ЛЧИ 2012 – все в рамках статистики - Инвестирование в фондовый рынок | MMGP
Присоединяйтесь к нашему инвестиционному форуму, на котором уже 434,587 пользователей. Чтобы получить доступ ко многим закрытым разделам и начать общение -  .
Вход через:  
Инвестирование в акции, облигации, фьючерсы. Отзывы инвесторов. Любые теоретические вопросы по работе фондового рынка. А также: обсуждение эмитентов фондового рынка; каталог брокерских компаний; аналитика от компаний и частных трейдеров; торговые стратегии.
Важная информация
Есть опыт работы с криптовалютами? Заведи Крипто-Блог и заработай на нём!
Торгуешь криптовалютой? Оставь свой отзыв о бирже!
Разбираешься в криптовалюте? Прими участие в акции Крипторайтер 2.0 (2-10 поинтов за 1000 символов)
Изменения в акции "Оплата за сообщения".
Как на одной публикации заработать $100
Ответить
 
Первый пост Опции темы
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 19:59
Старый 21.12.2012, 15:41
#1
Любитель
 
Пол: Мужской
Инвестирую в: Доверительное управление
Регистрация: 24.11.2010
Сообщений: 150
Благодарностей: 50
УГ: 0
КП: 0.000
ЛЧИ 2012 – все в рамках статистики

«У нас с друзьями традиция» – каждый год в конце декабря мы подводим итоги ЛЧИ. Дополнительный интерес к итогам 2012 года вызван резким ростом количества участников, которое составило 5 497 человек, против 1 464 в 2011, и 1 322 в 2010 году. В связи с этим резко возросла конкуренция среди участников, участились попытки манипулирования результатами. С другой стороны, такое количество участников является достаточно репрезентативным и гораздо лучше отражает общую картину рынка.

Перейдем к коллективным результатам участников. За период с 24.09.12 по 17.12.12 совокупный результат всех участников – минус 1,95%, индекс ММВБ за это время снизился на 1,37%. Для сравнения в 2010 году результат был -8,24% против роста индекса на 16,54%. Результаты 2010 года были скорее аномальными, в этот же раз результаты находятся в рамках статистики. На наш взгляд, тот факт, что результат участников хуже индекса, является следствием влияния транзакционных издержек, которые мы подробно описали в исследовании.

Рассмотрим результаты участников в разрезе отдельных групп и номинаций. Отметим тот факт, что все группы участников, за исключением номинации «фондовый рынок», показали средний результат «хуже индекса», а общий результат в любой группе был отрицательным.

Группа «миллионеры» (участники с размером стартовой суммы больше 1 млн руб.). В группе «миллионеры» 9% участников, но на них приходится 75% объема портфелей (средний размер – 4 386 тыс. руб.). Обратите внимание, что итоговый результат не зависит от размера портфеля:

количество оставшихся в плюсе — 39,8% участников (против среднего 37,2%),
количество участников, показавших результат лучше индекса, — 49,0% (против среднего 48,4%),
первая десятка (и двадцатка) «миллионеров» в абсолюте заработала меньше, чем проиграла последняя десятка (и двадцатка).
Перейдем к номинациям.

Номинация «фондовый рынок» (к этой номинации относятся участники, 70% оборота которых приходилось на фондовой рынок). Эта большая по количеству (36,3%), но не по деньгам (11,7%) группа. Средний размер счета – около 170 тыс. руб. Результаты этой группы отличаются от средних в лучшую сторону:

количество оставшихся в плюсе — 53,6% участников (против среднего 37,2%),
количество участников, показавших результат лучше индекса, — 75,0% (против среднего 48,4%).
Возможно, на результат «лучше индекса» повлияли деньги в портфелях участников. Ведь известно, что при растущем рынке наличие денег в портфелях ухудшает результат относительно индекса, а при падающем — улучшает.

Участники номинации «срочный рынок» составляют 24,8% в количественном выражении и 7,3% в монетарном плане. Средний размер счета 155 тыс. руб. Их результаты выглядят значительно хуже средних:

количество оставшихся в плюсе — 34,8% участников (против среднего 37,2%),
количество участников, показавших результат лучше индекса, — 40,8% (против среднего 48,4%).
В данном случае, чтобы более корректно оценить результаты, необходимо принимать в расчет количество участников, получивших положительный результат в абсолюте, так как на срочном рынке участники «играют» друг против друга. Повторим, что таких участников всего 34,8%. Возможно, на отклонение от среднего повлияли высокие комиссии биржи на срочном рынке (по нашим расчетам они как минимум вдвое превышают доходы казино), а также высокая активность роботов, ухудшающих результат остальных участников.

Группа участников «без номинации» (участники, которые торговали на нескольких рынках в течение конкурса) составляет 36% по количеству, но зато в монетарном плане на нее приходится 80%, средний размер счета – 1 178 тыс. руб. Результаты группы:

количество оставшихся в плюсе – 23,8% участников (против среднего 37,2%),
количество участников, показавших результат лучше индекса, – 28,9% (против среднего 48,4%).

Выводы:

Несмотря на то, что почти половина участников за 2,5 месяца показали результат «лучше индекса», в долгосрочной перспективе (например, на отрезке от 5 лет) согласно статистике их количество стремится к 7%. Это связано с тем, что, во-первых, индекс в долгосрочной перспективе изменяется в положительную сторону, а во-вторых, транзакционные издержки носят накопительный характер и за 5 лет их размер может вырасти в 24 раза (24 отрезка по 2,5 месяца = 5 лет).
Итоговые результаты ЛЧИ находятся в рамках статистики и наших исследований. Срок конкурса крайне мал для получения полномасштабной статистики, но все же мы благодарны организаторам за возможность проверить и подтвердить наши теоретические предпосылки на практике, ведь самостоятельно провести исследование рынка такого масштаба практически невозможно.
Из года в год, подводя итоги ЛЧИ, мы говорим о том, что спекуляции, скорее всего, приведут к финансовым потерям (только 37% участников остались в плюсе после 2,5 месяцев конкурса). В то же время биржа и брокеры получили максимальный маркетинговый и коммерческий эффект от мероприятия. Они заработали комиссии участников, а результаты победителей смогут использовать для демонстрации того, чего можно добиться в трейдинге, забывая при этом упомянуть общую статистику конкурса.

Материалы по теме:
Что такое срочный рынок?
Реальные результаты участников на рынке акций
УК "Арсагера" вне форума  
Сказали спасибо:
san-tes (23.12.2012)
Старый 24.12.2012, 14:02
#2
Интересующийся
 
Регистрация: 22.12.2012
Сообщений: 6
Благодарностей: 0
УГ: 0
КП: 0.000
Re: ЛЧИ 2012 – все в рамках статистики

Что-то ЛЧИ в этом году совсем неинтересный был.
Raulinion вне форума  
Ответить
Войдите, чтобы оставить комментарий.
Сообщения прочитаны и/или просмотрены Сегодня, 19:59
Опции темы

Быстрый переход
Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Участники и результаты конкурса InstaForex [30.07.2012-10.08.2012]. 37 этап Aisller Конкурсы от MMGP 20 15.08.2012 14:11
Участники и результаты конкурса InstaForex [27.02.2012-09.03.2012]. 26 этап. Завершен Aisller Конкурсы от MMGP 42 16.03.2012 11:32
Участники и результаты конкурса InstaForex [13.02.2012-24.02.2012]. 25 этап. Завершен Aisller Конкурсы от MMGP 32 28.02.2012 11:03
Участники и результаты конкурса InstaForex [30.01.2012-10.02.2012]. 24 этап. Завершен Aisller Конкурсы от MMGP 23 14.02.2012 09:55
Участники и результаты конкурса InstaForex [16.01.2012-27.01.2012]. 23 этап. Завершен Aisller Конкурсы от MMGP 38 01.02.2012 07:29


Случайные темы
Аватар exsith
ПАММ-счет bestway:528262 (ForexTrend)
От exsith в разделе «Архив: Инвестирование в ПАММ-счета»
Аватар polaks
Bullish Trade-bullishtrade.com
От polaks в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар Oliver Frank
МВФ: Выход Великобритании из ЕС будет иметь международные последствия
От Oliver Frank в разделе «Новости в мире финансов и инвестиций»
Аватара нет
titanicfunds - titanicfunds.com
От XMAC в разделе «Архив: Список проблемных/неактивных/закрытых программ»
Аватар Katia-Prohorowa
Предлагаю интересный вид подработки
От Katia-Prohorowa в разделе «Фриланс: общий форум»
.     
Пользователей
434,587
Тем
504,222
Сообщений
12,659,320

mmgp.telegram