Газпром, сбер на 2009 - Инвестирование в фондовый рынок | MMGP
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 434,366 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Инвестирование в акции, облигации, фьючерсы. Отзывы инвесторов. Любые теоретические вопросы по работе фондового рынка. А также: обсуждение эмитентов фондового рынка; каталог брокерских компаний; аналитика от компаний и частных трейдеров; торговые стратегии.
Важная информация
Есть опыт работы с криптовалютами? Заведи Крипто-Блог и заработай на нём!
Торгуешь криптовалютой? Оставь свой отзыв о бирже!
Разбираешься в криптовалюте? Прими участие в акции Крипторайтер 2.0 (2-10 поинтов за 1000 символов)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 03:30
Старый 03.02.2009, 23:38
#1
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Газпром, сбер на 2009

Потенциальная доходность нефтегазового сектора перевешивает риски снижения цен на нефть.

Краткое мнение по инвестициям на рынке акций.

В первом квартале текущего года вряд ли можно ожидать серьезного подъема российских акций. Серьезных внутренних и внешних предпосылок для изменения пессимистичного взгляда инвесторов на русские equity в текущем квартале не существует. Динамика мировых индексов и цен на нефть будет определяющим фактором для наших бумаг.

Пессимисты полагают, что в первом полугодии текущего года российский рынок акций не ожидает ничего хорошего. Они ожидают снижения цен на нефть до уровня 25-30 долл./барр. и значительного снижения американских индексов в первом полугодии текущего года. Естественно в случае реализации данного сценария от вложений в акции лучше воздержаться, однако, мы оцениваем вероятность данного сценария лишь в 25%. Далее мы рассмотрим оптимистичный сценарий, его вероятность, на наш взгляд, составляет 75%.

Пока цены на нефть остаются низкими, однако, отраслевые нефтегазовые аналитики уже в этом году ожидают Urals в коридоре 65-80 долл./барр. Не стоит забывать, что уровень в 50 долл./барр. дает на основе DCF уровень по индексу РТС в коридоре 1200-1400. Хотя конечно пока связь между денежными потоками компаний и рыночной оценкой не восстановлена. Это во многом лишь информация к размышлению. Рост денежного предложения со стороны ФРС должен привести ослаблению американского доллара и росту commodities. Обострение военно-политической ситуации на Ближнем Востоке и действия ОПЕК дополнительные факторы в пользу дорогой нефти.

Первый квартал это время медведя, покупая сейчас, нужно быть готовым к временным убыткам. Трудно сказать, где остановится индекс РТС, однако, для оптимизма уже во втором квартале с высокой вероятностью по ограниченному количеству стоков есть все основания, а значит, вероятно, есть неплохие шансы, чтобы заработать.

Во втором квартале ситуация на российском рынке акций должна улучшиться, и не только за счет цен на нефть. Фаворитами рынка должны стать акции наших основных нефтегазовых экспортеров. Прежде всего, Роснефти и Татнефти, компании должны показать рост добычи в текущем году на фоне кризиса. В апреле будут опубликованы результаты нефтяников по РСБУ за первый квартал, которые дадут картину финансового результата в первом приближении. А она будет неплохая, благодаря девальвации рубля и снижению ставок по НДПИ и налогу на прибыль. Особо следует отметить акции Газпрома. Для многих участников рынка данный сток является аналогом инвестиций в Россию в целом, соответственно вместо покупки портфеля бумаг инвестиции нерезидентов просто идут в Газпром.

Естественно, для инвестиций привлекательны и бумаги других основных нефтяников экспортеров – LKOH, SIBN, SNGS, SNGSP. На наш взгляд, во втором квартале котировки основных нефтегазовых компаний могут удвоиться от текущих уровней. Сургут должен получить значительные выгоды от своей валютной денежной позиции. Однако, компания слишком закрыта, поэтому не является нашим основным фаворитом. Для диверсификации вложений с небольшой долей в портфель можно включить акции HYDR и GMKN.

Несмотря на положительно отношение к нефтегазовому сектору, мы советуем держаться в стороне от акций Новатэка. Компания работает на внутренний рынок, что является минусом в период слабого рубля. Ее капитализация зависит, прежде всего, от темпов роста внутренних тарифов на газ и наращивания добычи. Не факт, что озвученные эмитентом и властями планы сбудутся.

С фундаментальной точки зрения российский рынок акций очень дешев. Покупка практически всех стоков на срок 3-5 лет является оправданной с фундаментальной точки зрения.

http://www.iguru.ru/blog/razuvaev/Show.aspx?id={C5271AF6-466A-40E8-8AA1-1E4DED1732FF}&storage=-1&site=http://212.69.97.41:8013
okyl вне форума  
Сказали спасибо 2 раз(а):
1945777 (04.02.2009), Vovan (04.02.2009)
Старый 03.02.2009, 23:39
#2
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Первый убыток Сбербанка

Сбербанк впервые за многие годы закончил месяц с убытком — в декабре его потери составили 5 млрд руб. Суммарная чистая прибыль всех банков за месяц почти совпала с эффектом от переоценки ценных бумаг, позволившей не отражать часть потерь

В декабре чистый убыток Сбербанка составил 4,97 млрд руб., подсчитала аналитик «КИТ финанс» Мария Кальварская. Сбербанк — лидер по абсолютному размеру чистого убытка в декабре, отмечает аналитик Максим Осадчий (см. таблицу). Фактический убыток Сбербанка еще больше, так как в декабре его расходы от переоценки ценных бумаг были снижены на 2,7 млрд руб. до 1,96 млрд руб., подсчитал Осадчий. ЦБ в ноябре позволил банкам отражать ценные бумаги по стоимости приобретения, а если они куплены в первом полугодии 2008 г. — по цене на 1 июля 2008 г., что позволило многим уменьшить убытки. Сбербанк воспользовался новыми правилами для целей российского учета, передал через представителя банка зампред правления Антон Карамзин, но цифру комментировать не стал.



Портфель кредитов физлицам, выданных на срок более трех лет, сократился на 15,1 млрд руб. (до 1,1 трлн руб.), или примерно на 1,4%, подсчитал Осадчий. По его мнению, это в основном ипотека. «Сумма не настолько статистически велика для баланса Сбербанка, но в целом по банковской системе происходит снижение сроков кредитования», — передал Карамзин. Портфель сократился в результате того, что кредиты погашались, а новые выдавались в меньшем объеме, чем раньше, пояснила директор управления общественных связей Сбербанка Ирина Кибина.

Резервы на возможные потери у Сбербанка сильно выросли, отмечает Кальварская, они увеличились на 11,3% до 222,9 млрд руб. Формирование резервов стало основной причиной декабрьских убытков для Райффайзенбанка, говорит один из его сотрудников. Он напоминает, что так было и в конце 2007 г., но последний квартал прошлого года банк закончил с прибылью. Такое же объяснение привел представитель Банка Москвы.

К началу декабря в России действовало 1114 банков. В пятницу на сайте ЦБ появилась отчетность 957 кредитных организаций. По итогам декабря их суммарная чистая прибыль составила 33 млрд руб., а эффект от переоценки ценных бумаг — более 40 млрд руб., подсчитал Осадчий. Если бы не эта возможность, то уже третий месяц подряд российская банковская система суммарно сработала бы в минус. Больше Сбербанка от переоценки бумаг выиграл ВТБ — она улучшила его результаты на 12 млрд руб., подсчитал Осадчий. Ранее представители ВТБ соглашались с такой оценкой. А руководитель департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский говорил, что без учета Сбербанка по итогам года банки восстановили прибыль от расходов по переоценке портфелей ценных бумаг на 40,4 млрд руб.

По итогам 2008 г. суммарная чистая прибыль 957 банков составила 297,1 млрд руб., полагает Осадчий. Тройка крупнейших банков по прибыли совпадает с тройкой крупнейших по активам. Из трех крупнейших банков по размеру убытков за год два (ВЕФК и Московский залоговый банк) перешли под управление Агентства по страхованию вкладов, а представитель «Российского кредита» подтверждает убытки и связывает их с портфелем ценных бумаг. В «Союзе» от комментариев отказались, представитель «Хоум кредит энд финанс банка» объясняет убытки особенностью отражения в отчетности операций «валютный своп».

В 2007 г. банки, по данным ЦБ, заработали 507,9 млрд руб. Две недели назад директор департамента лицензирования ЦБ Михаил Сухов предрекал, что чистая прибыль составит 450 млрд руб. Получить его комментарии на выходных не удалось.

http://www.vedomosti.ru/newspaper/ar...9/02/02/179641
okyl вне форума  
Старый 03.02.2009, 23:40
#3
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

ЦБ призвал спекулянтов к отчету

Стремительное обесценивание рубля заставило Банк России задействовать новые рычаги управления девальвацией. Наряду с повышением ставок и снижением лимитов кредитования ЦБ ввел адресный контроль за наиболее активными валютными спекулянтами. Регулятор потребовал от некоторых банков детального отчета о расходовании полученных у него же рублей.

Как стало известно "Ъ", в конце прошлой недели ряд столичных банков (как крупных, из Топ-30, так и располагающихся ближе к последним строчкам Топ-100) получили от МГТУ ЦБ письма с просьбой предоставить информацию о направлениях использования средств, полученных от Банка России в декабре 2008 года. По словам банкиров, речь идет о беззалоговых кредитах, операциях прямого репо и иных кредитах ЦБ. Отдельное внимание в запросе уделяется использованию межбанковских кредитов, полученных от банков, имеющих с ЦБ соглашения о компенсации убытков. Предоставить данные регулятор просил срочно — в день получения запроса.

По словам участников рынка, до сих пор ЦБ не интересовался детально направлениями использования таких средств. "Получаемое банками от ЦБ финансирование не носит целевого характера и направлено на поддержание ликвидности, поэтому и отчитываться об использовании денег не требовалось",— говорит представитель финансового департамента банка, получившего письмо. По мнению представителя другого банка—получателя запроса, цель рассылки — выявление кредитных организаций, наиболее активно занимающихся валютными спекуляциями на средства господдержки. "Таким образом, в дополнение к общим мерам противодействия валютным спекуляциям через инструменты денежно-кредитной политики ЦБ стал применять и меры адресные, направленные на понимание ситуации в конкретных банках",— считает аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн.

Основанием для введения адресного контроля за банками стала неспадающая активность кредитных организаций на валютном рынке. Сделанное 22 января заявление Банка России о прекращении постепенной девальвации российской валюты и намек на бессмысленность валютных спекуляций не изменило настроя большинства банкиров. Они продолжают скупать валюту, тестируя коридор бивалютной корзины на прочность. В результате к концу прошлой недели рубль ослабел настолько, что до границы коридора в 41 руб. ему осталось всего 63 коп. (см. "Ъ" от 31 января). И хотя в пятницу скорость обесценения национальной валюты несколько снизилась (к бивалютной корзине снижение составило 65 коп. против 1 руб. в четверг), в своем падении она преодолела психологически важное расстояние в 1 руб. до верхней границы коридора.

Бороться со спекулянтами валютными интервенциями, процентными ставками и снижением объема предоставляемой банкам рублевой ликвидности ЦБ может ограниченно. Золотовалютные резервы и так тают слишком быстро. За время управляемой девальвации средняя скорость сокращения резервов составила $1,63 млрд за торговый день ММВБ, этими темпами до $300 млрд резервы упали бы к середине апреля 2008 года, до $200 млрд — к июлю 2009 года (см. "Ъ" от 23 января). Со 2 февраля ЦБ поднимает ряд ключевых ставок (по ломбардным кредитам, кредитам, обеспеченным активами, операциям прямого репо) в среднем на один процентный пункт. А на беззалоговых аукционах 2 и 3 февраля для банков установлены рекордно низкие лимиты — 50 млрд руб. совокупно. Однако жесткие ограничения по ликвидности для всех игроков могут привести к потере устойчивости отдельных банков, а вслед за ними и всего банковского сектора, полагает начальник отдела дилинга Москоммерцбанка Игорь Занцев.

Проблему бесконтрольных валютных спекуляций могло бы решить введение в банки уполномоченных представителей ЦБ по контролю за средствами господдержки. Однако нормативные акты Банка России, регламентирующие этот процесс, хоть и утверждены советом директоров ЦБ еще 19 января, в силу пока не вступили. Порядок назначения и деятельности уполномоченных представителей требует согласования Минфина, что замедляет процесс его принятия. Кроме того, эксперты не исключили, что адресный контроль за валютными игроками мог потребоваться Банку России для укрепления своих позиций на фоне проходящей в ЦБ ревизии Счетной палаты, проверяющей эффективность управления золотовалютными резервами.

http://www.kommersant.ru/doc-rm.aspx?DocsID=1112245
okyl вне форума  
Старый 03.02.2009, 23:42
#4
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Корпоративные финансы: Большое размывание



В 2008 году попавшие в беду банки изо всех сил старались привлечь новый капитал. В ответ на углубление рецессии им придется умножить свое рвение. За свободные средства, которых на рынке мало, с ними будут бороться не имеющие ни гроша наличных компании нефинансового сектора, которых становится все больше и больше. Кризис в корпоративном секторе быстро распространяется: согласно оценкам аналитиков, в четвертом квартале прибыли компаний, акции которых входят в индекс S&P 500, упали на 15% по сравнению с прошлым годом - это шестое квартальное снижение подряд, причем максимальное. Через несколько дней после увольнения 13,5 тыс. своих служащих и сокращения производства компания Alcoa, всегда бывшая лидером по доходности, объявила о катастрофических потерях в размере 1,2 млрд долларов. Страдают даже такие традиционно стабильные отрасли, как фармацевтическая промышленность: компания Pfizer планирует уволить до 8% сотрудников своих исследовательских подразделений.

Поскольку банки не хотят выдавать займы, а кредитные рынки продолжают переживать кризис, цунами дефолтов представляется неизбежным. И это несмотря на то, что в последние недели с кредитованием немного полегчало: спрэды между доходностью «мусорных» и государственных облигаций упали со своего головокружительного максимума, составлявшего 22 процентных пункта, и теперь фирмы могут платить меньше за размещение коммерческих бумаг, которые широко используются для привлечения оборотных средств. Тем не менее им предстоит ожесточенная борьба за рефинансирование большей части корпоративных облигаций на общую сумму 518 млрд долларов и кредитных инструментов на сумму свыше 1 трлн долларов, которые поры будет рефинансировать - согласно данным Citigroup - в этом году. И это в условиях возросшей конкуренции со стороны государств-заемщиков, изыскивающих возможности восполнить дефициты своих бюджетов. Еще хуже то, что все большее число инвесторов используют сочетание коротких продаж и кредитно-дефолтных свопов (КДС), чтобы конкурировать с фирмами, которым требуются большие объемы рефинансирования. Так как из-за этого спрэды КДС последних расширяются, эти фирмы обнаруживают, что им как никогда раньше трудно размещать свои новые долговые обязательства.

Это может привести к тому, что многим компаниям придется расстаться - помимо регулярной выплаты процентов - с крупными суммами основных долгов при наступлении сроков погашения облигаций, и это на фоне резкого снижения доходов. Коэффициент покрытия обслуживания долга (отношение чистого дохода к сумме, требуемой для обслуживания долговых обязательств) у фирм, залезших в большие долги, падает ниже критического уровня (1) с темпом, который представляется беспрецедентным, говорит Барри Уилкинсон, сотрудник консалтинговой компании Oliver Wyman. Максимальное сокращение процентных ставок мало помогает фирмам, которым надо безотлагательно выплачивать основную сумму долга.

Спрэды КДС говорят о том, что примерно 10% американских компаний будут вынуждены объявить дефолт. Чтобы этого избежать, у тех, кто имеет проблемы с продлением долговых обязательств, есть два основных способа. Первый - это продать активы и использовать вырученные средства для погашения долга. Но потери, вызванные продажей активов по бросовым ценам, могут быстро истощить и без того оскудевший собственный капитал. Второй способ - привлечь внешний капитал, либо посредством свопа «долг - акции», как это сделала GMAC (находящаяся сейчас в трудном положении компания корпорации General Motors, занимающаяся финансовыми операциями и ипотечными займами), либо за счет предложения доли в капитале с дисконтом, например, путем выпуска прав.

Некоторые компании, чтобы избавиться от кредиторов, уже пошли вторым путем. Так, британская Premier Foods планирует выпуск прав в обмен на то, чтобы банки продлили сроки погашения ее долговых обязательств. Вероятно, этому примеру последуют и другие. Эндрю Смизерс из исследовательской фирмы Smithers & Co ожидает, что американские компании из чистых покупателей собственных акций (посредством обратного выкупа) превратятся в чистых же их продавцов. Барри Уилкинсон пророчит нынешним акционерам «великое размывание» их долей в 2009 году. Это, говорит он, может вызвать еще один виток активных продаж на фондовых биржах - продаж, которые до настоящего времени вызывались только снижением прибылей. Несомненно, что опасения, связанные с необходимостью дальнейшего привлечения средств, внесли свой вклад в снижение цен акций банков.

Фирмам, испытывающим дефицит наличности, следует действовать быстро. Банки, нуждавшиеся в средствах, но промедлившие в прошлом году, на собственной шкуре почувствовали, что запасы свободного капитала не безграничны; позже им пришлось заплатить за деньги гораздо больше, если они вообще смогли их раздобыть. Из этих запасов черпают также и более крепкие фирмы: так, Scottish & Southern, британская энергетическая группа, только что привлекла 479 млн фунтов стерлингов (704 млн долларов) - в частности, для того, чтобы направить их на высокодоходные сделки с повышенной степенью риска.

Поскольку проблема усугубляется, в нее начинают вмешиваться правительства США, Великобритании и Германии. Но свет в конце туннеля есть - по крайней мере для инвестиционных банков, которые уже начинают этим заниматься. Волна привлечения капитала корпорациями принесет существенные гарантийные комиссионные, которые помогут компенсировать резкий спад доходов от слияний и размещений акций на биржах. Если, конечно, они смогут найти покупателей.

http://magazine.rbc.ru/economist/02/...9/277694.shtml
okyl вне форума  
Старый 04.02.2009, 06:50
#5
MMGP.RU
 
Имя: Владимир
Пол: Мужской
Возраст: 31
Адрес: ДВ
Инвестирую в: Свой бизнес
Регистрация: 07.05.2007
Сообщений: 3,107
Благодарностей: 3,639
УГ: 0
подарки
награды Манимейкер Ветеран MMGP.RU Старый писака Волшебный горшочек 
Ответ: Газпром, сбер на 2009

Я бы назвал 2009 год "годом возможностей".

Т.к любая кризисная или сложная ситуация должна поднять экономику и другие сферы жизни на новый уровень.

Так называемая категория "вызов-ответ" в теории цивилизаций.

Считаю, что "пружина" фондового рынка, которая уже и так сжата и продолжает сжиматься еще сильнее в скором времени "выстрелит".

А первыми стрельнут как раз компании с гос. участием (такие как Газпром, Сбербанк и др.), в которые польются деньги зарубежных инвесторов.

P.S.: как долгосрочный инвестор, под понятием "скорое время" я имею ввиду год - два.

Последний раз редактировалось Vovan; 04.02.2009 в 06:54.
Vovan вне форума  
Старый 04.02.2009, 15:29
#6
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Vovan, согласен. Да и вообще любой кризис в своей поздней стадии это мега-возможности для долгосрочных инвестиций.
Я помимо долгосрочных инвестиций предпочитаю еще зарабатывать на внутридневных колебаниях.
Активнее присоединяйтесь к теме.
Буду рад качественному мониторинговому материалу, личной аналитике.

Последний раз редактировалось okyl; 04.02.2009 в 15:34.
okyl вне форума  
Старый 04.02.2009, 15:32
#7
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
У "Газпрома" - $2,3 млрд недополученной выручки и новый гендиректор ГЭК

МОСКВА, 04 февраля. /RusEnergy/.

Экспорт "Газпрома" в январе сократился на рекордные 42, 6% (до 12, 344 млрд куб. м): в дальнее зарубежье - на 39, 4% (до 10, 369 млрд куб. м), страны бывшего СССР - на 55% (до 1, 975 млрд. куб. м), передает "Прайм-ТАСС" данные ПДУ ТЭК. Это около $2, 3 млрд недополученной выручки к уровню 2008 г. ($1, 4-1, 5 млрд со скидкой на кризис), посчитал директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин, - пишут "Ведомости".

Газета также сообщает, что новым гендиректором Газоэнергетической компании (ГЭК, контролирует энергетические "дочки" "Газпрома") может стать начальник управления "Газпрома" Денис Федоров, сменив нынешнего руководителя ГЭК Игоря Липского, рассказали два источника, близких к ГЭК (Федоров это не комментирует, окончательного решения нет).
http://www.rusenergy.com/?page=news&id=100658


Не удивительно, что после подложенной Ющенко свиньи всех потребителей пересаживают на предоплату. Скидывают риски. Нормальная стратегия.
"Мы сначала вложим предоплату, а потом поставим газ".
okyl вне форума  
Старый 04.02.2009, 15:36
#8
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
"Газпром" при инвестировании в газораспределительные сети Европы обладает равными с другими компаниями правами - ЕС

МОСКВА, 04 февраля. /RusEnergy/.

Еврокомиссия считает, что "Газпром" при инвестировании в газораспределительные сети Европы обладает равными с другими компаниями правами, заявил глава представительства Еврокомиссии в России Марк Франко на брифинге в Москве. В то же время он отметил, что это не касается покупки сетей и компаний, монопольно контролирующих ту или иную отрасль энергетики: "Ни одна страна никому не уступает свои стратегические энергетические объекты". Г-н Франко также сообщил, что в ходе визита в Москву председателя Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу "будут обсуждаться экономические вопросы, в частности энергетика, энергетический кризис, а также вопросы изменения климата". Глава Еврокомиссии планирует встретиться с президентом Дмитрием Медведевым. Совместное заседание членов правительства России и представителей Еврокомиссии состоится в Москве 6 февраля, - пишет "Время новостей".
http://www.rusenergy.com/?page=news&id=100656
okyl вне форума  
Старый 04.02.2009, 15:50
#9
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
«Газпром» заложил в свой бюджет среднеевропейскую цену газа на уровне $280 за тыс куб м. Соответственно при росте курса доллара на 1 рубль «Газпром» будет дополнительно получать порядка 280 рублей с тысячи кубометров газа. При прочих равных условиях в год компания получит дополнительно 45 млрд руб при росте курса доллара на 1 рубль. Если средний курс рубля в 2009 году составит 35 руб за доллар, то у компании есть все шансы получить в виде эффекта от девальвации около 450 млрд руб по итогам 2009 года. Для понимания масштабов эффекта стоит указать, что выручка компании по итогам 2008 года составила 2,4 трлн руб. Из-за того, что средняя цена снизится до $280 за тыс куб м, валютная выручка упадет более чем на 30%. Получается, что за счет девальвации «Газпром» практически целиком сможет компенсировать снижение экспортных цен. По нашим расчетам, выручка от реализации газа европейским потребителям в рублевом выражении может упасть лишь на 3,5%. В то же время индексация тарифов на внутреннем рынке позволит компании увеличить выручку на внутреннем рынке. Насколько увеличится выручка от продаж газа в РФ, пока точно сказать сложно. Среднегодовой рост цен на газ не должен превысить 16,3%, однако правительство еще может изменить эту планку в зависимости от ситуации в экономике. Если брать по максимуму, то за счет внутреннего рынка совокупная выручка может увеличиться на 3,6%. В условиях резкого падения цен на энергоносители эти цифры стоит рассматривать как положительный результат. Получается, что компания практически полностью компенсирует падение экспортных цен за счет внутреннего рынка и девальвации рубля. Однако показатели рентабельности заметно снизятся. Выручка практически не будет расти, в то время как рост издержек компания остановить не сможет. За последние 5 лет средние темпы роста операционных издержек составляют около 30%. «Газпром» пока предоставил финансовые результаты только за 1 полугодие 2008 года, поэтому более детальную оценку влияния девальвации на финансовые показатели мы представим позже. По данным отчетности за 2 квартал по МСФО, чистый долг «Газпрома» составляет 800,4 млрд руб. У «Газпрома» есть займы в долларах, евро, йенах, рублях и фунтах. На диаграмме слева представлена валютная структура долгов «Газпрома». В 2009 году «Газпром» должен погасить 57,4 млрд руб в долларах, 14,8 млрд руб в евро и 15,3 млрд руб в рублях. По нашим расчетам, потери компании от девальвации рубля могут составить порядка 28 млрд руб. Но это только эффект от погашения займов. Компания также понесет валютные потери из-за выплаты купонов по облигациям и процентов по кредитам.
http://www.prime-tass.ru/analytics/f...009/ATON03.pdf
okyl вне форума  
Старый 05.02.2009, 14:04
#10
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
Банковский сектор

Как полагают аналитики «АТОНа», для банковского сектора, в частности, Сбербанка эффект девальвации может оказаться нейтральным. Наиболее негативное последствие ослабления рубля для Сбербанка может быть связано с необходимостью осуществить выплаты по основной сумме долга и начисленным процентам по синдицированным кредитам в долларах США. Кредиты привлечены с 2005 по 2007 года.

В предстоящем году Сбербанку предстоит выплатить свою задолженность по кредиту, привлеченному в октябре 2006 года. Остаточная сумма долга с процентами – $1,13 млрд. долларов США. Всего на выплату всех синдицированных кредитов в 2009 году может понадобиться $1,24 млрд., соответственно потери от обязательств могут составить порядка 12 млрд руб. Рост курса доллара относительно рубля увеличит расходы банка по обслуживанию долга и негативно повлияет на доходы банка.

Вторым фактором, оказывающим негативное влияние – является риск роста просрочек по валютным кредитам. Однако Сбербанк с начала 2008 года не советовал своим клиентам брать кредиты в валюте, а в декабре 2009 приостановил их выдачу на неопределенный срок. Благодаря предпринятым мерам доля валютных кредитов в портфеле Сбербанка свелась к 2%. Это, с одной стороны, снижает кредитные риски банка (просрочки по кредитам сильно возросли в последние месяцы), но с другой стороны, на валютных кредитах можно больше зарабатывать за счет девальвации рубля.

К тому же, как следует из отчетности банка за 9 месяцев 2008 года по стандартам МСФО, банк держит длинные позиции по бивалютной корзине и золоту, хеджирует валютные риски, осуществляет инвестиции в нерублевые активы, а также заключает сделки своп по евро – рубль, золото-доллар-рубль. Как отмечают эксперты, в 2009 году многое будет зависеть от действий самого банка.
http://pda.nr2.ru/09/02/04/all/
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 00:22
#11
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело прогнозы по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента (РДЭ) ОАО "Газпром" (BBB) и ОАО "НК "Роснефть" (BBB-) со "стабильного" на "негативный". Одновременно Fitch подтвердило текущие рейтинги компаний, сообщается в пресс-релизе агентства.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews2.shtml...04170940.shtml

Цитата:
Россия и Болгария подписали соглашение по стратегически важному "Южному потоку". Строительство газопровода, который пройдет по дну Черного моря, может быть ускорено. Об этом на переговорах в Москве говорили президенты двух стран. В Софии хорошо помнят уроки январского газового кризиса, когда Украина перекрыла транзит, и европейские потребители фактически остались без топлива. Необходимость новых маршрутов стала, похоже, очевидной. Впрочем, для встречи лидеров был еще один важный повод.

"Я назвал моему коллеге, президенту Болгарии, два способа предотвращения такого рода проблем. Первая из них, естественно, заключается в том, чтобы развивать международно-правовую базу, которая бы способствовала снятию возможных проблем, предотвращению рисков, которые связаны с наличием транзитных государств и неурегулированностью тех или иных вопросов. Вторым способом, вне всякого сомнения, является диверсификация поставок, открытие новых маршрутов для того, чтобы газ и другие энергоносители беспрепятственно поставлялись потребителям. Мы давно этим занимаемся. Конечно, здесь, прежде всего, имеется в виду ускорение работ по "Южному потоку", а, может быть, и увеличение мощности этого газопровода", - заявил Дмитрий Медведев.

Новая газовая труба пойдет по дну Черного моря, затем - по болгарской территории прямиком в другие европейские страны. Георгий Пырванов заявил, что они готовы начать строительство. После сегодняшних переговоров "Южный поток" может появиться гораздо раньше запланированного 2015 года. Одновременно Россия, Болгария и Греция будут строить и новый нефтепровод "Бургас - Александруполис".
http://www.vesti.ru/doc.html?id=250369
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 00:26
#12
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Баррозу и Путин обсудят в Москве торговые отношения и газовый кризис

Цитата:
Дмитрий Медведев 6 февраля примет в Кремле делегацию Комиссии европейских сообществ во главе с ее председателем Жозе Мануэлом Баррозу, сообщила во вторник пресс-служба президента РФ.

Делегация ЕС будет находиться в Москве для проведения переговоров с российским правительством. Переговоры пройдут при участии премьер-министра РФ Владимира Путина.

"Помимо пленарного заседания запланированы контакты руководителей ряда российских министерств и ведомств с членами комиссии европейских сообществ, отвечающими за конкретные направления сотрудничества с Россией", - отмечается в сообщении пресс-службы правительства.

В центре внимания предстоящих переговоров - торгово-экономические отношения России и Евросоюза и последствия газового кризиса. Баррозу планирует также встречу с президентом России Дмитрием Медведевым. "Одна из проблем - это разрешения на рабочую силу и рабочие визы. Нельзя получать иностранные инвестиции и не иметь в стране иностранную рабочую силу, иностранных менеджеров. Российская сторона должна это понять", - сказал глава представительства еврокомиссии в России Марк Франко.

Он также высказал мнение, что сложившаяся ситуация стала результатом "смеси бюрократической инертности и саботажа", передает "Интерфакс". "Думаю, этот вопрос надо рассматривать на высшем уровне, так как только так можно проконтролировать выполнение всех решений. Надеюсь, эта проблема будет обсуждена в пятницу в ходе визита председателя Баррозу в Москву", - сказал Франко.
http://www.vesti.ru/doc.html?id=249915
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 19:40
#13
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
Нынешний визит с трудом можно назвать визитом политической вежливости. Главы двух государств обсуждали далеко не праздные вопросы: январский газовый кризис, а также механизм погашения остатка задолженности бывшего СССР перед Болгарией.
Цитата:
Болгарское правительство оценило ущерб от недопоставок газа в 170 млн левов /86 млн евро/, и предлагало три возможных способа компенсации: речь шла о прямых денежных платежах, поставках газа по льготной цене или же предоставлении Болгарии доступа к российской газотранспортной сети.
Цитата:
Не обошлось и без весьма деликатного момента: вопроса компенсации ущерба болгарской стороне за недоставленный по вине Украины газ. "Болгария - реально одна из самых пострадавших стран, - признал президент РФ Дмитрий Медведев. - Для нас это очень печальный факт".

Одна из самых пострадавших стран, "встретила понимание" в Москве, заявил глава Болгарии. Правда, официальная Москва тут же заметила, что "финальную юридическую ответственность в этой ситуации несет украинская сторона".

Обсуждался и вопрос ликвидации посредников.
Цитата:
Разумеется, возник вопрос о диверсификации поставок, в том числе состоялось обсуждение проекта "Южный поток", в последнее время активно "раскручиваемого" Россией.

Предлагая болгарскому коллеге извлечь уроки из газового кризиса, Москва предлагает увеличить мощность проектируемого газопровода "Южный поток".
Цитата:
Неслучайно тема ускоренного строительства газопровода и усиления его мощности была поднята именно сейчас, полагает директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит – Деловые консультации" Александр Шток. Россия пытается использовать недавний газовый кризис для того, чтобы акцентировать внимание на необходимости скорейшей реализации обходных трубопроводов – Южного и Северного потока. Болгария оказалась в числе тех стран, которые должны более чем серьезно отнестись к вопросу энергобезопасности – она напрямую ощутила нехватку российского газа в начале января 2009 года, считает он.
Цитата:
Стороны также условились снять ряд возможных раздражителей в газовой сфере, чтобы наладить полноценное и прямое сотрудничество между "Газпромом" и "Булгаргазом", работать по новой схеме. Президенты также коснулись других совместных проектов в энергетической сфере - нефтепровода Бургас-Александруполис, и строительства атомной электростанции Белене.
http://www.prime-tass.ru/news/show.a...36&ct=articles

Цитата:
"Газпром" оценивает затраты на строительство "Южного потока" до 25 миллиардов евро
Москва. 6 февраля. INTERFAX.RU - "Газпром" оценивает затраты на строительство газопроводной системы "Южный поток" до 25 млрд евро.

Такие данные содержатся в презентации "Газпрома" к встрече с инвесторами в пятницу в Москве.

В том числе более чем в 4 млрд евро оцениваются затраты на прокладку морского газопровода по дну Черного моря, прокладка сухопутных продолжений магистрали до Австрии (1300 км) и до адриатического побережья Греции (990 км) - еще в 15-20 млрд евро.

Ожидаемое начало эксплуатации газопровода - конец 2014-2015 год.
http://www.interfax.ru/business/news.asp?id=61583

Цитата:
В принципе, эту цифру не стоит считать неожиданной. «Южный поток» оказывается более чем в три раза дороже альтернативного проекта «Набукко» (смета последнего не так давно была увеличена до 7,9 млрд. евро). Отметим, что сторонники «Набукко» всегда акцентировали внимание на том, что эта труба окажется значительно дешевле «Южного потока». Однако второй проект все равно оказывается более жизнеспособен, поскольку «Набукко» до сих пор не обеспечен надежной ресурсной базой – ни со Среднеазиатскими республиками, ни с Ираном договориться ЕС пока что не удалось.

«Южный поток» с большим отрывом обогнал не только «Набукко», но и второй дорогостоящий проект «Газпрома» - «Норд стрим», предположительная стоимость которого составляет около 12 млрд. евро. Впрочем, это неудивительно - весь газопровод «Норд стрим» предположительно будет иметь длину 1200 км, когда как у «Южного потока» только подводная часть (проложенная по дну Черного моря) составит 900 км. Далее же газопровод разделится на две ветки, одна из которых пойдет через Грецию на юг Италии, а вторая - через Сербию и Венгрию в Австрию.
http://www.finam.ru/analysis/investo...55/default.asp

Последний раз редактировалось okyl; 06.02.2009 в 19:56.
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 19:43
#14
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
Премьер-министр РФ Владимир Путин на пресс-конференции по итогам пленарного заседания правительства России и Еврокомиссии заявил о том, что Украина до сих пор не пустила российских наблюдателей, контролирующих транзит газа через украинскую территорию, на центральный диспетчерский пункт в Киеве и на газовые хранилища, .

"Мы обращаем внимание, что, к сожалению, наши наблюдатели не были допущены на центральный объединенный диспетчерский пункт в Киеве и на газовые хранилища", - сказал Путин, отвечая на вопросы журналистов.
http://www.rg.ru/2009/02/06/putingaz-anons.html

Цитата:
Россия просит международных наблюдателей продолжать контроль за транзитом газа через Украину хотя бы до конца марта. Об этом на пресс-конференции по итогам заседания правительства России и комиссии европейских сообществ заявил Владимир Путин.

Премьер напомнил, что Москва и раньше выступала за осуществление контроля транзита российского газа через территорию Украины.
http://www.radiomayak.ru/doc.html?id=114869&cid=
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 19:46
#15
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

«Нафтогаз» заплатил «Газпрому» за январский газ

Цитата:
КИЕВ, 6 февраля. НАК «Нафтогаз Украины» рассчитался с ОАО «Газпром» за поставленный в январе 2009 года российский газ. Об этом в сообщил начальник управления по связям с общественностью НАК «Нафтогаз Украины» Валентин Землянский, информирует УНИАН.

«Нафтогаз» рассчитался за весь объем газпромовского газа в январе», – сказал он, не уточнив при этом сумму и объем газа.

Напомним, 19 января в Москве НАК «Нафтогаз» и ОАО «Газпром» подписали контракты на поставку газа и его транзит через территорию Украины на 2009-2019 годы.

Согласно договору, российский газ будет поставляться на Украину по европейской цене, но со скидкой 20%, в то время как ставка на транзит газа по территории Украины останется неизменной до конца 2009 года - $1,7 за тыс. куб. м на 100 км. В то же время, в случае несвоевременной оплаты газа со стороны Украины (оплата должна производиться не позднее 7-го числа месяца) «Газпром» в следующем месяце потребует 100-процентной предоплаты.
http://www.rosbalt.ru/2009/02/06/616243.html

Цитата:
Российский газовый концерн "Газпром" подтвердил факт получения денежных средств за использованный газ в январе от НАК "Нафтогаз Украины".

Ранее сообщалось, что Национальная акционерная компания "Нафтогаз" перечислила средства российскому "Газпрому" за поставленный в январе природный газ. При этом сумма, перечисленная "Газпрому", официально названа не была.

Ранее премьер-министр Юлия Тимошенко и уполномоченный Президента по международным вопросам энергетической безопасности Богдан Соколовский заявляли, что "Нафтогазу" за январь необходимо будет перечислить около 200 млн долл.
http://minprom.com.ua/page8/news8941.html

Последний раз редактировалось okyl; 07.02.2009 в 04:50.
okyl вне форума  
Старый 06.02.2009, 19:53
#16
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
САЛЕХАРД, 6 февраля. Президент российского представительства StatoilHydro Бенгт Ли Хансен заявил, что компания рассматривает все возможности на арктическом шельфе, включая Ямал. Так он ответил на вопрос о том, интересуют ли предприятие ямальские проекты, сообщает «Нефть России».

Полуостров Ямал определен приоритетным регионом увеличения добычи «Газпрома». Ранее интерес нему высказывали такие нефтегазовые гиганты, как Shell, ENI и StatoilHydro. В частности, «Газпром» собирается построить на Ямале завод СПГ вблизи Южно-Тамбейского месторождения.

В качестве потенциальных партнеров компания рассматривает все крупнейшие нефтегазовые мировые компании. Однако конкретных решений привлечения иностранных партнеров для освоения Ямала и для реализации проекта строительства завода СПГ «Газпром» не принимал.
Цитата:
25 октября 2007 года в Москве состоялось подписание рамочного соглашения по основным условиям сотрудничества при разработке первой фазы Штокмановского газоконденсатного месторождения. В соответствии с соглашением StatoilHydro получит 24% в уставном капитале компании специального назначения, созданной для проектирования, финансирования, строительства и эксплуатации объектов первой фазы разработки Штокмана.
http://www.rosbalt.ru/2009/02/06/616149.html

Цитата:
StatoilHydro подтвердил свой интерес к ямальским проектам. Президент российского представительства StatoilHydro Бенгт Ли Хансен заявил сегодня в беседе с журналистами: "Мы рассматриваем все возможности на арктическом шельфе, включая Ямал". Так он ответил на вопрос о том, интересуют ли компанию ямальские проекты, передает oilru.com со ссылкой на РБК.
http://www.rusenergy.com/?page=news&id=100754
okyl вне форума  
Старый 07.02.2009, 00:45
#17
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

okyl вне форума  
Старый 07.02.2009, 04:54
#18
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Мнение аналитёров:

Цитата:
Я не могу точно сказать, как будет развиваться кризис в мире. И фундаментальная оценка, которая дает минимальную оценку индекса РТС в 1000 пунктов, сейчас не более чем информация к размышлению. Однако, с моей точки в ближайшие месяцы можно рассчитывать на подъем цен на нефть и русских нефтегазовых стоков. При этом активность будет сосредоточена в основных нефтегазовых бумагах. Другие сектора рынка останутся мертвыми ли полумертвыми".
http://www.prime-tass.ru/news/show.a...50&ct=comments
okyl вне форума  
Старый 07.02.2009, 05:00
#19
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
"Несмотря на то, что вчерашние российские торги завершились волной распродаж, сегодня у нашего рынка есть все шансы отыграть часть потерь.

Во-первых, позитивный фон создают сводки с американских фондовых площадок. Вчера за океаном инвесторы активно покупали ценные бумаги в надежде на то, что уже на следующей неделе Правительство США выделит крупную денежную сумму для поддержки важнейших банков страны. Индекс Dow Jones сумел по итогам торгов подняться выше стратегически важного уровня 8000 пунктов, который является единственной технической преградой на пути индекса в район 7400/7500 пунктов. Более того, индикатор на часовом графике почти нарисовал разворотную фигуру "двойное дно". Фигура не очень красивая, но, тем не менее, у нас фактически нет сомнения, что благодаря этому техническому фактору котировки индекса смогут, если не полностью реализовать силу разворота и подняться в район 8400 пунктов, то точно осилят сходить в район недавнего пика 8160 пунктов.

Во-вторых, нас обнадеживают цены на нефть. Они не только смогли удержаться от резкого падения, но и предприняли яркую попытку протестировать верхнюю границу бокового коридора 43,8/43,9 – 48 долларов, в котором котировки замкнуты почти месяц.

В-третьих, российских спекулянтов должен воодушевить рост азиатских фондовых площадок и то, что в Америке наши бумаги по итогам торговой сессии закрылись выше, чем у нас.

Видя то, что спрос вернулся на бумаги банковского сектора за рубежом, наши игроки могут попытаться разогнать акции "Сбербанка" (SBER) и "ВТБ" (VTBR). Мы бы не рискнули на активные действия с этими бумагами. Уровни поддержки чересчур близки к графикам, но вчера вечером попыток котировок отскочить от этих рубежей мы не наблюдали, поэтому не исключен их пробой. Ближайший уровень поддержки по бумагам " Сбербанка" - 14,7 рублей, а уровень сопротивления – 15,5 рублей, для "ВТБ" раздвижка – 0,0223 рубля и 0,023 рубля. Цели вверх малы, а техническая угроза продолжения падения котировок большая, поэтому мы полагаем, что "овчинка выделки не стоит".

Нашими фаворитами остаются акции нефтегазовых компаний и бумаги ГМК "Норильский Никель" (GMKN). Если сегодня акции "Газпрома" (GAZP) устоят над уровнем поддержки 112 рублей, бумаги "Роснефти" (ROSN) не опустятся за рубеж – 109,9 рублей, а акции "ЛУКОЙЛа" (LKOH) за уровень – 1090 рублей, то в ближайшей перспективе они приобретут потенциал роста 5 – 6%", - считает Юлия Афанасьева, аналитик ИГ "ВЕЛЬДЕГА"
06.02.2009 09:51
http://www.prime-tass.ru/news/show.a...41&ct=comments

Тётенька (Юлия Афанасьева) аккуратнее пишет, подстраховалась. Видать уже более опытная.

Последний раз редактировалось okyl; 07.02.2009 в 05:02.
okyl вне форума  
Старый 09.02.2009, 13:29
#20
Специалист
 
Пол: Мужской
Регистрация: 03.10.2007
Сообщений: 746
Благодарностей: 165
УГ: 0
КП: 0.000
Автор темы Ответ: Газпром, сбер на 2009

Цитата:
После того, как игроки погреют руки и подсчитают барыши, ближе к открытию заокеанских торгов, на рынке могут снова начаться осторожные покупки. На этот раз жертвами "быков" могут стать бумаги, которые во время буйного пятничного роста остались в тени - это акции "Газпрома" (GAZP), "Роснефти" (ROSN), "РусГидро" (HYDR), "Полюс Золото" (POLZ). На наш взгляд, у этих акций сохраняется реальный краткосрочный потенциал роста 5-7%, который они непременно реализуют в ближайшее время, если, конечно, не помешает "народная" примета, что во время полнолуния на рынке часто начинается волна снижения, и биржевики, особо подверженные влиянию луны, не поддадутся панике".
09.02.2009 09:13
Юлия Афанасьева, ИГ "ВЕЛЬДЕГА"

http://www.prime-tass.ru/news/show.a...76&ct=comments

Проверить по итогу недели.

Последний раз редактировалось okyl; 09.02.2009 в 13:34.
okyl вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 03:30
Опции темы

Быстрый переход


Случайные темы
Аватар Kreol
Когда можно назваться трейдером ?
От Kreol в разделе «Forex: форум для начинающих»
Аватар Nadal
Нужно 30 ВМЗ
От Nadal в разделе «Архив: Прием лимитов доверия»
Аватар monhyip
Deera - deera.biz
От monhyip в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар InvestRecord
Crypto Capital Invest - Cryptocapitalinvest.com
От InvestRecord в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар Vitalasan
ПАММ-счет Vitalasan:214387(Pilot 0.4v) (Alpari)
От Vitalasan в разделе «Архив: Инвестирование в ПАММ-счета»
Аватара нет
Меняю LR на еголд
От MoneyIS в разделе «Архив: Обмен электронных валют»
.     
Пользователей
434,366
Тем
503,937
Сообщений
12,651,004

mmgp.telegram