составит от 80 до 100% в год. Если прибыль от одной сделки выше или число сделок больше, то доход, соответственно, будет выше.

ПРАКТИКА

Внебалансовые операции

На протяжении многих десятилетий выпуск банковских кредитных и банковских гарантированных инструментов являлся частью повседневной банковской практики. Наиболее известным из этих инструментов является торговый аккредитив, широко используемый во внешней торговле. Торговый аккредитив - это гарантия, выданная банком покупателя банку продавца. Он гарантирует, что если покупатель не производит оплату или не выполняет условия сделки, то банк покупателя принимает на себя ответственность и платит продавцу. Поскольку эти инструменты считаются условными обязательствами банка (базирующимися на возможном невыполнении обязательств по платежам обращающимся лицом), они учитываются “за балансом ”.

Некоторое представление о масштабе осуществляемых в настоящее время внебалансовых банковских операций можно было получить из недавнего заявления для прессы, в котором Немецкий банк сообщил, что в 1993 году его внебалансовые сделки составили 800 миллиардов долларов США, что приблизительно в 2,4 раза превышает его балансовые операции. У швейцарских и американских банков объем внебалансовых сделок от 7 до 30 раз больше, чем объем балансовых операций.

Начиная с 30-х годов прошлого столетия и с особенности часто в течение последних пятнадцати лет, самые крупные западноевропейские банки (25 ведущих банков Европы) расширяют использование внебалансовых сделок, предусматривающих выпуск и продажу различных гарантированных банковских обязательств с более высоким приоритетом или кредитных инструментов. В их число входят среднесрочные векселя (MTN) и резервные аккредитивы (SLC), на один год с нулевым купоном. Среднесрочные долговые обязательства обычно имеют срок действия десять лет, предусматривают 7.5%+ - купон. Эти инструменты поддерживаются добросовестностью и репутацией банка-эмитента.

Несколько факторов способствовали росту внебалансовых банковских операций. Во-первых, они представляют собой важный источник дополнительного капитала для банков. Банки увеличивают свой капитал посредством эмиссии ценных бумаг, а затем могут заимствовать несколько раз (от 5 до 10 раз, в зависимости от коэффициента мультипликатора в стране пребывания) у своих центральных банков под более низкую ставку процента. Более высокий процент, уплачиваемый по ценным бумагам компенсируется низкой ставкой процента на гораздо более крупную ссуду центрального банка. Во-вторых, выпуск долговых обязательств для третьих лиц с взиманием комиссии является для банков растущим источником прибыли. В 1993 году ведущие немецкие и швейцарские банки сообщили о рекордных прибылях от внебалансовых банковских операций, в том числе от комиссионных сделок, представляющих теперь для них самый большой источник поступлений.

ВЫПУСК

ЗАЧЕМ ВЫПУСКАЮТСЯ ПОДОБНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ?


Для того, чтобы понять логику механизма операции, необходимо посмотреть на то, как обычно работает банк. О рейтинг- кредитоспособности банков и их положении в обществе судят по “размеру” банка и по отношению капитала к активам. Банк указывает свои реальные активы и кассовую позицию, включая депозиты, ценные бумаги и т.д. против своих ссуд, дебетов и других обязательств, показывая коэффициент ликвидности. Каждая территория мировой банковской системы имеет различный минимум требований к достаточности капитала, и, в зависимости от статуса индивидуального банка, коэффициент превышения активов, с которым банк может эффективно осуществлять сделки, может составлять до 20, т.е. в 20 раз выше требуемого минимального капитала. На каждые 100 долларов капитала банк может во многих случаях ссудить или отдать в залог до1 000 долларов другим клиентам или учреждениям против наличности на руках, благодаря коэффициенту мультипликатору, обеспечиваемому его центральным банком. Кроме того, если банк продает какое-либо имущество, полученный в результате этого капитал может быть увеличен посредством “левереджа” с использованием банковского коэффициента-мультипликатора, применительно к минимуму требований к достаточности капитала.

ВЫПУСК БАНКОВСКОГО КРЕДИТНОГО ИНСТРУМЕНТА (РЕЗЕРВНОГО АККРЕДИТИВА)

Банк получает указание от клиента о том, что клиент хочет купить у банка обязательство сроком на один год, с нулевым купоном, и фактически не обеспеченное какими-либо материальными активами банка. Кредитный инструмент основан только на " добросовестности и кредитоспособности банка”.

Очевидно, что формат кредитного инструмента должен быть приемлемым для любой территории и свободно переводимым, оплачиваться при наступления срока на простых условиях и без каких-либо ограничений, кроме тех, которые связаны со сроком оплаты. Сразу же приходит мысль о документарном аккредитиве или о резервном аккредитиве. Однако, так как выпуск не является связанной сделкой или операцией, большинство условий не применяются. Упрощенный вариант “London Short Form” ("Лондонская простая форма") резервного аккредитива часто используется для этого типа простых одногодичных корпоративных долговых обязательств. Не предусматривается каких-либо ограничений за исключением времени действия аккредитива и его представления для оплаты. Указываются реальные сроки времени оплаты или время по прошествии одного года и одного дня с даты выдачи, обычно он действителен в течение пятнадцати дней с даты наступления срока.

Резервные аккредитивы служат также в качестве заменителей простой или немедленной гарантии. На практике функции резервного аккредитива почти идентичны немедленной гарантии. В обоих случаях оплата бенефициару производится по требованию, без самостоятельного доказательства их действительности. Оба средства является средствами обеспечения, используемыми в сделках, которые непосредственно не предусматривают продажу товаров, и они создают однотипные проблемы.

СТРУКТУРА БАНКОВСКОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Чистый лист банковской бумаги, т.е. Лондонская простая форма, которая технически является активом банка, стоимостью, скажем, 2 цента, "выпускается”, и добавляется текст, говорящий "номинальная стоимость сто миллионов долларов США”, подписанный уполномоченными банковскими служащими и скрепленный печатью. Теперь встает вопрос, “сколько стоит этот лист бумаги?” Стоит ли он 2 цента или100 миллионов долларов США? Следует помнить, что он совершенно не обеспечен какими-либо материальными или реальными активами. Фактически он имеет “полученную стоимость” 100 миллионов долларов с периодом 366 дней, основанную на “добросовестности и кредитоспособности банка”, для наших целей, это всегда должно быть учреждение с рейтингом от A до AAA.

Следующий вопрос, который необходимо задать, формулируется так: “выполнит ли банк своё обязательство по оплате, когда вексель или аккредитив будут предъявлены в банк?” Разумеется, это будет зависеть от репутации и кредитоспособности эмитента. Предполагая, что учреждение является кредитоспособным, мы теперь приходим к “убеждению”, что “стоимость” составит 100 миллионов долларов США через 366 дней. Далее “Покупатель” должен договориться о цене, или о скидке, которая является приемлемой для банка и побудит его “продать” аккредитив.

Чтобы выйти на цену продажи, следует определить особенности бухгалтерского учета этой продажи. Обязательство составляет 100 миллионов долларов США с оплатой “в следующем году”, и здесь важно отметить, что период в один год и один день предусмотрен для того, чтобы обязательство перешло на следующий финансовый год, независимо от даты выдачи аккредитива. Обязательство находится “вне баланса” и технически является условным обязательством, поскольку оно не базируется на каких-либо активах. С другой стороны этой модели, банк должен получить наличность от “продажи активов”, т.е. выпущенной бумаги, и эта наличность классифицируется как основной капитал, который, в свою очередь, обеспечивает заем у центрального банка с мультипликатором, скажем,10 .

Итак, в реальном исчислении банк должен получить, скажем, 80% номинальной стоимости после продажи, что составляет 80 миллионов долларов США кассовой наличности против форвардного обязательства в 100 миллионов долл. США с периодом в один год и один день.

Полученная наличность, 80 миллионов долларов США, позволяет банку отдать в ссуду 10 раз эту сумму, используя коэффициент-мультипликатор банка, поэтому у центрального банка занимается 800 миллионов долл., допустим, при ставке 3%, и это, в свою очередь, может быть отдано взаймы “по балансу ” против обычных активов, таких как недвижимость, предприятия и т.п. Если ставка процента составляет, например, , 8%, простых, а ссуды являются краткосрочными (один год), совпадающие со сроком обязательства, доход (не учитывая основные суммы ссуды) только от одних процентов будет равняться 64 миллионам долларов.

В конце года бумага подлежит оплате против кассовой наличности и проценты получены, иными словами, 80 млн плюс 64 млн, составляющее в сумме 144 миллиона долларов дохода банка за вычетом 100 миллионов задолженности по выпущенной бумаге и 24 миллионов по причитающимся центральному банку процентам, что дает брутто-прибыль 20 миллионов долларов или 20% дохода на первоначально выпущенное долговое обязательство банка в 100 млн долл.

ПРИХОД

80 млн долл. от выпуска ценной бумаги со сроком один год, 64 млн процентного дохода от 800 млн при 8%, приход 144 млн долл.

РАСХОДЫ

100 млн долл. причитается держателю кредитных инструментов банка.
24 млн долл. - задолженность центральному банку по процентам по ссуде 800 млн долл., расходы 124 млн долл.

ПРИБЫЛЬ

144 млн долл.- приход и 124 млн долл. расходы /проценты и основная сумма/ дают банку прибыль в 20 млн долл.

Теперь причина выпуска аккредитива становится очевидной. Итоговый доход гораздо выше предоставленной скидки, и банк получает прибыль. Без риска банк получил бóльший доход на активы, чем от любых других обычных средств.

Существует важная скрытая причина, на которую также указывают, делая обзор всей этой системы. Для упрощения объяснения составлена схема последовательности операций, которая показывает роль каждой экономической единицы и детали, данные представившим информацию как идущую непосредственно из “Федерального пула”, которые будут здесь приведены.

Многие люди не знают о том, что Федеральный Резервный банк не является учреждением или органом Федерального Правительства, на самом деле это частное банковское учреждение. Он вполне может выступать как квазиправительственный орган, тем не менее по-прежнему находится под контролем частных лиц, и прибыль по-прежнему является фактором, определяющим его деятельность.

Если предположить, что количество денег в обращении за конкретный период вызывает необходимость напечатать, скажем, 100 миллионов новых долларов, и от Министерства финансов США требуется выпустить эту сумму, влияние выпуска таких “новых” долларов на показатели инфляции и на состояние рынка довольно сильное. В то же время, если Министерству финансов, через Федеральный Резервный банк, предложили выпустить или “продать” эти доллары "за наличный расчет”, количество “новых” долларов уменьшается на реализованную величину. В данном случае, предположим, что Федеральный Резервный банк “договорился” с крупным мировым банком о “выпуске” в долларовой деноминации ценной бумаги со сроком один год на сумму 100 миллионов и “продал” эту бумагу через сеть учреждений ценных бумаг, так чтобы “продажа” не появилась “на рынке ” и чтобы “продажа” была с дисконтом, скажем, 80% от номинальной стоимости. Возвращение наличности обратно в Министерство финансов США составит 80 миллионов долларов против долларового кредита на ту же сумму банку-эмитенту, при этом банк принимает долговое обязательство на сумму 100 миллионов долларов с оплатой в дату наступления срока.

Министерство финансов США теперь получило обратно 80 миллионов долларов наличностью из системы рынка и требуется только напечатать их, т.e. создать резерв в 20 миллионов для удовлетворения текущих обязательств перед денежным обращением. Это - 20% от первоначальной суммы и поэтому инфляционное воздействие на систему сокращается в значительно степени. Конечно, если "проданное" количество больше, чем потребности денежного обращения, Министерство финансов США имеет сокращение, которое позволяет сохранять низкие ставки процента и/или контролировать их. Долгосрочные позиции не затрагиваются, поскольку обязательство принимает банк-эмитент, а не Правительство США, долларовый кредит классифицируется как “наличность” для целей соответствия требованиям достаточности капитала и не требуется его физическое печатание, а достаточно простой бухгалтерской записи.

Внерыночный выпуск и продажа банковских кредитных инструментов контролируются посредством обычных методов спроса и предложений, а все деноминированные в долларах США бумаги “выпускаются” через Федеральный Резервный банк. Для этого Федеральный Резервный банк договаривается с Министерством финансов США и 100 крупнейшими мировыми банками, исключая управляемые государством банки, в основном с американскими банками, банками Третьего мира и любыми другими банками, у которых могут быть проблемы, связанные с капиталами и кредитами.

Каждый из банков соглашается разрешить Федеральному Резервному банку выпустить, от его имени, конкретное число деноминированных в долларах США бумаг или альтернативных, где Федеральный Резервный банк выделяет определенную сумму каждому банку. Детали не публикуются и никакого материального подтверждения не появляется. Во всяком случае, результатом является то, что появляется конкретное количество бумаг, и Федеральный Резервный банк теперь может выпустить их по требованию.

Ценные бумаги различных банков “собираются” вместе для определения общей позиции по каждому году, и именно из этого “Федерального пула” выдаются контракты на поставку. Существование “Федерального пула” не подтверждается ФРС. В то же время, различные документы, включая передаточные документы Государственной национальной ассоциации ипотечного кредита содержат “Номер пула”. “Крупные комплексные контракты обеспечения” эффективно выпускаются Федеральным пулом. Указывается, что они обычно выпускаются номиналом 500 миллионов долл. США, при этом минимальный номинал составляет 100 миллионов. Иными словами, минимальный заказ - это 500 миллионов долл. США траншами по 100 миллионов (транш происходит от французского глагола “разрезать”).

Следует теперь остановиться на одном пункте, хотя рынок и выпуск этих инструментов являются “нерегулируемыми”, банки эффективно контролируются БМР и установленными для себя правилами. Как упоминалось выше, банкам-участникам не разрешается покупать друг у друга банковские бумаги на первичном рынке, покупки банка у другого банка разрешаются только на вторичном рынке. В противном случае вся система будет подвержена возможным манипуляциям и злоупотреблениям со стороны банка или группы банков, которые могут проводить незаконные сделки с использованием "инсайдерской" информации. Это нанесло бы ущерб системе, и банки-участники предпочитают прямую конкуренцию. Более того, с точки зрения инвестора, это правило позволяет инвестиционному рынку для этих инструментов процветать.

Экономические единицы - держателей “крупных комплексных контрактов обеспечения”, обычно называют “режущими домами”, так как они, как правило, сокращают размер купюр, т.e., “урезают размер эмиссии”. Их обязательства перед банками часто имеют форму опциона на покупку согласованного количества бумаг в неделю или в месяц. Типичные цифры - от 100 до 500 млн долл. в неделю, что даёт в год от 4 до 20 млрд долл. в год, базирующийся на характерном для европейской банковской сферыl хозяйственном годе из 40 недель. Затем "режущие дома" в свою очередь “продают” или передают обязательства брокерам по оптовым операциям.

В обоих случаях наличный платеж или депозит могут быть отозваны, если заказ не исполнен или не оплачен вовремя. Если контракт востребован, а держатель контракта не может заплатить, то держатель контракта потеряет свой контракт и будет внесен в "черный список” в системе, чтобы не допустить получения им нового контракта. Правила очень простые - оплата наличными во всех случаях. Операции на рынках иностранных валют производятся таким же образом. Именно эта “честная система”, опирающаяся на реальный страх потерять очень ценное "место за столом”, заставляет брокеров оставаться честными, и обеспечивает быстрые платежи.

Предполагается, что каждый "режущий дом" обычно выпускает, например, 50 поручений на поставку или “субкомплексных обязательств” по 2,5 миллиона каждое. Следовательно, их депозит в 100 миллионов долл. теперь покрыт ещё и резервом в 25 миллионов долларов. Брокеры по оптовым операциям отвечают за поставку нужного количества инструментов клиентам или покупателям на розничном уровне и затем последовательно на вторичном рынке.

Банки-эмитенты могут быть названы “изготовителями” этого продукта; в этом случае продукт - это банковская ценная бумага. Федеральный Резервный банк можно назвать “импортером” (80% номинальной стоимости). Федеральный пул можно определить как “склад для хранения” (82.5% номинальной стоимости) всех продуктов перед продажей, ответственный также за их оптовую поставку “режущим домам”. “Режущие дома” можно определить как “региональных дистрибьюторов” (85% номинальной стоимости), отвечающих за поштучную поставку продуктов местному дистрибьютору. Брокеры по оптовым операциям могут быть названы “местными дистрибьюторами ” (87.5% номинальной стоимости), которые отпускают продукты по заявке “розничным демонстрационным залам”. Первичные клиенты могут быть определены как розничные демонстрационные залы (89% номинальной стоимости), которые отпускают продукты “публичным покупателям”. Публичные покупатели есть на вторичном рынке (92-94% номинальной стоимости), к ним относятся пенсионные фонды, отдельные лица с высокими доходами, менеджеры с твердым доходом, работающие на денежном рынке, другие банки и т.д. (для банка покупка на вторичном рынке не считается нарушением упоминавшегося выше правила, запрещающего незаконные сделки с использованием "инсайдерской" информации). Публичные покупатели держат инструменты на руках до наступления их срока и получают повышенный доход от дисконта против номинальной стоимости (100%) от банков-эмитентов.

Самая большая проблема, связанная с этим вопросом, заключается в противоречивой и отчасти странной позиции банков, которую они занимают при попытке получить какие-либо определенные документы или информацию относительно этого вида деятельности. Само существование этих инструментов отрицается высокопоставленными сотрудниками банков. Это происходит из-за того, что банкиры боятся, что крупные вкладчики будут очень раздражены и расстроены, если узнают об этом прибыльном банковском рынке и потребуют повышения дохода на свои вклады.

РЫНОК

Посредством специально выбранных типов сделок со стандартными финансовыми кредитными инструментами учреждение может получить маржинальный доход, о котором нельзя даже думать на фондовой бирже, на рынке облигаций или на фьючерсном рынке, не подвергаясь риску, обычно связанному с инвестированием на этих рынках. Финансовые инструменты, выбираемые для программ торговли ценными бумагами, - это стандартные банковские кредитные инструменты, выпускаемые 100 ведущими мировыми банками в соответствии с правилами Международной торговой палаты. Эти банковские кредитные документы могут быть куплены у эмитентов со скидкой, а затем перепроданы с прибылью на вторичном рынке.

Поскольку американским банкам запрещено по закону (закон Гласса-Стиголла) продавать эти инструменты для размещения на внутренних рынках, и так как регулятивные нормы и требования не допускают подобные операции на американских рынках ценных бумаг, эти сделки обычно осуществляются на евродолларовом рынке, в таких городах как Лондон, Цюрих, Женева, Люксембург, Брюссель, Гонконг и др. В то же время, на институциональном рынке (рынке учреждений) в Америке не ведется торговля этими инструментами, и на практике эти операции могут обговариваться и организовываться в Соединенных Штатах с их последующим завершением и закрытием на евродолларовом рынке через заграничные филиалы отечественных банков с глобальными интересами.

Операции с этими финансовыми инструментами осуществляются только на очень большие суммы, и поэтому круг возможных участников в этой инвестиционной области ограничивается правительствами, трестами, взаимными фондами, пенсионными планами, крупными корпорациями, торговыми банками и отдельными лицами с высокими доходами. Именно по этим причинам, только немногие профессионалы в сфере инвестиций и весьма осведомленные и умудренные опытом люди знают об этой прибыльной и очень безопасной инвестиционной возможности.

Ключевым моментом для организации успешной и прибыльной программы торговли является гарантия устойчивого поступления по умеренным ценам банковских кредитных инструментов. Поэтому весьма важно заключить с поставщиком договор на закупку с гарантированными поставками. С финансовыми учреждениями должны быть заключены договоренности о фидуциарном обслуживании и о доступе на евродолларовый рынок, либо через фирмы (дома), торгующие ценными бумагами или через институциональные инвестиционные банки в Соединенных Штатах и в Европе.

Поскольку операции производятся с банковскими кредитными инструментами по ценам ниже номинальной стоимости инструментов, покупка может быть осуществлена без фактической оплаты наличнымиt. Подтверждение наличия средств на покупку может быть организовано через кредитную линию в крупном банке посредством выдачи телеграфного СВИФТ документа или аккредитива.

Для получения платежа поставщик должен представить своему банку счет-фактуру с указанием данных на инструменты, таких как номера CUSIP для среднесрочных векселей со сроком 10 лет, или банковские регистрационные номера и охранные расписки по годовым резервным аккредитивам. При наличии этой информации финансовое учреждение может организовать продажу инструментов на евродолларовом рынке в течение нескольких часов.

С использованием системы СВИФТ перевод средств обеспечивается с оплатой в день сделки, при этом использование оригинала телеграфного СВИФТ документа аккредитива не является необходимым, и он может повторно использован в следующей операции. Благодаря современным банковским системам телесвязи “Key Tested Telexes (или KTT’S) СВИФТ и т.п. возможно осуществить за неделю более одной сделки. Подобные программы обычно рассчитаны на период в двенадцать месяцев, при типовом операционном годе в сорок недель, т.е. фактический период, в течение которого совершаются операции с этой бумагой.

ВЫВОД

Использование банковских кредитных документов в качестве среднесрочных и краткосрочных инвестиций является очевидным. Если взять разницу между "номинальной" ценой и “текущей стоимостью” и направлять средства клиента на приобретение и реализацию инструментов на активной, регулярной основе, реальный доход оказывается существенным. У операций с этими инструментами практически нет отрицательных сторон, если строго соблюдаются правила, касающиеся структуры программы и документации.

Наихудший сценарий рыночного риска случается, если клиент либо не заключает сделку и, следовательно, не рискует, либо держит инструмент до наступления срока. Если инструмент был куплен и по какой-либо причине не мог быть дальше “продан или дисконтирован”, клиент, который "держал бумагу до наступления срока“, автоматически получит значительный доход (по сравнению с другими бумагами рейтинга A-AAA), базирующийся на разнице между стоимостью срока наступления и дисконтированной номинальной стоимостью.

Как видно из этого доклада, банковские кредитные инструменты являются надежным и разумным капиталовложением, если ими занимаются опытные, добросовестные программные менеджеры и брокеры. В конечном счете, они содействуют предусмотрительным инвесторам, стремящимся диверсифицировать спектр своих авуаров, включить инвестиции в эти инструменты для компенсации других, более рисковых долей их портфелей. Эти инструменты действительно воплощают в себе наилучшее соотношение риск/вознаграждение на современном инвестиционном рынке!

ОГОВОРКА

Вышеприведенная справка предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как предложение продать или заявка на покупку программы торговли (операций) банковскими кредитными инструментами или как предложение продать или заявка на покупку банковского кредитного документа. Настоятельно рекомендуется, чтобы читатели полагались исключительно на своё собственное суждение и опыт при использовании какой-либо из содержащихся в ней идей.

Эта справка была задумана для предоставления точной и заслуживающей доверия информации по рассматриваемой теме. При этом следует понимать, что автор не занимается оказанием юридических, бухгалтерских или других профессиональных услуг. Если требуется совет юриста или другая профессиональная помощь, необходимо воспользоваться услугами компетентного специалиста. Приведенная выше информация дается добросовестно и взята из различных источников, считающихся достоверными и надежными. Эта страница предназначена только для информационных целей и не представляет собой предложения или приглашения получать предложения относительно покупки или продажи какой-либо ценной бумаги либо иного финансового инструмента или заняться каким-либо видом бизнеса в том или ином месте.

ФОРУМ "МИРОВОЙ КАПИТАЛ". COM не принимает на себя ответственности, каким-либо образом связанной - в том числе по причине небрежности - с ошибками или пропусками в данной информации.

(C) Форум "Мировой капитал". Д-р. Томас К. Хейнен, Председатель и Исполнительный директор. Все права сохраняются.
__________________

Мой последний вклад в HYIP
"Доверяй лишь тем, кто может потерять столько же, сколько ты сам" (Правило Брейлека)
Delta вне форума  
Сказали спасибо 10 раз(а):
ArhivariusA (12.06.2009), Breez (20.06.2009), gerbor (07.03.2011), Intelligent being (15.06.2009), Investor-odessa (04.01.2011), Investor01 (26.06.2009), J.M. (12.06.2009), sergres (02.02.2011), wbserfer (12.06.2009), xag197911 (16.04.2010)
Старый 13.06.2009, 17:30
#3
Профессионал
 
Имя: Ксения
Пол: Женский
Адрес: Изумрудная Страна
Инвестирую в: В паи форумa ММGP.ru
Регистрация: 03.05.2007
Сообщений: 1,067
Благодарностей: 953
УГ: 0
КП: 0.000
Ответ: HYIP на государственном уровне

Почему это о HYIP?

Потому, что, во-первых, в самих договорах фигурирует именно эта терминология:

Цитата:
(3) BOARD RESOLUTION: The Program Manager shall be formally appoint in a meeting of the Board of Directors of the Company, duly convened, noticed and held according to the Corporation Articles of Association the Program Manager designated by ХХХХХХ to act as “Financial Director” handling and managing the High Yield Investment for and on behalf of the Corporation/Company, and he shall have full, exclusive and complete authority and discretion in the management and control of the business of the High Yield Investment Program for the purposes to trade the investment amount and shall make all decisions affecting the business of the High Yield Program.
Во-вторых, подобный "выхлоп" возможен только в HYIP с хорошей организацией и структурой.

Если резюмировать всю информацию из исторической справки (и доступных мне документов), то:

Цитата:
Короткое описание высокодоходного рынка.

История: Последние десятилетие развился параллельный рынок финансирования государственного долга США в сотрудничестве между US-Федеральным резервным банком (ФЕД) и примерно 80 преимущественно Европейских банков. Весь объем этого рынка публично не известен, но огромен. Основной объем лежит в револьвировании более старых долгов, с растущим объемом новых размещений. Рынок считается строго конфиденциальным, и каждый участник рынка обязан к абсолютной конфиденциальности. Публикаций не имеется. Рынок комплексен, хорошо отрегулирован и отточен. Ниже написанное - это максимально упрощенное изображение, от широкого распространения которого необходимо воздерживаться .

Метод: Все участвующие банки имеют рейтинг АА или AAA. Они выставляют банковские облигации, которые называются MTN (Medium Term Notes, среднесрочные долговые расписки). Они имеют, как правило, срок 10 лет и годовой купон от 7,5%. Сегодня это в некоторой степени известно. Преимущественно неизвестным является тот факт, что каждый выпускаемый этими банками (Ausstellerbank = АВ) MTN заложен со стороны ФЕД облигациями США. Из-за этой высокой, двойной надежности при одновременно высоком доходе существует значительный спрос на MTN. После вычета комиссионного сбора, АВ передают выручку через ФЕД в трезор США. MTN перезачитывается интерно, с облигациями США, и поэтому появляются в финансовых отчетах АВ. Торгуют этими бумагами со скидкой дисконта, высота которой определяется такими факторами, как рыночный доход, качество участника продажи и, прежде всего, объем покупательной способности и ритм продажи. MTN имеют Cusip и регистрационный номер, и таким образом полностью реализуемы.

Спрос: Из-за высокого качества и дохода MTN, главные заинтересованные в покупке ¬– это банки, страховые компании и пенсионные фонды, в дальнейшем трастовые фонды, учреждения, общества и т.д. Пенсионные фонды представляют наибольший сектор, прежде всего американские и японские. Тем не менее, из народо-хозяйственных соображений банки, страховые компании и большинство пенсионных фондов и часть инвестиционных компаний, исключены из непосредственной закупки MTN у АВ на первичном рынке. Причина очевидна: если бы они могли непосредственно покупать эти бумаги, то они не видели бы больше никакого повода снабжать экономику кредитами. Поэтому банки, страховые компании и пенсионные фонды, и часть инвестиционных компаний зависят от вторичного рынка и могут покупать MTN только на нем, где цены, конечно же, гораздо выше и, следовательно, доходы значительно ниже.

Программы: В этой рыночной нише между первичным и вторичным рынком поселились так называемые программы. Программа - это предприятие (физическое лицо, но чаще компания, большей частью оффшоры), которая с одной стороны имеет право согласно договору о так называемых Commitment - держателях, покупать на первичном рынке, и, с другой стороны, имеет субстанциального конечного покупателя (трейдера), который принимает бумаги в регулярном ритме и в большом количестве и реализует на вторичном рынке. Конечные покупатели могут принимать $500 миллионов в неделю или больше, так что может осуществляться очень большой объем капитала. MTN могут покупаться только в единицах закупки размером в $100 миллионов номиналов, однако, купюры могут быть и меньше, например 50, 25 и 10 млн.

Программные договора: Прибыль программы - это прибыль между покупной ценой и ценой перепродажи. Покупная цена зависит от ряда факторов, например таких, как еженедельно или ежемесячно реализуемый объем, финансируемый проект и занесенный в нее гуманитарный компонент, а также от ступени в иерархии Grand Master Commitments, Master Commitments, Commitments и т.д, на котором находится программа. Цены выше настолько, насколько глубже в иерархии расположена программа. Commitments - договор означает не только право покупать MTN, а также содержит обязательство принимать оговоренные объемы закупки MTN.

Возникновение прибыли: Всегда задается справедливый вопрос, каким образом можно достигнуть столь высокой доходности программ, при одновременном, практически не существующем риске.

Ответ на этот вопрос дает следующий пример:
программа договорилась о покупной цене в размере 72% номинальной стоимости MTN с держателем Сотпшента (при очень больших количествах цена может составлять и менее 50%), и цену перепродажи от 88%. Тем не менее, разница в 16% - пунктов еще не является прибылью программы. Сначала этот валовой доход делится с ФЕД, часто в отношении 50:50, но могут быть и отклонения. Затем, после вычета банковских издержек, программа делит с инвестором оставшийся доход обычно на базисе 50:50. Не принимая во внимание банковские издержки, вкладчик капитала имеет 4% номинальной стоимости MTN. Эти цифры вполне реальны.

Если стандартно исходить из 40-недельного торгового года, то вкладчик капитала при одной трансакции в неделю заработал бы уже 160%. При двух трансакциях в неделю он соответственно зарабатывает 320%. В этом бизнесе, как и в других делах, нет никаких чудес. Тайна заключается в частоте оборота, т.е. скорости, с которой один и тот же капитал вкладывается и снова перекладывается. Быстрее всего могут оперировать программы, которые покупают MTN от АВ, и сразу перепродают их этому же банку, перенося таким образом MTN на вторичный рынок. Этот Trading гораздо более комплексен в реальности, вышеуказанное - это грубое упрощение.

Trading: Для того, чтобы купить MTN, программа должна иметь достаточный объем капитала, на ее счету в исполнительном банке (программный банк-банк трейдера). Заказы на закупку MTN могут быть выполнены только в случае, если они заложены капиталом. Так как минимальная сумма за MTN является $100 миллионов, программа нуждается именно в этой сумме на счету, чтобы начать Трейдинг. (Существует и предположение, что Trading можно начать уже при наличии номинальной покупной цены в размере 72%, т.е. 72 млн.). Как только счет программы показывает наличие необходимого капитала, Trading может начинаться.

Trading - Капитал: Для того чтобы набрать необходимый Trading - Капитал, программа нуждается в инвесторе. Притом, что в программу принимаются частные инвесторы и с менее низким капиталом, чем $100 миллионов, а именно с 5-10 миллионами $. В этом случае программу собирают до тех пор, пока не накопилась необходимая сумма для трейдинга. Теперь программа должна убедить инвесторов предоставить ей капитал. Для этого гарантия вложенного капитала перенималась до недавних пор операционным банком и в размере 108%, а позже 106% вложенной суммы. Но так как на рынке стали появляться подделки, гарантийный процесс перешел на т.н. Hausbankprinzip (принцип домашнего банка). Если инвестор имеет капитал в одном из приемлемых банков (предусмотрено несколько критериев), то он может оставить его на своем счету именно в этом банке на продолжительность всего договорного срока, который почти всегда составляет 1 год. В инвестиционном договоре с программой, инвестор берет на себя обязанность в течении 1-го года не распоряжаться этим капиталом. В свою очередь программа обязывается к выплате прибыли. Обязательство инвестора не распоряжаться его собственным капиталом («reserving»), в принципе, не имеет никакого законного значения и поэтому инвестор не несет никаких санкционных последствий, угрожающих ему законом.

Де-факто, инвестор может вопреки договору, в любое время располагать своим капиталом. Он, конечно же, не будет этого делать, пока оговоренная и очень высокая прибыль поступает на его счет. Впоследствии, если выплаты прибыли прекратятся, никто не может запретить инвестору, забрать его капитал с депозитного счета. При наличии необходимого количества инвестиционных договоров с инвесторами, программа открывает в ее собственном операционном банке линию в том размере, который нужен для подтверждения заказов закупки.

Риск: Не имеется никакой законной или договорной связи между капиталом инвестора на его счету в его домашнем банке и кредитной линией программы в ее Европейском банке. Так же не существует никакого права в случае какой-либо проблемы забрать или использовать капитал инвестора в его домашнем банке с его счета. Так же не возможен тот факт, что кто-то мог бы вести Trading с капиталом, которым он не располагает.

Ответ лежит в точном понимании техники Trading. Важно, что:

a) Договор между программой и программным банком специально предусматривает, что банк ни при каких обстоятельствах не будет платить из кредитной линии, а только из поступивших доходов от перепродажи MTN. Перепродажа должна быть полностью закрыта, и быть оплаченной, прежде чем будет производиться новая закупка.

b) Торговый обычай позволяет Трейдеру отступить от договора купли-продажи, если по какой-нибудь причине дальнейшая перепродажа MTN или платеж не могут осуществиться.

c) Если не выгодно изменяется покупная цена (например, поднятием цен со стороны ФЕД, что считается форс мажором) то даже в этом случае любая потеря исключена, так как в договоре перепродажи с конечным покупателем программа содержит т.н. Evergreen Clause, который позволяет ее приподнимать продажную цену в аналогичном размере.

Система трейдинга исключает какую-либо потерю или риск. (!!!!)
Таким образом, программный банкир может открывать кредитную линию и даже без права распоряжения капиталом инвестора в его домашнем банке. При этом капитал инвестора, бесспорно, остается в его домашнем банке.

Проверки: Инвестор распоряжается свободой, и в любое время по его усмотрению, может располагать (забрать) капиталом. Он, возможно, ломает (разрывает) этим его инвестиционный договор, но ему не могут препятствовать. Единственная санкция - это прекращение выплаты прибыли. По причинам конфиденциальности ФЕД не допускает никаких жалоб, даже в случае грубого нарушения договора со стороны инвестора. С целью проверки наличия капитала на договоренном счету инвестора, проводятся регулярные запросы названного счета по системе EUROCLEAR или SWEAP. Для инвестора или банкира эти проверки остаются незамеченными.

Важно: Все ФЕД программы должны служить финансированию какого-либо проекта (группы проектов), обязательно имеющего социальную составляющую. Простое накопление капитала программой не возможно. Это является обязательным условием. Применение прибыли от инвестиций инвестором от $50 миллионов и более, будет проверяться систематически ФЕД.

Уникальность: Очевидно, этот рынок является единственным, в котором отсутствует правило, что чем выше доход, тем выше риск. Здесь однозначно силу имеет правило: наивысший доход при нулевом риске потери капитала. И зайти в этот рынок в качестве инвестора считается одной из самых высоких привилегий, которые профессиональные бизнесмены могут себе позволить.
__________________

Мой последний вклад в HYIP
"Доверяй лишь тем, кто может потерять столько же, сколько ты сам" (Правило Брейлека)
Delta вне форума  
Сказали спасибо 3 раз(а):
Breez (20.06.2009), Investor01 (26.06.2009), kelland717 (06.05.2013)
Старый 31.07.2010, 01:36
#4
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: HYIP Фонды
Регистрация: 29.07.2010
Сообщений: 31
Благодарностей: 6
УГ: 0
КП: 0.000
Re: HYIP на государственном уровне

Сомневаюсь, что все, кто поблагодарили Делту, дочитали весь материал до конца.... Давно сюда никто не заглядывал, вот уж и кризис мировой грохнул или еще грохочет.....
Я, честно, прочитал все поверхностно.... Дайте анализ банков сейчас, во время кризиса и после него. Ведь банки давали кредиты (под залог) под стоимость капитала (рыночную стоимость акций предприятий). Кризис, акции в цене упали. Значит залоговая стоимость уменьшилась. Не развалятся ли эти банки?
alexsea вне форума  
Старый 12.07.2014, 14:19
#5
Интересующийся
 
Пол: Мужской
Регистрация: 09.07.2014
Сообщений: 461
Благодарностей: 7
УГ: 0
КП: 0.000
Re: HYIP на государственном уровне

Цитата:
Сообщение от alexsea Посмотреть сообщение
Сомневаюсь, что все, кто поблагодарили Делту, дочитали весь материал до конца.... Давно сюда никто не заглядывал, вот уж и кризис мировой грохнул или еще грохочет.....
Я, честно, прочитал все поверхностно.... Дайте анализ банков сейчас, во время кризиса и после него. Ведь банки давали кредиты (под залог) под стоимость капитала (рыночную стоимость акций предприятий). Кризис, акции в цене упали. Значит залоговая стоимость уменьшилась. Не развалятся ли эти банки?
ну кризис всегда влияет на банки,особенно мелкие,крупные то способны выжить
heckfy7070 вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 00:51
Опции темы

Быстрый переход


Случайные темы
Аватар all-hyips
ООО "Удача" - fund-777.com
От all-hyips в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватара нет
balans8.net - Бесконечный Баланс
От Иван Пудеев в разделе «Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватара нет
Unitetrade - unitetrade.com
От Virkunnen в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар TheGOLDskull
wildfinance - wildfinance.biz
От TheGOLDskull в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар forexgosu
Сколько я выведу,прежде,чем солью
От forexgosu в разделе «Бинарные опционы»
Аватар Mega-Hyip
richpaying - richpaying.com
От Mega-Hyip в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
.     
Пользователей
435,220
Тем
505,134
Сообщений
12,681,834

mmgp.telegram