Сырьевые биржи

Добрый день.
Если я считаю, что цена на пшеницу (к примеру) в этом году повысится и хочу на этом как-то заработать,
что мне следует предпринять?

И фьючерсы и опционы имеют срок действия.
По истечению этого срока мне не предъявят физический товар?
Мне не нужны несколько тон пшеницы, мне столько не склевать

Вам следует также определиться насколько в этом году пшеница может упасть от уровня вашей покупки. Это нужно сделать для того, чтобы понять, сколько денег нужно вам будет для поддержания маржи на уровне maintanance в случае понижения цен.

И дополнительно посчитать, позволит ли предполагаемая прибыль покрыть расходы на комиссии, с учетом того, что вам потребуется закрывать контракт текущего месяца и покупать следующий (для того, чтобы избежать физической поставки).

Далее, с учетом вашей потребности в количестве контрактов, отдаёте приказ брокеру о покупке по рыночной или лимитированной цене один из видов пшеницы. Есть 3 вида контрактов по регионам (Чикаго, Миниаполис, Канзас). Самые большие объёмы на чикагскую.

Фьючерсы на пшеницу помечены, как "Физическая поставка". Поэтому, чтобы не пришлось принимать на одном из пунктов тонны пшеницы, следует закрыть контракт до истечения последнего дня торговли этим контрактом (Last trading day).

Если необходимо сохранить позицию по пшенице, то следует открыть контракт нового месяца. И так делать (закрывать текущий в последний день торговли и открывать новый), пока не решите, что пора окончательно выходить из сделки и фиксировать прибыль/убыток.

Если вы купите опцион call на фьючерс пшеницы, то действия такие же, как с фьючерсом. Перед днём экспирации закрыть текущий и открыть новый опцион. Если опцион будет в деньгах в Last trading day, то вам его исполнят автоматически: у вас появится фьючерсный контракт по цене страйка опциона.

cmegroup.com/trading/agricultural/grain-and-oilseed/wheat_contractSpecs_options.html здесь описание контракта на сайте биржи.

А точно ли цена на пшеницу упадет в этом году? Скорее всего, ждать роста надо.

Посчитаем.

Initial Margin = $1430
Daytrading Margin = $715

То есть запас хода для одного контракта 715 долларов, прежде чем брокер принудительно начнёт закрывать вашу сделку.

Стоимость тика для пшеницы = $12.50

Тиков до закрытия сделки = 715/12.5 ~ 58

Тик у пшеницы = 0.25 цента.

Итого 58*0.25 = $14.5

Получается, если денег на счёте только на открытие одного контракта, то достаточно цене упасть на 14.5 доллара, как позиция автоматически закроется. На практике эта цифра будет чуть больше, потому что брокер не сразу закрывает при достижении Daytrading Margin, но ориентироваться нужно именно на такую цифру.

Текущая недельная волатильность составляет $35, что в 2 раза превышает высчитанную выше цифру. Нужно очень ювелирно прикупить пшеницу в долгосрок, чтобы она после покупки не сходила ниже на 15 долларов.

red vzx, вы неверно сказали, закрывать позу надо до first notice day

Скорее я не уточнил, что есть ещё понятие First Notice Day, которое гарантирует отсутствие заморочек с поставкой. При достижение этой даты, биржа может обязать покупателя принять по контракту пшеницу.

Поправлюсь:

Наличие контракта по окончанию Last Trading Day гарантирует начало процесса поставки.

Отсутствие контракта перед First Notice Day гарантирует снятие обязательств по принятию товара.

В любое время между этими двумя датами биржа может инициировать процесс поставки.

Ага, маленький такой нюанс, который может вылиться в головную боль и штрафы)

Куда более вероятно, что брокер перенесет позицию на следующий месяц. Физическая поставка будет если попросить об этом брокера заранее.

Должны быть и расчётные фьючи,без поставки

У вас была такая практическая ситуация: вы забыли о необходимости переноса контракта на другой месяц и брокер позволил начать процесс поставки, не выяснив ваших намерений? Поделитесь, пожалуйста, деталями: что за брокер и какова была процедура?


Они есть. Но в примере с пшеницей - с поставкой.

Ну а на коротком промежутке времени разве на ней получится что-то заработать?

спасибо полезно!!!!

На всех сырьевых биржах или только на некоторых?

Можно посчитать.

02.03.15 открылись по 513.5 закрылись по 500. Итого 13.5. Тик = 0.25. Значит, 13.5/0.25 = 54, что в долларах 54*12.5 = $675 на один контракт.


Все контракты поставочные.

Нет. Например у моего брокера есть поставка нефти марки WTI, но нет поставки Brent. Вместо брента предлагают взять деньги

У меня такой же брокер, как у тебя

Только не от брокера это зависит. От биржи.

А выше было утверждение про пшеницу - у неё все контракты поставочные. На московской бирже так же - поставочный, но может быть просмотрел какой-то контракт с финансовым расчётом.

нет, я не забывал.

Не проще будет вариант с CFD на фьючерс?

ну эт как сравнивать швейцарские часы с китайской поделкой)

оригинальное сравнение
для внутридневной торговли вполне довольствуюсь "китайцем"