Новости/статьи на тему криптовалют (Bitcoin, Litecoin и т.д.)

Первая основная форма демократии, согласно разделению Данна, по существу является формой правления. Таким образом, по своей сути, этот тип демократии, в конечном счете – техническая процедура, а не политическое значение. Эта процедура в основном охватывает формирование правительства через ритуал выборов.

В отношении Биткойна эта демократическая функция обычно приписывается предложенной Сатоши системе «доказательства работы», которая будет функционировать на основе механизма «один CPU – один голос». Но, как мы все знаем, эта демократическая функция в действительности не выдерживает критики. В связи с введением ASIC-майнеров и майнинг-пулов, вряд ли кто-либо из пользователей Биткойна сегодня на самом деле имеет хоть какой-то голос в этой специфической процедуре, в то время как те, кто у кого он есть, имеют его в несоизмеримо большей степени.

Но даже при том, что этот процесс специализации, вероятно, до некоторой степени ослабил децентрализованный характер Биткойн-инфраструктуры, механизм «один CPU – один голос» вряд ли следует рассматривать как фундаментальный идеал, поддерживающий Биткойн в первую очередь. Вместо этого он, прежде всего, отражает одну конкретную функцию в рамках протокола: доказательство правильности работы системы. И хотя эта специфическая функция, очевидно, является одной из основных технологических инноваций, поскольку помогает решить проблему двойной траты, кажется, она всё-таки имеет мало общего с идеологией.

Более того, характеристика «демократии» как «большинства голосов» является в первую очередь весьма ограниченной интерпретацией демократии. Скорее, идеология демократии, разработанная на протяжении веков политическими философами, кульминацией которой стали американская и французская революции восемнадцатого века, включает в себя различные идеалы эпохи Просвещения. И эту последнюю версию, вероятно, следует рассматривать как наиболее важную из двух типов демократии, различаемых политическими теоретиками, такими как Данн. К счастью, именно этот тип демократии по-прежнему в большой степени присутствует в Биткойне сегодня.

Равенство

Одним из присущих Просвещению идеалов, которым проникнуты как демократия, так и Биткойн, является понятие равенства. По сути, этот идеал состоит в том, что все люди должны иметь равные права в соответствии с законом, и включает в себя такие вопросы как свобода слова и право собственности. Безусловно, этот идеал всецело присутствует в Биткойн-протоколе. В отличие от банковских денег, которые при желании можно подвергнуть цензуре (как это показала миру история с банковской блокадой Wikileaks), платежи в биткойнах абсолютно невозможно цензурировать, поскольку эти платежи не требуют посредника, и в буквальном смысле состоят из криптографически защищенной информации – в чистом виде аналог свободы слова, если хотите. По тем же причинам, о произвольной конфискации богатства – как, например, случилось на Кипре – просто не может быть речи, пока биткойны надежно хранятся.

Кроме того, организационная структура, стоящая за Биткойном, в действительности гарантирует невероятно высокий уровень равенства. По сути, ни один человек не имеет большего влияния на протокол, чем другой, и никто не вправе менять правила для своей собственной выгоды. Ни сам изобретатель, Сатоши Накамото, ни крупные игроки, такие как близнецы Уинклвоссы, не могут вносить изменений в Биткойн-код, не достигнув консенсуса с пользователями. Таким образом, в резком контрасте с финансовыми лобби-группами огромной силы, осуществляющими денежно-кредитную политику многих народов, или кажущимися слишком большими для провала статусными современными супербанками, каждый Биткойн-пользователь действительно имеет равные права с остальными в сети.

Народный суверенитет

Второй важнейший принцип, лежащий в основе современной западной демократии – это идеал народного суверенитета. Основным догматом этого принципа, который восходит к общественному договору Томаса Гоббса, является легитимизация принципа господства права с согласия управляемых.

И независимо от законности или целесообразности этого договора в отношении современных национальных государств, центральные банки проводят свои денежные операции без малейшего согласия населения. Мало того, что они намеренно удалены из демократического политического процесса (пресловутая «независимость центробанков»), всего лишь небольшая часть населения понимает, чем же вообще заняты эти учреждения на самом деле.

Кроме того, нет никаких сомнений в том, что частные банки управляют денежной массой без нашего согласия. И да, в их распоряжении находится действительно огромное количество денег – гораздо большее, чем у всех остальных людей вместе взятых. Вопреки распространенному заблуждению, банки на самом деле не берут взаймы у центробанка эмитированные деньги, даже косвенно, как предполагает модель денежного мультипликатора. Фактически, на самом деле они создают свои собственные деньги из ничего, чтобы кредитовать остальных и получать с этого процент. А ведь частные банки никак не подотчетны общественности, как это ясно показало абсолютное отсутствие ответственности банкиров по результатам финансового кризиса 2008-го. Грубо говоря, наша нынешняя денежная система превратила народный суверенитет в жалкий фарс.

Биткойн, на далекой противоположной стороне спектра, в буквальном смысле существует благодаря согласию своих пользователей; если они не согласны с правилами протокола, они просто не будут использовать его. И это использование, в свою очередь, является тем, что придаёт ценность валюте. В конце концов, без своих пользователей Биткойн был бы не более чем исходным кодом. Более того, Биткойн не просто правит с нашего согласия – он вообще существует с нашего согласия.

В более широком смысле, неудовлетворенные биткойн-пользователи могут просто принять решение отозвать свое согласие, и, возможно, использовать существующий вариант системы для создания нового – переключиться на новую валюту. И этот процесс на самом деле происходит. Неудовлетворенные алгоритмом майнинга биткойна пользователи отказались от него (целиком или частично) – в пользу лайткойна. Неудовлетворенные «потерей» энергии в Биткойне поддерживают пиркойн. А недовольные самим сообществом Биткойн, «отсутствием в нем фана», поддерживают догекойн. Потенциально, пользователи могут отозвать свое согласие у Биткойна в будущем для передачи его в пользу любого альткойна, который с их точки зрения будет представлять их интересы. Они могут «голосовать ногами».

Самоуправление

Наконец, третьим и, возможно, самым важным политическим значением, лежащим в основе современной западной демократии, является принцип самоуправления. И вполне можно утверждать, что организационная структура программирования с открытым исходным кодом является, безусловно, лучшим способом для простых людей развить свои способности к самоорганизации из всех когда-либо изобретенных. Любой из пользователей свободен внести свой ​​вклад в правила (в код) системы. С Биткойном теперь впервые не нужно делегировать небольшую группу людей для управления остальными, вместо этого передав власть универсальному, поддающемуся проверке исходному коду, написанному людьми для людей. Это действительно революционная форма самоуправления.

Конечно, некоторые из наиболее выдающихся экономистов нашего времени утверждают, что ничего хорошего в этом нет. По их словам, деньги не должны управляться «простыми людьми». Они считают, что деньгами должны профессионально управлять эксперты, например, в целях стабилизации их стоимости, или чтобы гарантировать экономическое процветание. Согласно этим экономистам, если люди, как предполагается, имеют право голоса в этой области, то, по крайней мере, их влияние на систему должно быть сугубо косвенным.

Но знаете что. Именно об этом спорили величайшие политические мыслители предшествующих эпох – в том числе, например, Платон, Монтескье и Гоббс – о самой демократии. Все они ожидали, что общество в конечном итоге скатится в ужасный хаос, если государственная власть хотя бы частично не будет провозглашена самодержавной. Действительно, вплоть до 1800-х годов термин «демократия» был чуть ли не экстремистским словом, увековеченным «неисправимыми диссидентами», как выразился Джон Данн: «Демократы того времени находились на периферии интеллектуальной и далеко за пределами политической жизни практически всех своих современников».

Звучит на удивление знакомо, не правда ли?

Источник: Bitcoinmagazine.com

Пережив мировой экономический кризис, так называемое «Поколение Next» рассматривает существующую банковскую отрасль как изжившую себя, бесполезную, находящуюся вне пределов досягаемости и отчаянно нуждающуюся в реорганизации.

Трехлетние исследования консалтингового подразделения американского медиаконгломерата Viacom показали, что люди, чей год рождения находится между 1981 и 2000 гг., в подавляющем большинстве считают, что банки имеют самый высокий риск краха – вероятно, из-за внешних воздействий на отрасль.

Все четыре топовых банка США (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo) вошли в десятку наименее любимых брендов опрошенных. Две третисчитают, что в течение следующих пяти лет кардинально изменятся способы доступа к деньгам и методы оплаты, а треть опрошенных вообще предсказывает полное исчезновение банков за ненадобностью. Респонденты практически не верят в то, что банки имеют достаточно средств на развитие. Более половины думают, что технические стартапы полностью заменят существующую финансовую систему.

«Я не вижу разницы между моим банком и всеми остальными», – говорят многие из опрошенных респондентов. Такая агрессивная позиция неудивительна. Банки не спешат переходить на рельсы цифровой эпохи, отчасти из-за сложной сети правил и громоздких традиционных платформ. В то же время и представители нового поколения весьма медленно накапливают состояния, в основном из-за проблем экономического характера, и, как правило, скептически относится к банковской системе после краха 2008 года.

Никогда ранее не было такого сильного давления на банки в целях побудить их делать инвестиции в будущее. Кроме того, принятие цифровых технологий является ключом к восстановлению прибыльности и формированию новых бизнес-моделей, утверждается в недавнем отчете по отрасли:

«Большинство основных банков просто не использует новые технологии в достаточном количестве для получения столь необходимых им преобразований. Тогда как их инновационные соратники признают, что в настоящее время процветающий бизнес – это цифровой бизнес, позволяющий предприятиям позиционировать себя в качестве цифровых победителей».

При этом «преимущества очевидны», – делается вывод в докладе. Более быстрые и эффективные платежи предопределяют рост операционной эффективности, высвобождая средства оборотного капитала и снижая риски экономического цикла. Более доступные и экономически эффективные площадки создают возможности для новых рынков и новых клиентов, в том числе и для тех 2.5 млрд человек, которые остаются неохваченными банковскими услугами, а инновационные продукты и услуги открывают такие новые источники дохода, как онлайн-игры и микроплатежи.

Так что если подрастающее поколение считает банки скучными и несовременными, то оно упускает из вида более широкую картину. Возможно, сектор и не торопится внедрять новые технологии, но нынешние игроки имеют ресурсы, инфраструктуру, и, самое главное, опыт стратегически позиционировать себя в нашем цифровом будущем. Ясно лишь одно – растет потребность в кардинальных изменениях и растут возможности для потенциальных первопроходцев.

Источник: coinspot

Один из первых интернет-предпринимателей Марк Андрeессен наращивает свои позиции по биткойну на фоне турбулентности в мире цифровых валют. Он сделал ставку на то, что широкое принятие цифровой валюты станет топливом для взлёта новых бизнесов и технологий.


Венчурная фирма “Андреeссен Хоровиц”, одним из основателей которой он является, произвела $50 миллионов инвестиций в эту область —вероятно, больше, чем любая другая фирма. При этом, они успели нарастить эти инвестиции всего за год — в начале прошлого года, фонд биткойн-инвестиций составлял всего $1.5 млн. Фирма, штаб квартира которой находится в Пало-Альто, Калифорния, планирует инвестировать сотни миллионов дополнительных средств на протяжении следующих нескольких лет, по свидетельству людей, близких к руководству этой фирмы.

Господин Андреессен говорит, что он убежден в прекрасных перспективах цифровых валют. Его не смущают неудачи – даже такие, как крах в прошлом месяце токийской биржи Mt. Gox. Вместе с одной из наиболее известных биткойн бирж бесследно исчезли сотни миллионов долларов, выраженных в цифровой валюте. «Меня это нисколько не беспокоит, я планирую инвестировать и дальше,» сказал он в интервью The Wall Street Journal.

Андреессен, известный как один из основателей пионера Интернет-революции Netscape Communications (что было более двадцати лет назад), предпринимает все новые и новые шаги. А его инвесторы принимают на себя большие риски, связанные с неопределенным будущим биткойна. Денежная единица, за которой не стоит никакое правительство, недавно приобрела ощутимую популярность среди энтузиастов технологий. Цена биткойна колебалась на протяжении прошлого года от менее чем $100 до более чем $1,100. На сегодняшний момент цена держится около $580.

Венчурные инвестиции: благо или зло?

При всём энтузиазме Андреессена, некоторые фанаты биткойна не в восторге от интереса венчурных капиталистов и опасаются прихода большого бизнеса в биткойн-сообщество. Однако этот приход неизбежен, ведь потенциал технологии слишком велик, чтобы быть доступным лишь ограниченной группке криптоанархистов. Биткойн позволяет революционизировать многие сферы, давая пользователям возможность передавать деньги или другие ценности, такие, как юридические контракты, без участия банков и других посредников.

«Большинству пользователей биткойна и юным сторонникам либертарианских идей не хватает уверенности и жизненного опыта,» говорит Коди Уилсон, основатель Dark Wallet, который старается повысить анонимность сети цифровой валюты. «Таким образом, они возлагают свои надежды на венчурного капиталиста который сидит где-то в Калифорнии или Нью-Йорке. А на самом деле, им просто не хватает уверенности, чтобы идти против сути системы и ставить вопрос ребром.»

Все же, существует заметный скептицизм среди других инвесторов:

«Для 99% людей, биткойн не решает ни одну из тех реальных проблем, что у них есть,» говорит Брэдли Голдинг, управляющий директор Нью-Йоркской инвестиционной фирмы Christofferson Robb, которая специализируется на инвестициях в финансовые компании. Его фирма решила не инвестировать в компании, связанные с биткойном. «Большинство людей спокойно идут в банк, делают вклад и пользуются кредитной картой… Биткойн - это не решение проблем, а поиск проблемы там, где ее нет.»

Изначально, Андреессен и его партнёры по “Андреессен Хоровиц” были настроены скептически к миру цифровых валют, несмотря на его инвестиционную привлекательность. Сам Марк Андреессен полагал, что будет проблематично заручиться поддержкой инвесторов фирмы, таких, как Принстонский университет и Фонд Форда, даже если найдутся инвестиционные возможности в биткойн-сфере.

Консервативных инвесторов смущала недобрая слава Биткойна, валюты компьютерного андеграунда. Многие ранние энтузиасты этой цифровой валюты мечтали «отменить» правительства и другие институты центральной власти. А некоторые биткойнеры открыто использовали цифровые валюты, чтобы совершать незаконные действия.

Однако, в апреле прошлого года, Андреессен все же решил, что пришло время рассказать инвесторам фирмы о биткойне. Он подождал окончания ежегодной встречи консультативного совета “Андреессен Хоровиц” в калифорнийском отеле “Роузвуд Санд Хилл”, чтобы заговорить о своей идее.

«На первый взгляд может показаться, что мы выжили из ума», осторожно сказал Марк представителям пяти инвестиционных фондов, входящих в число основных инвесторов “Андреессен Хоровиц” . «Я хочу предложить возможность инвестировать в валюту, существующую исключительно математически.»

Выступление было встречено гробовым молчанием. Но после недоуменной паузы, возникли первые вопросы. Некоторые инвесторы выглядели заинтригованными. Но большинство из них имело лишь минимальное представление о том, что же такое Биткойн.

В конечном счете, говорит господин Андреессен, сопротивление инвесторов было куда меньше, чем он опасался. Венчурные капиталисты свободно могут совершать инвестиции практически во всё что угодно. Их инвесторы ожидают, что около половины средств будут потеряны, но прибыль от выигравших вложений с лихвой окупит потери.

Через некоторое время “Андреессен Хоровиц” инвестировал $25 миллионов в Coinbase – компанию, которая занимается цифровыми кошельками, и немногим меньшую сумму в Ripple. Эта платежная система — теперь одна из многих биткойн-компаний, связанных инвестициями с “Андреессен Хоровиц”.

Увлёкшись, Марк Андреессен и сам стал одним из ведущих пропагандистов биткойна, написав немалое количество статей и постов в Интернет о возможностях цифровых валют. В этом месяце он назвал биткойн «важнейшим техническим прорывом» в своем Твиттере. Марк говорит, что «идея, математика и код – имеют свою собственную фундаментальную ценность.» Именно поэтому, по его мнению, брюзжание «старой гвардии» о том, что биткойн «не имеет внутренней ценности» попадает пальцем в небо.

Биткойн появился в начале 2008 года. Его создал разработчик или группа разработчиков под псевдонимом Сатоши Накамото. Это электронная валюта, которая не существует в физическом виде. Биткойны создаются «майнерами” и начисляются им в качестве платы за проверку транзакции с использованием сложного математического алгоритма. А процесс вычислений требует огромных вычислительных мощностей.

Андреессен говорит, что Биткойн напомнил ему ранний период развития сети Интернет:

«Это просто какое-то дежа вю. Биткойн — странный, представляющий угрозу существующему порядку, созданный “ботаниками”, переполненный мошенниками. Он точно такой же, каким когда-то был ранний Интернет.»

Тем не менее, Андреессен говорит, что ему понадобились годы, чтобы оценить возможности для бизнеса. Он вспоминает, что читал фундаментальную работу Накамото еще в 2009 году, после запуска биткойна. Первоначально, это не казалось чем-то особенным, просто это улучшение прошлых разработок, например, таких, как системы DigiCash, основанной ещё в 1990 году.

«Я не такой уж хороший математик, но я знал много хороших математиков и программистов, и пытался получить их мнение.»

На протяжении 2010 и 2011 годов, Андреессен обсуждал перспективы биткойна с предпринимателями, в том числе из из Кремниевой Долины. Но он по-прежнему не воспринимал Биткойн как объект для инвестиций.

Со временем, однако, он дошел до мысли, что цифровые валюты позволят кардинально изменить огромное количество существующих бизнес-моделей. Это порождает всё новые и новые инвестиционные возможности, которые он и его коллеги сейчас даже не успевают рассмотреть. Интернет пользователь может передать цифровые контракты, подписи, деньги или другую собственность в защищенном режиме, при этом избегая значительных комиссий со стороны посредников, такие как банки и компании по выпуску и поддержке кредитных карт. Это значит, что биткойн и другие цифровые валюты обязательно приобретут широкую популярность – уверен Марк Андреессен.

Когда господин Андреессен увидел, что все больше людей воспринимают цифровые валюты, и их использование становится действительно широким, он решил, что пора действовать.

«В цифровых валютах, я вижу не одну, а сразу четыре формы сетевого эффекта— пользователи, торговцы, майнеры, разработчики,» говорит он.

Прошлой весной к “Андреессен Хоровиц” потянулись заинтересованные инвесторы. Через несколько недель после того, как господин Андреессен начал всерьёз заниматься биткойном, Элизабет Обершоу, управляющий директор фирмы Horsley Bridge из Сан Франциско, обратилась к нему с вопросом. «Расскажите нам об этой маленькой головоломке,» попросила она за обедом на собрании “Андреессен Хоровиц”. С тех пор, Андреессен постоянно объясняет Биткойн недоумевающим инвесторам.

«Вы знаете, я больше биткойн-скептик,» говорит Эндрю Голден, президент Инвестиционной компании Принстонского университета, которая управляет средствами университета и инвестирует в “Андреессен Хоровиц”. Но, говорит он, «у Марка умная команда, которая убедила нас, что можно смотреть на вещи по-новому.»

Андреессен утверждает, что, подобно сети Интернет, Биткойн со временем станет общепринятой и везде распространенной технологией. Это будет связано с тем, что сеть биткойна станем более регулируемой, а пользователи и бизнес начнут всерьез воспринимать идею цифровых валют, когда другие вокруг них станут пользоваться их преимуществами. С учетом этих изменений — предрекает он, агрессивно-запретительная политика властей по отношению к криптовалютам со временем сойдет на нет. »Мы находимся на переднем крае технологий, а не на переднем крае политики,» говорит он.

В оценке качеств и свойств наличных денег можно выделить два периода — до и после отмены золотого стандарта. На протяжении тысячелетий наличные, обеспеченные золотом или, буквально, золотые наличные выполняли все функции денег и были, вообще, единственными деньгами, наблюдая и изучая которые, люди узнавали об этих функциях — что золотые деньги выполняли, то и было функциями денег.

Эксперименты с безналичными расчетами, т.е. без использования наличных денег начались во второй половине XVIII века в Великобритании. Были созданы специальные клиринговые палаты, осуществлявшие расчеты между банками с использованием векселей и чеков. В дальнейшем чеки получили широкое распространение также и в расчетах между физическими лицами.

Система электронных платежей, которая сегодня используется для проведения большей части безналичных расчетов, получила развитие только в 70-х годах XX века с развитием компьютерной техники и автоматизации банковских операций. С этого же времени идет планомерное вытеснение наличных из системы денежного оборота.

Аргументами за повсеместное использование безналичных расчетов служат большая безопасность, возможность удаленных расчетов, снижение транзакционных издержек — не требуется инкассация, пересчет, физическая защита и прочее. Для удобства проведения ежедневных платежей сегодня используются банковские карты, которые, являясь инструментом безналичных расчетов, имеют также и некоторые свойства наличных денег — имея действующую банковскую карту, на территориях, охваченных инфраструктурой обслуживания, можно совершать практически те же платежные действия, что и с наличными.

Однако банковские карты и чеки не являются полными аналогами наличных. Приняв на себя расчетные функции в повседневной жизни, карты, тем не менее, имеют принципиальные отличия от традиционных наличных, к которым мы привыкли. Самое существенное отличие состоит в невозможности сохранения тайны владения. Второе важное отличие заключается в простой возможности лишить человека доступа к его средствам, заблокировав банковскую карту.

Таким образом, деньги как средство расчетов за последние десятилетия претерпели две принципиальные метаморфозы — отмена обеспеченности золотом и перевод в безналичную форму. На каждом из этапов они теряли частички того смысла, который люди по инерции продолжают вкладывать в понятие деньги.

Отказ от золотого стандарта запустил механизм бесконтрольной инфляции, лишив деньги — и наличные, и безналичные, функции сокровища и сделав бессмысленным их накопление. Перевод повседневных денежных расчетов в безналичную форму поставил деньги под адресный оперативный контроль государства, сделав их еще более условным понятием.

Создание криптовалюты биткойн отвечает задаче возврата понятию деньги старых смыслов и, в первую очередь, функции стимула к накоплению, а также свойства давать уверенность в неприкосновенности своих накоплений. Непросто принять высокую волатильность биткойна, но в отличии от фиатных денег, которые постоянно только обесцениваются, биткойн двигается разнонаправленно, имея долгосрочный тренд на повышение.

Цифровые пиринговые наличные, как была определена криптовалюта в первоисточнике, имеют, как было показано выше, два принципиальных отличия от привычных фиатных денег:

биткойн не подвержен инфляции, конструкция криптовалюты не допускает манипуляций с размазыванием совокупной стоимости по все большему количеству единиц в обращении, каждый биткойн полновесен и его вес определяется спросом и предложением;
биткойн дает человеку возможность почувствовать себя владельцем некоторой суммы денег в той же степени, в которой ее давали людям золотые деньги, со всеми вытекающими стимулами.
Метаморфозы, которым подверглись деньги, имеют объективные причины, в частности, требования ускорения оборота и снижения себестоимости транзакций. Этими причинами, в основном, был продиктован переход на безналичные расчеты. Отказ от золотого стандарта также имел объективные причины — государства искали и нашли рычаги управления экономикой в соответствии с теорией Кейнси, вменявшей государствам функцию макроэкономического регулирования во избежание кризисов, свойственных классической рыночной экономике.

На технологической базе второй половины ХХ-го века отказ от золотого стандарта и перевод экономики на безналичные расчеты, возможно, были адекватными действиями для решения текущих задач с точки зрения господствовавшей экономической теории, но они же заложили и механизм, разрушающий смысловые экономические конструкции, на основе которых человеческая цивилизация развивалась до сих пор.

Технология криптовалют создает технологическую базу для возврата деньгам их изначальных свойств и функций, одновременно решая также задачу перехода на следующий уровень эффективности расчетов — быстрее, дешевле, независимо от расстояний и границ. Биткойн в равной степени обладает свойствами наличных и безналичных денег, объединяя распавшуюся в погоне за решением текущих задач экономическую сущность в единое целое.

Как неподверженные инфляции деньги, биткойн возвращает людям возможность копить и продвигаться к богатству через труд и заработок. Биткойн, как наличные, дает возможность с новым уровнем эффективности и безопасности почувствовать себя хозяином своих средств. В то же время, как безналичные, не имеющие материального воплощения, а лишь информационную сущность, деньги, биткойн представляет собой практически безинерционный платежный инструмент, на долгие годы вперед снимая проблему простоты, скорости и стоимости транзакций.

Автор: DZiNTRO

Найдите профессионального экономиста и скажите ему: «Недвижимость в Америке – это пузырь». Вы увидите бесконечное терпение в добрых умных усталых глазах. Он объяснит вам, что недвижимость в Америке – это объект, сущность. А так называемый пузырь – это состояние его экономической оценки, процесс во времени. Пузырь может лопнуть, а сущность останется при какой-то «справедливой» цене.


Наслаждайтесь. Тень кольца всевластия коснулась вас. Самым примитивнейшим заклинанием первокурсника факультета Плюща вы превратите респектабельного, пахнущего табаком, виски и шлюхами ученого джентльмена в брызжущего слюной пучеглазого вонючего идиота. Спросите его о справедливой цене биткойна.

Любителям потрындеть на тему «пузырь криптовалюта» можно рекомендовать погуглить «пузырь кредит частичное обеспечение», и хватит об этом.

Нет, я не стану вас агитировать за перевод рублей в биток. Если вы по жизни – игрок (биржевой), эта статья вообще не для вас. И если вы просто хотите накопить вот столько денег, чтобы купить квартиру – интернет вам на монитор, смотрите, депозит и курс какой валюты покроет динамику квартирного вопроса.

Но если вы, как это принято в фиатном мире, хотите ваши рубли как бы инвестировать, то все упирается в сроки, на которые вы ориентируетесь. Никто не возьмется предсказать, ни вокруг какого значения будет колебаться курс доллара относительно битка в обозримом будущем, ни насколько сильны будут эти колебания. Но мы попробуем, без обязательства покупать это.

Немножко теории, она полностью умещается в следующем рисунке

рис 1

И несколько определений термина пузырь, подобранных в сетке

Финансовый пузырь — это резкое отклонение рыночной стоимости актива от его базовой стоимости. То есть это торговля большими объёмами товара или бумагами по цене, совершенно несоответствующей, чрезвычайно завышенной. Такая ситуация создается при огромнейшем спросе на некий товар, в результате цена возрастает, что приводит к еще большему спросу.
Финансовый пузырь подразумевает рост цен на недвижимость, акции, валюту или товар в настоящем и ближайшем будущем, несоответствующий ценам на эти активы в долгосрочной перспективе.
Термином «пузырь» в финансовом контексте обозначают ситуацию на рынке, характеризующуюся ажиотажным спросом на определенный товар, в результате чего цена может во много раз превышать реальную стоимость.
В электротехнике такие кривые встречаются, когда речь идет о переходных процессах – от одного уровня напряжения к другому.

рис 2

А теперь посмотрим в очередной раз на курс биткойна.

рис 3

Не надо быть ученым экономистом, чтобы заметить на этой кривой два пузыря. Посмотрим на них поближе.

Рост и волатильность

Фактом является то, что в течение трех лет, с 2009 по 2011 гг. криптовалюта была не более чем интересным для специалистов экспериментом. 10 февраля 2011г. биток продан за $1. Период до весны 2013 г. был периодом естественного (собственного) развития принципиально нового криптографического сетевого феномена. С января по март 2013 г. цена за биток поднялась с $20 до $40.

16 марта 2013 г. на Кипре вводят «налог» на все банковские вклады. Почти треть вкладов в кипрских банках – от иностранцев, в первую очередь из РФ. Кипрские банки останавливают операции, электронные переводы не производятся, из банкоматов извлечена вся наличность.

По данным Bloomberg Businessweek, в первый же день кризиса киприоты бросились скачивать мобильные приложения, позволяющие работать с Биткойном. Еще через несколько дней их примеру последовали жители других проблемных стран еврозоны (Испания). Джеф Бервик (владелец проектов Dollar Vigilante и StockHouse.com) планирует открыть на Кипре первый биткойн-банкомат: «Возможно, это будет единственный работающий банкомат на острове». Он сообщил, что его компания уже получила заказ на выпуск более 300 таких банкоматов в 30 странах.

Через несколько дней 1 BTC стоил $60-$70, а к 1 апреля $100, на этом значении он и продержался до следующего раза.

Что случилось в октябре? На мой взгляд, это результат общей готовности биржевых спекулянтов сделать хоть что-нибудь, а биткойн уже показал себя нормальным финансовым инструментом.

Еще один фактор риска, возвращающийся на первые полосы газет и в головы инвесторов — угроза технического дефолта Казначейства США, если республиканцы и демократы в Конгрессе не договорятся о повышении лимита госдолга. Дедлайн по этому вопросу — середина октября.

В ноябре новости из Поднебесной разогнали экспоненту — наследники председателя Мао пообещали не покупать больше $.

Опыт сравнительного анализа

Немножко поиграв фотошопом, можно получить очень интересную картинку – совпадение рисунка графиков большого и малого пузырей.

рис 4

Проще перечислить, чем они отличаются.

Во-первых, разумеется, масштабом. По обеим осям, и по времени, и по валюте.
Во-вторых, хвостиком Карпелеса – бесславный конец Гокса, безусловно, портит выход из второго пузыря, нельзя сказать, чтобы операция ФРС «MagicalFuck» кончилась совсем уж ничем.
В-третьих, булл-трап, точка Д на теоретическом графике, не успела сформироваться в малом пузыре.
В-четвертых,.. а, пожалуй, и все. Остальное – воды Стикса, в которые нельзя войти дважды.
А теперь, воспользовавшись сервисом bitcoincharts, рассмотрим график еще ближе:

рис 5

Оказывается, у битка было не два, а целых три настоящих пузыря, причем, удивительно похожих друг на друга.
Сходство настолько велико, что удержаться от экстраполяции и не подрисовать четвертый пузырек просто невозможно.

Итак, наш прогноз:

В августе 2014 курс биткойна пробьет $10 000 (до $20 000 на самом деле) и после серии затухающих колебаний установится где-то около $5 000-$8 000 за 1 BTC.

На точность прогноза автор не претендует – каждый может нарисовать свой график соответственно художественному вкусу.

Вывод же из нашей басни таков: пузырь – это не ругательство. В нашем случае это – несколько вольно звучащий термин, обозначающий переходный процесс, в котором недооцененный актив переходит на следующую ступеньку своей стоимости.

Активность российских властей в отношении запрета криптовалютных технологий на первый взгляд носит характер немотивированной агрессии — как будто расстроенному на работе несправедливостью начальника клерку попала под горячую руку совсем посторонняя собачонка, которая и виновата только в том, что оказалась в пределах досягаемости.

Казалось бы, где интересы России и при чем здесь Биткойн. Чем так сильно ни от кого не зависимые криптовалюты могут навредить именно России, чтобы так решительно с ними бороться. У России, конечно, свой путь, но зачем уж так-то. Одни сплошные риторические вопросы на фоне глухой стены, к которой уголовный кодекс выводит на рассвете возможность легального использования независимого денежного инструмента.

Однако, последовательность, с которой финансовые и силовые структуры российского правительства обкладывают себя инструментами защиты от цифровой пиринговой наличности, заставляет предположить в их действиях наличие собственной осознанной и продуманной идеи.

Даже если в основе решительных действий лежит ошибочное понимание и напрасные опасения, то какая-то идея, видимо, все же имеется. Иначе совершенно непонятно, зачем стелить соломку, если не собираешься падать. А если соломку все таки стелят, то можно попробовать догадаться, куда предполагается падать и с какой стороны ожидается удар.

Если разобраться, чем, теоретически, может угрожать свободный доступ граждан к криптовалютам и операциям с ними, то, возможно, удастся понять и страхи, которые заставляют власти педалировать принятие дополнительных законодательных мер, направленных на снижение угрозы распространения криптовалют.

С точки зрения далекого от либертарианских идей обывателя, смысл жизни которого сосредоточен на простых экономических радостях — заработать побольше, чтобы жить послаще, биткойн может представлять интерес только как средство сохранения стоимости накоплений, и то при условии стабильно растущего по отношению к рублю курса.

Внимание, вопрос: может быть власти знают, что курс биткойна будет стабильно расти и население, если ему дать волю, начнет массово сливать рубли и затариваться битками, а потому надо задавить гаденыша в колыбели и сразу показать, кто в доме хозяин и куда нести деньги.

С точки зрения зажиточного, преуспевающего и обремененного некоторой «лишней» суммой денег человека, мысли которого вертятся вокруг способов выгодно пристроить временно свободные средства, чтобы инфляция их не обсосала до полной неузнаваемости, биткойн может быть интересен только в качестве возможной инвестиции, да и то лишь при условии серьезных инфляционных рисков в локальной экономике при одновременном опасении очередного жестокого приступа экономического кризиса, когда инвестиции в экономику не смогут дать ничего, кроме убытков, а средства в форме денег сгорят в пламени инфляции.

Внимание, вопрос: может быть власти имеют прогноз на вспышку экономического кризиса или запланировали гиперинфляцию, которая может подтолкнуть свободные средства перейти в криптоагрегатное состояние и срочно требуется предотвратить влияние конкурирующих факторов, которые помешают получить выгоды от вброса в экономику свеженапечатанных рублей.

С точки зрения олигарха, в сферу интересов которого попадают крупные инвестиции, а вместо местного прогноза погоды он интересуется инвестиционным климатом в различных регионах планеты, биткойн может представлять интерес всего лишь как несущественная по стоимости венчурная инвестиция, ну и еще, как транспорт для быстрой и недорогой переброски капитала из мест, где ожидается инвестиционное ненастье, туда, где быть богатым выгодно или, по крайней мере, безопасно.

Внимание, вопрос: может быть правительство догадывается, что сволочи олигархи, не имеющие никаких понятий о патриотизме и являющиеся рабами интересов своих капиталов, в скором времени захотят переместить свои денежки куда подальше, и надо максимально затруднить им эту задачу, лишив простого и дешевого способа вывода средств из страны.

Конечно, имеются еще и другие точки зрения и возникающие всвязи с ними вопросы, например, точка зрения человека, ничего не слышавшего про криптовалюты и не имеющего никаких, связанных с ними практических и гипотетических интересов, пропустившего информацию о криптовалютах, не придав ей значения.

Вопрос, который вполне может возникнуть у этого счастливого человека, увлеченного, своими текущими делами настолько, что ему удалось не заметить информационный крипто-бум, если он обратит внимание на законодательную активность властей в отношении криптовалют, может заставить его наконец обратить на биткойн внимание.

Ну и точка зрения государственника, которому личная выгода и сиюминутные приоритеты не застилают ясное видение национальных интересов и стратегических перспектив, которого биткойн может заинтересовать только как независимая, в отличии от платежных систем Visa и MasterCard, от решений госдепартамента США технология, потенциально способная дать стране конкурентные преимущества и снять зависимость от мирового валютного регулятора, способствовать развитию электронной коммерции, малого и любого другого бизнеса.

Соответственно, вопрос: какие экономические интересы преследуют силы, направляющие активность правительства на преследование криптовалютных технологий, действительно ли они заботятся о благе национальной экономики и благополучии граждан — пусть и в меру своего понимания, или изгоняют из страны под видом дьявола реальную возможность финансовой независимости и процветания на фоне стагнирующей в непрекращающемся финансовом кризисе экономики фиата.