Самыми доходными инвестициями апреля оказались вложения в серебро - они принесли 8,72%. На втором месте — акции. Во что надо было вкладывать деньги в прошедшем месяце и куда их инвестировать в мае?





Ежемесячно РБК оценивает доходность десяти наиболее популярных у россиян способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму вложений — 100 тыс. руб. — и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в различные активы.



Драгметаллы



Самым лучшим вложением апреля неожиданно стало серебро, которое еще в прошлом месяце давало отрицательную доходность. Теперь оно принесло бы инвесторам 8,72% в рублях. «Котировки серебра пошли вверх из-за общего подъема на товарных рынках», — полагает главный аналитик банка «Глобэкс» Алексей Машера. Не секрет, что на серебро есть не только инвестиционный, но и промышленный спрос. В частности, оно нужно для создания альтернативных источников энергии, говорила РБК начальник управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Елена Родинкова.



Золото, напротив, не вошло в число лучших инвестиций. Инвесторы за месяц потеряли бы 1,78% сбережений. Однако виной всему не сама цена металла (она выросла за месяц на 2,4% до $1268 за унцию), а ее валютная переоценка, замечает Машера из «Глобэкса». Золото торгуется в долларах, а в апреле рубль укрепился к американской валюте на 4,2% — поэтому рублевая цена золота упала, поясняет он.



По словам Машеры, мае доходность инвестиций в золото и серебро будет зависеть от ситуации на китайском рынке, где высок промышленный спрос на драгметаллы, а также от курса доллара к рублю. Все указывает на улучшение ситуации в китайской ювелирной промышленности, обнадеживает замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков.



Лучшие и худшие инвестиции апреля :





Акции



На втором месте по доходу за месяц оказались акции. Купив их на 100 тыс. рублей можно было заработать чуть больше 6 тыс. — или 6,09%. В этом нет ничего удивительного: весь апрель российский фондовый рынок активно рос, объясняет специалист отдела доверительного управления КИТ Финанс Брокер Елизар Бубнов. Он добавляет, что индекс ММВБ в апреле обновил максимум 2007 года — 1967,69 пункта. Индекс РТС также вырос на 9,3%, отмечает ведущий стратег инвестиционной группы «Атон» Алексей Каминский.



Этому способствовало удачное совпадение нескольких факторов: доллар США подешевел к мировым валютам, цены на энергоносители выросли, а потребительский спрос начал понемногу оживать, разъясняет Бубнов из КИТ Финанс. В первую очередь, биржевые индексы поднимались за счет сырьевых и энергетических компаний, полагает он. Так, обыкновенные акции «Газпрома» выросли за месяц на 14%, угольной компании «Распадская» — на 21,5%, энергетической ФСК ЕЭС — на 20,7%. Небольшое усиление потребительского спроса и оживление бизнес-среды поддержало акции «Яндекса» — они подорожали на 31%. Наконец, укрепление рубля пошло на пользу и обыкновенным акциям Сбербанка, говорит Бубнов, за апрель они выросли на 12,4%.



Самыми убыточными стали инвестиции в Магнит (-14,6%) и Сургутнефтегаз (-12,8%) — котировки акций обеих компаний негативно отреагировали на отчетность за первый квартал, говорит Танурков из «Велес Капитала».



В мае Бубнов из КИТ Финанс предлагает обратить внимание на тот же Сбербанк. Потребительский спрос понемногу растет, а значит кредитная активность населения будет постепенно увеличиваться, поясняет он. При этом ставки по депозитам Сбербанк сильно снизил. Инвестировать в акции крупнейшего госбанка советует и Каминский из «Атона».



Росту отдельных ценных бумаг может способствовать пересмотр индекса MSCI — в него включили «ФосАгро» и Интер РАО, добавляет Танурков из «Велес Капитала». Кстати, покупать акции «ФосАгро» рекомендует Goldman Saсhs, начавший недавно оценку компании.



Недвижимость



Очень скромную, но все же положительную доходность принесли инвестиции в недвижимость. За месяц можно было заработать 1,9% в рублях. Рынок жилья сейчас не подходит для спекуляций, замечает директор бизнес-направления «Недвижимость» компании Pro Consulting Global Limited Наталья Круглова. По ее словам, покупать недвижимость стоит лишь конечным покупателям и тем, кто рассчитывает на инвестиционный горизонт более пяти лет.



Управляющий инвестициями в недвижимость компании Indriksons.ru Игорь Индриксонс напоминает, что самыми перспективными сегодня остаются однокомнатные и двухкомнатные квартиры в районах с развитой инфраструктурой.



Депозиты



Разместив на рублевом вкладе 100 тыс. рублей инвесторы заработали бы всего 780 руб. — меньше 1%. Такой результат — закономерное следствие массового снижения ставок по депозитам. За конец марта — начало апреля доходность рублевых вкладов уменьшили сразу 8 из 15 крупнейших банков по объему вкладов.



Кредитным организациям просто не нужны дорогие деньги. «Сейчас не тот период, когда все любой ценой готовы бороться за объемы», — говорил РБК вице-президент, директор департамента пассивных, страховых и инвестиционных продуктов банка «Открытие» Вадим Погосьян. 25 апреля Сбербанк снизил ставки по рублевым депозитам на 0,5–1,05 п.п. и по валютным вкладам - почти до нуля.



Доходность валютных вкладов в апреле вообще была отрицательной. Вклад в евро лишил бы инвестора 3,81% сбережений, а в долларах - 3,85%. Причин две: укрепление рубля к обеим иностранным валютам и все те же низкие ставки. По подсчетам РБК, средняя доходность годовых депозитов в долларах сейчас составляет 2,02%, а в евро - 1,31%.



Предпосылок к росту ставок по депозитам во всех трех валютах сейчас нет, отмечает начальник аналитического управления Нордеа Банка Дмитрий Феденков. Уже известно, что в ближайшее время понизить ставки намерены СМП банк, Газпромбанк, Промсвязьбанк и Райффайзенбанк. Поэтому Феденков советует, независимо от валюты, присмотреться к пополняемым вкладам. Это позволит зафиксировать хотя бы нынешнюю доходность.



Аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский напомнил, что снижаются не только ставки по рублевым вкладам, но и уровень инфляции (сейчас, по данным ЦБ, она равна 7,3% годовых). А значит реальная доходность рублевых депозитов не так уж мала.



ПИФы



Паевые инвестиционные фонды в апреле также не могли порадовать инвестора высокой доходность. На вложении в них можно было заработать всего 0,65%. Это сравнительно неплохой результат: в марте вложение в ПИФы обернулось бы потерей 1,46%. Из десяти крупнейших ПИФов в апреле лучший результат (+ 0,9%) показал фонд Газпромбанка «Облигации плюс», а худший (-1,73%) — Сбербанк «Еврооблигации».



Из отраслевых фондов лучшую доходность показали ПИФы нефтяного, металлургического и электроэнергетического секторов, говорит управляющий активами УК «Открытие» Виталий Исаков. ПИФы облигаций, напротив, были не в лучшей форме: они смогли заработать только 2-3%. Лучшие из смешанных фондов получили доходность около 5-8%, продолжает он.



По словам управляющий директор «Сбербанк Управление Активами» Евгения Линчика, в мае рынки обычно показывают доходность ниже средней, а иногда и отрицательную. Поэтому он советует покупать сбалансированные или активные ПИФы, которые могут частично переходить в облигации или денежные средства. Исаков из УК «Открытие» также рекомендует обратить внимание на фонды с валютными активами, которые при курсе 64 руб. за доллар могут стать привлекательными.



​Наличные



Худшими инвестициями апреля стали наличные доллары и евро. Вложившись в наличные доллары можно было потерять 6,13%, в евро - 6,28%. Это связано с сильным укреплением рубля из-за растущих нефтяных цен: с конца марта нефть сорта Brent выросла с $40 до $48 за баррель.



Однозначную рекомендацию по продаже или покупке валюты на ближайший месяц дать нельзя, считает главный экономист БКС Владимир Тихонов. Дальнейшее укрепление рубля в любом случае будет замедляться, поскольку при уровнях ниже 60 руб. за доллар ЦБ может возобновить покупку валюты в резервы, размышляет Танурков из ИК «Велес Капитал». Но не исключено, что коррекция на рынке нефти вернет российскую валюту к уровням 70 руб. за доллар, говорит он.



Источник