Поиск оптимальной структуры активов в портфеле, безусловно, вопрос непростой для каждого трейдера: ведь многое зависит как от параметров входящих в портфель активов, так и от индивидуальных предпочтений и ограничений инвестора.Тем не менее, современная финансовая теория и новые методы анализа и торговли, к которым относится недавно разработанный уникальный метод GeWorko, значительно упрощают этот процесс.
Метод GeWorko позволяет применять популярные инвестиционные стратегии активного управления портфелем. Одна из них заключается в поиске набора активов, который, при сохранении относительной высокой степени диверсификации портфеля, мог бы систематически обыгрывать «пассивный» портфель, в качестве которого выступает сам рынок.
Из состава известного индекса Dow Jones Industrial Average (рынок), которому лишь недавно удалось завершить свое посткризисное восстановление, можно выделить шесть акций, которые, например, показали наиболее высокую результативность в последние годы, и включить их в состав «активного» портфеля:
Walt Disney Company
Home Depot Inc.
Honeywell International Inc.
International Business Machines Corporation
Coca-Cola Company
McDonald's Corporation
Акции вышеперечисленных компаний были выбраны исключительно в качестве примера и никаким образом не представляют собой инвестиционную рекомендацию.
Теперь каждый может использовать возможности метода GeWorko для построения популярных инвестиционных стратегий активного управления портфелем, которые бы обладали необходимыми для инвестора параметрами риска и доходности
Еще одним критерием оптимальности может служить достижение максимально высокой доходности при заданном уровне риска. Например, если максимально допустимое стандартное отклонение доходности портфеля составляет 2.5%, максимизация реализованной доходности привела бы к следующему решению для весовых коэффициентов: (21.74%; 0.84%; 14.17%; 1.61%; 0%; 61.63%). В результате новый портфель, по сравнению с предыдущим, показал более высокую историческую доходность: показатель вырос с 0.52% до 0.65%.
Основываясь на количественных оценках риска, доходности и взаимосвязи различных активов, метод GeWorko позволяет строить множество портфелей, которые бы систематически обыгрывали рынок на протяжении нескольких лет и при этом отвечали бы самым разнообразным инвестиционным предпочтениям.
Метод GeWorko позволяет создавать портфели с учетом индивидуальных предпочтений инвестора, проводить их графический анализ и сравнивать их результативности с любой другой инвестиционной альтернативой. Потенциальный выигрыш от диверсификации, конечно же, может быть существенно увеличен, если добавить в портфель прочие классы активов.
По материалам, взятым с сайта Все Банки России