Корреляция валютных пар

Что такое корреляция валютных пар и как на нее ориентироваться?

Для пояснения этого понятия рассмотрим последовательно, что же такое корреляция и чем является валютная пара? Корреляция – это связь нескольких величин, которые в некоторой степени влияют друг на друга. Следует заметить, что эта взаимосвязь является статистической. Например, из-за погодных условий погибло треть урожая пшеницы, следовательно, цена на хлеб увеличится. Но! Государство выделяет из зернового резерва часть запасов и цена на хлеб либо возрастает на социально терпимый уровень, либо остается на прежнем уровне. В этом и таится вся соль понятия статистической взаимосвязи. Невозможно рассматривать корреляцию как незыблемое явление, особенно если речь идет о валюте. И тут необходимо пояснить, что же такое валютная пара? Часто можно услышать, что валюта некоторой страны растет либо падает. Понятия роста либо упадка должно быть сопряжено с чем либо, и тут приходит на помощь валюта другой страны, по отношению к которой происходят изменения в цене. Интересен факт, что одна и та же валюта может, как падать в цене, так и возрастать находясь в разных валютных парах, то есть по отношению к различным валютам. Это и есть корреляция валютных пар. Зная отношения между этими парами, появляется возможность делать прогнозы и более эффективно принимать решения по покупке и продажи валют. Корреляция оценивается соответствующим коэффициентом, значения которого находятся в промежутке от -1 до 1. Это означает, что при коэффициенте корреляции равном 1 валютные пары ведут себя взаимно, изменяются синхронно. При коэффициенте -1 пары двигаются в различном направлении, что приводит ко взаимному погашению прибили и убытков. Следует понимать, что и отрицательная корреляция может быть полезной, при знании такой тенденции можно строить прогнозы о поведении валютных пар и перспективе открытия противоположных позиций по рассматриваемым парам. Когда коэффициент корреляции валютных пар равен нулю, соотношение между ними строятся в случайном порядке, то есть систематике не подлежат. Замечу, что коэффициент корреляции не может быть однозначным, практически, никогда не равен 1, -1 или 0, и в долгосрочном и краткосрочном периоде заметно изменяется. Для оценки этого коэффициента необходимо постоянное наблюдение за валютными отношениями и построение графика как за период, в котором вы держите валюту, так и за ближайшие периоды.




Приведу конкретный пример. В вашем портфеле находятся две валютные пары евро/доллар США (EUR/USD) и австралийский доллар/доллар США (AUD/USD). Корреляция этих валютных пар за 1 год ровна 0,85. Следовательно, высокий коэффициент корреляции указывает на то, что вложения и в эти пары приводят к усилению ваших позиций, удвоению результата. Разумно предположить, что открытие длинной позиции по одной паре, то есть приобретение валютной пары, и короткой по другой, продажа пары с которой проводится корреляция, будет являться финансово неоправданным действием, поскольку рост курса по одной валютной паре может повлечь рост курса по второй. Но так, как курсы этих пар различны, выгода и убыток со сделки не будут взаимно погашаться, однако их движение является синхронным и открытие противоположных позиций в перспективе может привести не только к потере прибыли, но и к убыткам.

А что делать, если коэффициент корреляции валютных пар стал отрицательным, но достаточно стабильным? Как я уже говорил , это тоже может быть полезно! В этом случае, будет разумно открыть длинную позицию по одной паре, у которой имеется перспектива или тенденция роста курса, и открыть короткую позицию по второй валютной паре, курс которой падает. Не стоит открывать длинную либо короткую позицию по обеим парам, так как курс каждой пары развивается противоположно другой, это приведет к нулевой выгоде.

Помните, что корреляция не стоит на месте, этот процесс постоянно находится в движении. Изменение курса валют происходит ежечасно, следовательно, коэффициент корреляции находится в постоянном движении, и если в краткосрочной перспективе он близок к нулю, то в среднесрочной он может в корне измениться. Причиной изменений валютных курсов и корреляции в основном является экономическая ситуация в странах и в мире в целом.

Как рассчитать корреляцию интересующих вас валютных пар?



На мой взгляд, самым простым, но в то же время самым удобным способом следить за тенденцией изменения корреляции является самостоятельное отслеживание и вычисление её коэффициента, поскольку в этом случае вы сами выбираете интересующие вас валютные пары и период времени, за который изменяются данные. Замечу, что наиболее точные данные о движении корреляции валютных пар дают данные в период за месяц, три месяца, полгода и год. Не стоит пугаться, для вычисления вам не придется пользоваться трехэтажными формулами из высшей математики и даже не нужно осваивать экзотические программы. Все гораздо проще, мы воспользуемся для вычислений программой Мicrоsоft Excel. Мы просто внесем в таблицу Excel пары, корреляцию которых будем рассчитывать за некоторый период, и воспользуемся стандартной функцией.
Практически это делается в несколько шагов (воспользуемся парами EUR/USD и AUD/USD ):

1. Необходимо собрать информацию о курсах данных пар за период, который вы собираетесь рассчитывать их корреляцию.

2. В один столбец организовать данные о EUR/USD, во второй AUD/USD. Последний курс должен быть минимум недельной давности по отношению к доллару США.

3. Используйте функцию «=CORREL», вписав эту команду в пустой ячейке в конце каждого столбца.

4. Обозначьте диапазон данных одного столбца, по средствам выделения, поставьте запятую. Выделите второй столбец и тоже поставьте запятую.
5. Значение, полученное вами, и есть искомая корреляция.

Обновляйте периодически данные, но не стоит сильно усердствовать. Как я уже заметил, самыми точными данными являются данные минимум за месяц. Так что обновляйте примерно раз или два в месяц.

Вывод

Какой вывод можно сделать для себя? Это, конечно же, ни в коем случае не пренебрегать явлением корреляции валютных пар при операциях с ними. Взаимосвязь валют разных стран в основном обусловлено взаимосвязью экономик этих стран. Различные валютные пары ведут себя в основном направленно по отношению друг к другу, чем успешно пользуются трейдеры. Не важно, какой стратегии придерживаетесь вы при операциях с валютой, но одним из важнейших пунктов является возможность прогнозирования курса, что успешно выполнимо при использовании явления корреляции валютных пар.

------------------------
Автор: Kreol
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru

Где вы золотничек нашли? Постоянно прям сокровища выкладываете?

Хорошо бы корреляции придать практическое значение. Например по каждой паре определять сразу точку входа и точку выхода, пользуясь как сигналами.

Kreol, браво! Познавательная статья.
Каким образом обрабатываются данные?

Странно, человек пасторался и нкито до сих пор даже спасибо не сказал.

Kreol, спасибо, мне интересно. И вдвойне спасибо если сделаете пример таблицы в Excel и сделаете ссылкой для скачивания, а там по вашему примеру и другие попробуют.

Поясните, пожалуйста, что вы имели ввиду? Я представлял себе что у корреляции вполне практичексое значение, но в напрвлении по сути... Точки по-моему по другим принципам находятся...

Фактически, для вычисления коэффицента корреляции можно использовать ЛЮБЫЕ данные. Цена открытия, закрытия, да что угодно.
Получить их можно из того же MT обычным экспортом и последующей загрузкой в excel (сохраняете в csv, открываете excel >данные>из текста) после импорта вы выбираете любую пустую ячейку > вставить функцию > статистические > КОРРЕЛ. Далее вам предложат выбрать 2 диапазона, что вы и делаете. Жмёте enter и готово.

Само по себе направление особой пользы не принесёт. Для нас важно знать точку входа и точку выхода. Вот как раз с помощью корреляции я это и определяю. Значения корреляции можно использовать как индикаторы. Чем больше значение, тем большее движение они предполагают. Ноль конечно проблема, неустойчивое состояние валютной пары, но его можно переждать, работая на других парах.
Креол дал хорошую тему. Я давно этим занимаюсь и использую. Правда у меня анализ несколько глубже. Я анализирую весь рынок а потом уже распределяю коэфициенты по парам.

Интересно ... может вы опишите более подробно ? Возможно, почерпну для себя что нибудь новое

Да собственно ничего нового и нет. Берётся совокупное движение всех пар, или определённого набора в терминале. Затем суммируется по каждой валюте в отдельности и разбрасывается по парам. Вот и вся корреляция.

не совсем понятно, что дает такой расчет, у евро-доллара например высокая кореляция с золотом, но если смотреть по графику - золото несколько лет стабильно расло, а евро за это время уже несколько волн сделало. С австралийцем тоже не совсем ясна кореляция - курс EUR/AUD стабильно падает уже который год, т.е там где евро падает, австралиец держится ровно, особой кореляции их курсов не заметно

Да корреляцию нужно проводить только между валютными парами. Золото это отдельный вопрос. Фонда с валютами не катит. На годовом периоде естественно движение валют разное. Но мы то работаем на перепадах. Поэтому и анализ нужно проводить на более коротких периодах. Вот тут то корреляция и проявляется. Да, Австралия в течении последнего года лидирует, равно как Швейцария и Япония. Англия в попе. Но это же не значит что по этим валютам надо ставить позиции в одну сторону.

Можно простым языком, для чего нужно вычислять коэффициент корреляции? Если коэффициент удовлетворяет нашим условиям (каким-либо), что из этого следует? С научной точки зрения я всё понимаю, а с практической?

тут дело даже не в этом, естественно пары EUR/USD и AUD/USD будут частично повторять движения, но только потому что в них обеих присутствует один и тот же доллар, а настоящую взаимосвязь 2х валют можно увидеть на кросс-курсе EUR/AUD там никакой особой кореляции ее замечается

эти вычисления абсолютно ничего не дают, просто констатируют очевидные факты, что пары с коэффициентом USD часто повторяют движения, потому что когда доллар падает для одной валюты, он падает и для другой

Ну не совсем. Коэффициент корреляции предсказывает разворот. Чем больше коэффициент, тем вероятнее разворот. Вычислив на истории величины корреляции применительно для своей ТС и для своего периода работы ими можно пользоваться как сигналами. И как показала практика довольно эффективно. Но это для своей ТС каждый должен сделать сам. Готовая методика со стороны ничего не даст. Я для своих систем достаточно долго экспериментировал, пока не вышел в плюс. Опять же корреляцию нужно применять совместно с другими методами анализа и тактическими приёмами при выставлении позиций. Да и без создания пирамид эффективность падает, если не сказать что сводится к нулю.

добавлено через 8 минут
Ну и то что если доллар падает на одной валюте, то он падает и на другой вовсе не обязательно. Если вы проанализируете конец периода по всем парам, хотя бы по основным, то обязательно одна валюта будет лидер, а одна аутсайдер если взять по всем кросспарам. Так вот между этими валютами по показателям стоят валюты с движениями как в плюс так и в минус по отношению к другим валютам. Причём все валюты в следующих периодах могут меняться местами. И доллар здесь не исключение.

Kreol - прекрасная статья.

А если по русски, то называется это - статистический арбитраж.

Полностью поддержу последний ответ от phela - коэффициенты каждый выбирает под себя, и в зависимости от своих потребностей ( денег, времени у монитора и т.д.).

Я сам с недавнего времени, перенес торговлю арбитражем с фонды на форекс.

Но вот единственное, с этим не соглашусь "Фонда с валютами не катит. ", так как при правильном соотношении товарных-сырьевых активов, акций просто необходимо добавлять в портфель валюту. Будь то индекс доллара, или пару которая взаимосвязана напрямую с сырьем, товаром, акции, по которому проводите торговлю.
В этом случаи, это просто необходимо делать. Таким образом Ваш портфель будет состоять из:
основного актива = противоположный инструмент ( из одного сектора, что и основной актив) + валютная пара.

Более сложнее, с сезонными активами, тут бывает доходит, что против основного актива = 2 актива из сектора + валют пара.

Делается это в из-за того, что бывает сложно оптимизировать коэффициенты между двумя активами. И таким образом спасает валюта ( в основном индекс доллара).

товарные валюты всегда ходят в сторону индексов, здесь целиком и полностью....
к евробаксу, конечно, фонда не катит

Я своим ответом обобщил... не касаясь какой либо пары индивидуально.

Но затронутый в теме Австралиец - и есть товарная пара.
Более высокую корреляцию он имеет с канадцем. Канадец - тоже товарная пара.

И это правильно. Но я имею в виду что при расчёте корреляции по валютам нельзя сюда валить в кучу фондовый рынок. Это в принципе не правильно. Вы можете купить товар или акции в любой валюте, но по курсу на данный момент. И если анализ движения валют применим к фондовому рынку, то наоборот нет. Товар, как правило, если и растёт в цене, то одновременно в любой валюте. В какой больше, а в какой меньше это уже считается по валютному курсу. А вот само по себе удорожание товара уж никак не влияет на взаимоотношения валют между собой по кроссам.
И ещё одно отличие. Товар(акции) неизменно поднимаются в цене за счёт инфляции валют(конечно на равне с другими показателями). У валют между собой такого эффекта не наблюдается, так как все они подвержены инфляции примерно в одинаковой степени. Я имею в виду основные валюты. Поэтому и методы работы на валютном и на фондовом рынках несколько разные.

Товарные валюты растут из-за возросшего спроса на сырье. Поэтому корреляция с фондой тут очевидна. Золото - зарик, нефть - норвежская крона и тд.