Наверняка многие из вас задавались вопросом оценки риска вложения в тот или иной ПАММ-счет, пытались проводить какие-то вычисления, словом, проблема оценки риск/прибыль была, есть и будет всегда актуальной. Я нашел очень интересный способ анализа тех или иных памм-счетов, оценки риска вложения в несколько таких ПАММ-счетов с последующей визуализацией полученных результатов. Я внес корректировки в модель и попытаюсь донести до вас суть сего метода. Полигоном для испытаний стал относительно новый сервис ПАММ - "Пантеон Финанс". Для него я буду моделировать консервативный ПАММ-портфель стоимостью 2000$. В общем, обо всем по порядку…

Критерии отбора ПАММ-счетов

Прежде чем заниматься формированием какого бы то ни было ПАММ-портфель -обозначу рамки вхождения счета в этот портфель. В контексте этого поста консервативные рамки таковы:

• Срок работы более 240 дней
• Капитал в управлении более 100 000$
• Начальный капитал управляющего не менее 5000$
• Доходность в неделю 1-3%
• Риск <7%

Исходил я из того, что вероятность случайной успешной торговли в течение полугода мала. Допусловиями добавил внушительную сумму, находящуюся в управлении -100к$. Для консервативных счетов считаю не лишним ввести еще один аргумент- капитал управляющего должен быть не меньше 5к$, т.к. я должен быть уверен в том, что человек пришел на рынок с серьезными намерениями.

Алгоритм расчета оптимального ПАММ-портфеля

• Вытаскиваем информацию о всех интересующих нас памм-счетах с площадки. Убираем ПАММ-счета, работающие менее 240 дней и с начальным капиталом управляющего <5000$.
• Формируем сводную таблицу доходности ПАММ-счетов.
• Рассчитываем среднюю доходность и риск каждого памм-счета с учетом вознаграждения и ответственности (для ПАММ 2.0) управляющего. Убираем ПАММ-счета с доходностью <1% >3% в неделю и риском >7%
• Моделируем корреляционную матрицу для вычисления коэффициента «похожости» памм-счетов, т.к. зачастую у одного управляющего есть несколько ПАММ-счетов, а нам нужно диверсифицировать портфель
• После выполнения всех предыдущих пунктов у нас остается несколько ПАММ-счетов с разными порогами входа. Исключаем ПАММ-счета с высокими порогами входа
• Моделируем график идеальной доходности и рассчитанной, перебирая различные варианты распределения средств в портфеле.

Формирование оптимального ПАММ-портфеля

Итак, под условия консервативности попадают следующие управляющие: 50000106(Fenix), 5000182(Maksim), 5000080(Skilled), 5000105(SkyFx), 5000100(Lion), 5000099(Trader), 5000176(Master), 5000152 (Aleksej). Последний — счет ПАММ 2.0.
Строим таблицу понедельной доходности для каждого ПАММ-счета и считаем среднее значение и среднеквадратичное отклонение:

Желтыми ячейками я отметил «выпавшие» недели, на сайте в статистике их нет, я предполагаю, что доходность в эти периоды равна нулю, т.е. управляющий скорее всего не торговал в эти в периоды. Следующим шагом составим таблицу с учетом рассчитанных показателей:

Наименьший риск, как видно из таблицы, у счета Aleksej — всего 4%. Это объясняется тем, что его счет работает по принципу ПАММ 2.0 и убыток распределяется равномерно между управляющим и инвесторами (согласно оферте). Красным я выделил критерии, по которым следующим шагом будут отсеяны эти управляющие. SkyFX отсеивается из-за высокго порога входа, т.к. для суммы в 2000$ это 25%. Trader отсеивается по доходности.
Т.о. остается 6 счетов, в которые можно инвестировать свои средства. Узнать насколько похожи между собой памм-счета можно, построив матрицу корреляций:

Матрица корреляций показывает насколько доходность одного памм-счета повторяет другой. Положительные проценты говорят о прямой зависимости счетов, отрицательные — об обратной, 0% — зависимости нет. Как видно из скриншота, повторяющихся счетов не наблюдается. Т.о. можно вкладывать во все эти счета. Остается единственный вопрос: как распределить средства между управляющими, чтобы получить идеальный баланс риск/прибыль? Для этого я вычислил математическое ожидание портфеля, его дисперсию и создал имитацию идеального портфеля, использовав матрицу случайных значений и функцию нормального распределения для указанного среднего и стандартного отклонения. Описывать весь этот процесс достаточно долго, всеми вышеупомянутыми функциями эксель владеет без проблем. Далее, подбирая сумму инвестирования в каждый конкретный памм-счет добиваюсь максимального приближения кривой минимальной средней доходности к идеальной кривой портфеля:


При таком распределении средств имеем следующую кривую минимальной средней доходности:


График построен с учетом еженедельного реинвестирования, показатель доходности 1,84% в неделю, риск 0,89%. Т.е. вложив в этот портфель 2000$ через год вы теоретически получите 4580$
Конечно, я не учитываю не торговые риски, такие как закрытие ПАММ-площадки или приостановка ее работы, но все же, я считаю, эта модель дает возможность с определенной вероятностью заглянуть в будущее и рассчитать свой потенциальный доход. Опять же, описанный здесь подход к выбору ПАММ-счетов и распределению средств между ними не является идеальным и в нем используются мои личные догадки и предположения.

Источник: letsinvest.ru/optimalnyj-pamm-portfel-reloaded