Разные котировки у диллинговых центров

Здравствуйте! В этой статье мне хотелось бы затронуть проблему разных котировок на Forex. Торгуя на Форексе, мне пришлось несколько раз менять диллинговые центры, и я заметил, что цены на некоторые торговые инструменты у разных брокеров отличаются. У одних на 1-2 пункта, а у других различие порой доходило до 10-30 пунктов. Казалось бы, Форекс – один, почему же тогда котировки разные? Как определить какая цена правильная, а какая нет? Повредят ли разные котировки моей торговле, или я, наоборот, могу извлечь из этого расхождения выгоду?

Структура рынка

Для того чтобы узнать, почему же котировки отличаются, в первую очередь, стоит вспомнить структуру рынка Форекс. В эту структуру входят дилеры, брокерские фирмы, операторы рынка и, конечно же, маркетмейкеры. Ежедневно обрабатываются миллиарды заявок на покупку или продажу валюты, но по факту, любая сделка - это дело только двух людей. Форекс – свободный рынок, и каждая сделка сама по себе формирует котировку, которая и идет в информационные системы. Поэтому правила, по которому все банки и диллинговые центры должны выставлять одинаковые котировки, попросту нет. Кроме этого, Форекс – децентрализованный рынок. Если торговля ведется через маркетмейкеров, которые могут искажать цены в своих интересах, то как мы получим единую цену? Естественно не получим.

Поставщики ликвидности

Каждый диллинговый центр ставит свои условия, исходя из того, что требуют поставщики ликвидности. Именно у поставщиков ликвидности они получают котировки, которые потом транслируют в торговом терминале. Поставщики ликвидности – это крупные финансовые организации, которые имеют достаточный объем средств и возможность обеспечения быстрого исполнения торговых приказов на куплю или продажу валюты по определенной цене. Отличие в котировках, предоставляемых разными поставщиками ликвидности, обычно совсем небольшое и практически не влияет на торговлю.

Большая разница в котировках

Конечно, расхождение в 1-2 пункта – это совсем не то, что вызывает вопросы и создает проблему. Например, мне все равно, что в одном терминале EUR/USD стоит 1.2931, а в другом - 1.2933. А вот если я увижу, что где-то эта пара котируется по цене 1.3000, то попытаюсь выяснить, в чем причина.




Что же может послужить такому сильному расхождению?

1. Диллинговый центр – «кухня».
«Кухни» могут не только брать котировки неизвестно откуда, но и вообще двигать их как угодно в своих интересах. Думаю, не нужно объяснять, что интересы подобных диллинговых центров совсем не совпадают с интересами клиентов.

2. Сбои автоматизированной торговли.
С приходом электронной торговли стали возникать такие проблемы, как задержка исполнения, потеря связи с сервером, спайки и прочие неприятности. У меня был случай, когда цена просто «зависла» на одной цифре, при этом торговый инструмент можно было покупать и продавать по той самой «зависшей» цене. Хорошо, что под рукой был терминал другого диллингового центра, и я сумел использовать этот сбой в своих целях. Обычно такие проблемы возникают именно у «кухонных» диллинговых центров, но иногда и у тех, что кухнями себя совсем не считает.

3. Сильное движение цены. Я не раз был свидетелем того, как цена определенной валюты за минуту проходила около ста пунктов. Такие резкие скачки чаще всего происходят во время выхода важных новостей, например Nonfarm Payrolls. В это время на ценовом графике могут образоваться разрывы, длинные «тени» у свечей и различные спайки.

4. Спрэд. Основной ценой является цена Бид, то есть, цена спроса. Если цену спроса разные диллинговые центры могут котировать одинаковую, то цена Аск уже устанавливается в зависимости от спрэда по определенной валютной паре. Например, спрэд по GBP/JPY у одного диллингового центра может быть 2 пункта, соответственно при цене Бид 129.09 цена Аск будет 129.11, а спрэд другого диллингового центра по этой же паре составляет 10 пунктов, и цена Аск уже будет отличаться и составит 129.19.

Пути решения проблемы разных котировок



Что же делать для, того, чтобы разные котировки не мешали торговле? Существует несколько выходов:

1. Перед тем, как открывать счет у определенного диллингового центра, нужно убедиться, что это не «кухня». Если у диллингового центра нет лицензии, снимается большая комиссия и каждая или совокупная клиентская позиция не выводится на межбанк, лучше обойти его стороной. Такие конторы заинтересованы только в проигрыше клиента, поэтому актуальных котировок у них искать не нужно.

2. Когда диллинговый центр отвечает всем нормам, но все равно в котировках возникают неточности, нужно обратиться в клиентскую службу поддержки. Если проблема не будет решена, и вместо ее решения последуют невнятные объяснения и оправдания, с этим диллинговым центром следует проступить так же, как и в предыдущем совете.

3. Открыть несколько счетов в разных компаниях. Сменив несколько диллинговых центров, я понял, что проблемы есть у всех. Поэтому, чтобы не стать жертвой неожиданного скачка цены, лучше одновременно пользоваться услугами нескольких ДЦ. В конце концов, спайки и гэпы возникают не так уж часто, и в случае их появления, можно обратиться в поддержку. Нормальные компании быстро решают подобные проблемы путем ликвидации сделки, открытой по нерыночной цене или компенсацией убытка.

4. Часто различие котировок ведет за собой появление торговых сигналов. Обычно, эта проблема волнует тех, кто пользуется свечным анализом. Что делать, если на одном графике появилась разворотная свеча, а на другом ее нет? Открывать ли позицию? Чтобы избежать подобных ситуаций, можно пользоваться графиком валютных фьючерсов. Такой график будет точнее графика валютной пары на Форексе, и на нем можно точнее определить нужную свечную модель.

И в заключении хотелось бы отметить, что расхождение котировок – не всегда проблема. Сравнивая котировки разных диллинговых центров, можно найти удачный момент и открыть выгодную сделку по нерыночной цене.

------------------------
Автор: Kreol
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru