Долговая пирамида приблизилась к точке Zero Point
США вот уже на протяжении 45 лет живёт за счёт оформления постоянных долговых обязательств. Всё это сопровождается отказом от золотого стандарта, дефицитом федерального бюджета, социальной средой не обеспеченной фондами, и большим объёмом корпоративных долгов.
Неужели экономисты с самого начала не видели всех этих проблем? Как можно было весь этот набор экономических проблем относить к разряду несущих устойчивость?
И этот неустойчивый процесс продолжается. США продолжают своё движение к крупнейшему финансовому краху, в мировой истории. И этот кризис накроет весь мир сразу после того, как финансовые рынки начнут лопаться один за другим. И когда начнут лопаться финансовые пузыри, будет уничтожен тот мираж богатства, который появился в последние десятилетия.
И если вы посмотрите на первый график, вся правда вам откроется, как на ладони.
.png]
Как и с любым наркотиком, а долги - это есть особый вид наркотического привыкания, для существования жизни нужно постоянно увеличивать дозу. Но бесконечно это продолжаться не может, у всего есть свой край, так называемая линия "zero point", когда более наркотик не приносит облегчения, а доза его на столько велика, что убивает наркомана.
И можно констатировать факт, экономика США в этом процессе существует с 1966 года, и это, кстати, хорошо видно на графике выше.
Аномалия, которая наблюдается на отрезке 2008 года - это последствие включения печатного станка в рамках программы количественного смягчения. Как только станок был выключен, остановленное движение восстановилось.
Стоит сказать, что подобный же график построил шведский специалист в экономических науках Марк Фабер. И он установил точку "zero point" на 2015 год. Но график постоянно уточняется, и сейчас видно, что точка сдвинута на 2017 год. То есть крах совсем близко.
Может именно поэтому Центральные Банки мира сейчас печатают деньги, словно они сошли с ума. И чем больше они печатают деньги, тем меньший достигается нужный им эффект.
И примером для нас может служить Япония. Там занимаются печатанием денежной массы с 1997 года. И результат на лицо - практически нулевой рост ВВП. И теперь экономика страны Восходящего Солнца находится в состоянии, когда она переходит от одной рецессии к другой.
Но печатный станок приносит ещё одну проблему. Напечатанные деньги ни чем не обеспечены, и их нужно куда-то деть.
Мировая экономика погрязла в долговых обязательствах, и корпорации и домохозяйства больше не могут наращивать долги. И поэтому все, что напечатает станок, уходит на спекулятивные игры. Особенно это видно хорошо, когда нулевые процентные ставки заставляют игнорировать какие-либо риски.
И вместо массовой инфляции, мы наблюдаем надувание биржевых пузырей.
.png]
И это прекрасно видно на графике выше, где отмечена привязка капитализаций корпораций и совокупного долга США.
За прошедшие 20 лет, с 1995 по 2005 годы, совокупный долг рос со скоростью в 4.2 раза, превышая рост ВВП, а котировки на биржах в 4.3 раза. За это время, совокупные долговые обязательства тянут на 348 процентов ВВП США, а биржевая капитализация выросла на 248 процентов.
Совокупно они дают 588 процентов ВВП США, что выше показателей за иные периоды времени.
И это есть тот самый финансовый пузырь, который рано, или поздно схлопнется. И есть мнение, что 2017 год будет максимально похож на Великую Депрессию.
Время подходит к концу.
По материалам
wolfstreet.com